Активы впервые превысили 10 триллионов, руководство Bank of China CITIC подробно объясняет результаты деятельности, пять крупных статей и размещение на рынке облигаций

Почему чистая прибыль растет несмотря на небольшое снижение доходов AI?

Репортер界面新闻 | 安震

23 марта Цзиньчжун Банка (601998.SH) провел пресс-конференцию по итогам деятельности за 2025 год.

Ранее Цзиньчжун банк опубликовал отчет за 2025 год, в котором указано, что группа Цзиньчжун достигла операционного дохода в 2124,75 млрд юаней, что на 0,55% меньше по сравнению с предыдущим годом, а чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, составила 706,18 млрд юаней, увеличившись на 2,98%. Стоит отметить, что в части активов общий объем достиг 10,13 трлн юаней, превысив 100 трлн юаней впервые и увеличившись на 6,28% по сравнению с концом прошлого года.

На пресс-конференции руководство банка обсудило показатели деятельности, ситуацию на рынке облигаций и другие вопросы с журналистами.

Обзор ключевых достижений

Председатель правления Цзиньчжун банка Фан Хэин на пресс-конференции заявил, что за 2025 год есть несколько ярких моментов:

Первое — рост чистой прибыли среди крупных и средних банков. Доля дивидендов в 2024 году была на высоком уровне, и в 2025 году она увеличилась еще на 1,2 процентных пункта до 31,7%, что позволило акционерам реально почувствовать выгоды от развития банка.

Второе — сбалансированное сочетание стабилизации доходов и снижения затрат открыло возможности для роста: во-первых, от стабилизации процентной маржи до стабильных доходов, при этом маржа постепенно стабилизировалась, а снижение доходов сокращалось. Важную роль сыграли рост комиссионных доходов и способность банка к инвестиционным сделкам, что стабильно способствовало росту. Во-вторых, уровень просроченных кредитов снизился уже семь лет подряд, показатели просроченных кредитов и кредитов с повышенным вниманием снизились по сравнению с началом года. В 2025 году Цзиньчжун банк взыскал просроченных кредитов на сумму 372 млрд юаней, из них 129 млрд юаней было списано по счетам, а годовая ставка кредитных затрат снизилась на 0,07 процентных пункта, что стало важным вкладом в рост. В-третьих, снизились операционные расходы и расходы на управление, что привело к снижению операционных затрат на 22,5 млрд юаней и уменьшению соотношения затрат к доходам на 0,88 процентных пункта, что значительно способствовало росту.

Третье — управление балансом по объему и ценам по обязательствам, структура депозитов достаточно сбалансирована: доля корпоративных текущих счетов составляет 46%, что занимает второе место среди акционерных банков.

Четвертое — дальнейшее подтверждение стратегии перехода к легкому капиталу. Цзиньчжун банк — единственный среди конкурентов, кто шесть лет подряд демонстрирует положительный рост нематериальных доходов, за последние пять лет доля нематериальных доходов выросла на 9,3 процентных пункта. В части комиссионных доходов в прошлом году банк получил 32,77 млрд юаней, что на 5,6% больше, чем в предыдущем году, и рост оказался на 2,2 процентных пункта выше среднего по отрасли, что позволило занять второе место по объему и темпам роста среди конкурентов.

Пятое — укрепление базы качества активов. Уже семь лет подряд уровень просроченных кредитов снижается, коэффициент покрытия резервами держится выше 200%. В первую очередь это достигается за счет активной работы по управлению рисками и созданию эффективной системы контроля. Во-вторых, на основе роста доходов увеличена способность к поглощению рисков: за пять лет ежегодно резервируется 66 млрд юаней для погашения просроченных кредитов.

Шестое — постоянные интенсивные инвестиции в технологии, которые ускоряют превращение в производительные силы. Передовые технологии перестают быть просто лозунгом: стратегия Цзиньчжун банка в области технологий сейчас переходит от AI first к AI fast, то есть от приоритета искусственного интеллекта к ускоренной его реализации.

Пять крупных статей: избегая разрыва между стратегией и бизнесом

Заместитель председателя правления Цзиньчжун банка Гу Линьюнь рассказал журналистам о трех подходах банка к реализации пяти крупных статей в финансах:

Первое — объединение стратегии как отправной точки, укрепление основ развития. Как найти свою позицию в обслуживании национальных стратегий и как построить устойчивую основу в конкурентной борьбе? Наш ответ ясен — необходимо интегрировать работу по пяти крупным статьям и создание ценностного банка, избегая разрыва между стратегией и бизнесом.

Во-первых, в рамках стратегии развития банка на 2024–2026 годы четко обозначена концепция построения пяти ведущих банков: развитие лидирующих в области управления богатством, комплексных финансовых услуг, торговых расчетов, валютных операций и цифрового банка, а также соответствие этим направлениям пяти крупным статьям и ключевым задачам центрального правительства, что обеспечивает их естественную связь и эффективность.

Второе — продвижение пяти статей. Это не просто для достижения показателей или повышения цифр, а для реальной и системной работы по созданию сильных систем и способностей. Только глубоко интегрировав эти статьи в развитие системных возможностей, можно добиться синергии в масштабах, качестве, эффективности и клиентском опыте, что создает устойчивую кривую роста.

Третье — использование синергии как дифференцирующего преимущества. Группа Цзиньчжун обладает ведущими лицензиями и ресурсами в финансовом секторе, а также ключевыми преимуществами в области высокотехнологичного производства, индустрии старения и других реальных секторах. Будучи крупнейшей дочерней компанией группы, мы полностью реализуем концепцию «один Цзиньчжун — один клиент», превращая уникальные экосистемные преимущества в конкурентные преимущества.

Обзор ситуации на рынке облигаций

Заместитель председателя правления Цзиньчжун банка Ху Ганн отметил, что в 2025 году рынок облигаций будет характеризоваться постепенным ослаблением волатильности, в отличие от одностороннего роста в 2024 году. В целом, в финансовом секторе наблюдается отрицательный рост, однако бизнес по работе с ценными бумагами банка Цзиньчжун остается стабильным, а показатели за год значительно улучшились по сравнению с третьим кварталом.

Данные показывают, что бизнес по облигациям показывает превосходство: доходы от процентов по облигациям снизились на 15%, что на 9 процентных пунктов ниже среднего по отрасли (снижение на 24%), доходы от разницы цен по счетам OCI превышают показатели конкурентов в 2,12 раза, оба показателя занимают второе место в отрасли; объем размещения государственных облигаций составил 5000 млрд юаней, что является рекордом среди внутренних коммерческих банков; торговля валютой и валютными деривативами превысила 4 трлн долларов США, что на 21% больше по сравнению с прошлым годом, а многие показатели валютного рынка занимают ведущие позиции, в том числе среди акционерных банков.

Ху Ганн считает, что внутри страны при сохранении мягкой денежно-кредитной политики и низких ставок, а также при ожиданиях восстановления макроэкономики, инвестирование в облигации будет усложнено. На международной арене, из-за обострения геополитической ситуации и разницы в циклах экономик ведущих стран, существует неопределенность в движении капитала и валютных колебаниях. В 2026 году рынок облигаций, скорее всего, будет характеризоваться низкими ставками и высокой волатильностью, нейтральной динамикой.

На 2026 год Цзиньчжун банк сформулировал три основные стратегии инвестирования:

Первое — держать и получать купонный доход, увеличивая долю инвестиций в кредиты и местные облигации, развивая кредитные и маркет-мейкерские возможности и укрепляя бренд. В 2025 году объем сделок с облигациями достиг 7500 млрд юаней, что на 240% больше по сравнению с прошлым годом, а число контрагентов — 900, что на 500 больше.

Второе — зарабатывать на разнице цен, поддерживая значительные позиции по государственным и политическим облигациям, используя волновые стратегии для получения прибыли, а также усиливая цифровые технологии и расширяя возможности количественной торговли.

Третье — оптимизация распределения активов, совершенствование системы управления активами, при этом при контролируемых рисках увеличивать зарубежные инвестиции. В январе–феврале 2026 года зарубежные активы уже увеличились на 10 млрд долларов, а в рамках диверсификации по странам, валютам и продуктам доля инвестиций за пределами США выросла до более чем 39%, одновременно расширяя возможности для инвестиций и торговли в товарах, валюте, процентных ставках и на капитальных рынках.