أسهم Arm Holdings ترتفع، لكنها لن تكون الفائز الوحيد في مجال المعالجات

أسهم شركة Arm Holdings (ARM +18.66%) ارتفعت بعد أن أطلقت شركة أشباه الموصلات وحداتها الخاصة من وحدات المعالجة المركزية (CPUs) وتوقعت أن تصل إيراداتها الإجمالية إلى 25 مليار دولار في عام 2031، منها 15 مليار دولار من وحداتها الجديدة.

هذا يمثل تحولًا في نموذج أعمال شركة Arm، حيث كانت تاريخيًا ترخص أو تبيع حقوق ملكيتها الفكرية (IP) من خلال اشتراكات لمصممي شرائح آخرين. على سبيل المثال، كانت حقوقها الفكرية مستخدمة في وحدات المعالجة المركزية Nvidia’s Grace. ومع ذلك، فإن الشركة تقفز مباشرة إلى تصنيع وحدات المعالجة المركزية بنفسها، حيث تتوقع أن يتضاعف السوق أربع مرات بسبب ارتفاع الذكاء الاصطناعي الوكلي (AI).

مصدر الصورة: Getty Images.

بينما تتوقع شركة Arm نموًا هائلًا من هذه المبادرة الجديدة، فهي ليست الشركة الوحيدة في قطاع أشباه الموصلات التي ستستفيد من الارتفاع المحتمل في الطلب على وحدات المعالجة المركزية. دعونا نلقي نظرة على اثنين آخرين.

توسيع

ناسداك: ARM

شركة Arm Holdings

التغير اليومي

(18.66%) $25.19

السعر الحالي

$160.15

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$143 مليار

نطاق اليوم

$148.25 - $166.69

نطاق 52 أسبوعًا

$80.00 - $183.16

حجم التداول

24 مليون

متوسط الحجم

6 ملايين

الهامش الإجمالي

94.84%

شركة Advanced Micro Devices

على الرغم من أن المنافسة الجديدة عادةً ليست إيجابية، إلا أنها تأتي في سياق سعي شركة Arm للاستحواذ على حصة 15% في سوق يتوقع أن ينمو أربع مرات ليصل إلى 100 مليار دولار. هذا النمو بلا شك سيعود بالفائدة أيضًا على شركة Advanced Micro Devices (AMD +7.64%)، التي تعتبر رائدة في سوق مراكز البيانات للمعالجات. السوق يعاني بالفعل من قيود في العرض، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار بنسبة تتراوح بين 10% و15% هذا العام. وفي الوقت نفسه، أخبرت كل من AMD وIntel (INTC +7.77%) عملاءها بأنها سترفع الأسعار مرة أخرى.

توسيع

ناسداك: AMD

شركة Advanced Micro Devices

التغير اليومي

(7.64%) $15.69

السعر الحالي

$221.06

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$335 مليار

نطاق اليوم

$211.46 - $221.25

نطاق 52 أسبوعًا

$76.48 - $267.08

حجم التداول

1.6 مليون

متوسط الحجم

37 مليون

الهامش الإجمالي

45.99%

الطلب المتوقع المتزايد على وحدات المعالجة المركزية يساعد أيضًا في توضيح الشراكات التي أبرمتها AMD مؤخرًا مع كل من OpenAI وMeta Platforms. على الرغم من أن تلك الصفقات كانت لوحدات معالجة الرسوميات (GPUs)، فإن إدراج الضمانات المرتبطة بسعر سهمها يحفز هذين العملاقين في بنية الذكاء الاصطناعي على رؤية نجاح AMD. ونتيجة لذلك، أتوقع أن تكون AMD فائزة كبيرة في سوق مراكز البيانات للمعالجات في السنوات القادمة.

شركة إنتل

اعترفت شركة إنتل بأنها مرت بفترة صعبة من الناحية التشغيلية في السنوات القليلة الماضية. كانت إيراداتها السنوية في 2025 ثابتة، بينما شهدت العديد من شركات أشباه الموصلات الأخرى ارتفاعًا في الإيرادات بسبب توسعة بنية الذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، واجهت أعمالها في صناعة المصانع (foundry) صعوبات. إذ زادت إيراداتها من المصانع بشكل محدود على الرغم من الاستثمارات الكبيرة، وبلغت خسائر التشغيل العام الماضي 10.3 مليار دولار.

توسيع

ناسداك: INTC

شركة إنتل

التغير اليومي

(7.77%) $3.42

السعر الحالي

$47.48

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$220 مليار

نطاق اليوم

$45.45 - $47.84

نطاق 52 أسبوعًا

$17.66 - $54.60

حجم التداول

2.5 مليون

متوسط الحجم

105 مليون

الهامش الإجمالي

35.24%

ومع ذلك، فإن قطاع مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي (DCAI) في الشركة شهد نموًا قويًا، حيث أشار المديرون في الربع الأخير إلى أن الوحدة شهدت أسرع نمو متتالي منذ أكثر من عقد. من المتوقع أن يستمر هذا الزخم مع نقص وحدات المعالجة المركزية ورفع الشركة للأسعار. في الوقت نفسه، من المحتمل أن يؤدي الارتفاع المتوقع في الطلب على وحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات بسبب ارتفاع الذكاء الاصطناعي الوكلي إلى رفع جميع الشركات، بما في ذلك إنتل.

إذا تمكنت الشركة من تصحيح وضع أعمال المصانع أو فصل هذه الأصول، فقد يكون للسهم آفاق نمو قوية من هنا. سيكون ذلك مفيدًا بشكل خاص إذا استطاعت مصانع الشركة زيادة إنتاجها من وحدات المعالجة المركزية عالية الأداء، مما قد يحل الكثير من مشكلاتها.