Ces actions à dividendes sont en hausse depuis le début de la guerre en Iran. Wall Street estime qu'elles ont encore de la marge de progression

Les investisseurs recherchant une protection pendant la volatilité du marché se tournent souvent vers les actions versant des dividendes. De nos jours, ils investissent également dans des actions à dividendes de petites et moyennes capitalisations. Les marchés ont été agités toute l’année, notamment depuis le début de la guerre en Iran le 28 février et la hausse du prix du pétrole brut. Mercredi, les actions ont progressé suite à des rapports indiquant que les États-Unis avaient envoyé à l’Iran un plan pour mettre fin au conflit. Cependant, le S & P 500 est en baisse d’environ 4 % depuis le début de l’année. Pendant ce temps, le Russell 2000, axé sur les petites capitalisations, est légèrement positif en 2026. Bank of America prévoit que les actions de petites et moyennes capitalisations, soutenues par une croissance plus rapide des bénéfices, surpasseront cette année les mégacaps. Bien que la banque soit optimiste sur les petites capitalisations depuis l’été dernier, la hausse du pétrole est également un facteur positif modéré pour les bénéfices, a déclaré Jill Carey Hall, responsable de la stratégie des petites et moyennes capitalisations américaines chez Bank of America. « Si cet événement se déroule comme prévu et que le pétrole reste à des niveaux élevés plus longtemps, les petites capitalisations ont davantage d’exposition à des secteurs qui bénéficient de la hausse du pétrole plutôt qu’à ceux qui en souffrent, comme la consommation », a-t-elle déclaré dans une interview avec CNBC « Squawk Box » mercredi. Les petites capitalisations sont également négativement corrélées à la volatilité, et l’indice de volatilité CBOE a bondi d’un faible de 13 à la fin de l’année dernière à plus de 25 ce mois-ci, a indiqué Carey Hall dans un rapport la semaine dernière. Des niveaux VIX supérieurs à 20 signalent une incertitude et une peur accrues chez les investisseurs. Les moyennes capitalisations surperforment Les actions de moyenne capitalisation se comportent encore mieux que les petites, avec l’indice S & P 400 de moyenne capitalisation en hausse près de 3 % depuis le début de l’année. Ces entreprises sont généralement considérées comme plus stables que celles de petite capitalisation. De plus, elles ont tendance à être moins chères que les grandes capitalisations. Les actions à dividendes surperforment également le marché plus large cette année, car les investisseurs recherchent un revenu fiable pour lisser les fluctuations. Ces entreprises sont aussi généralement considérées comme défensives et donc moins volatiles que le marché global. Combiner dividendes et actions de petites et moyennes capitalisations pourrait devenir une stratégie gagnante pour les investisseurs axés sur la qualité. « Parmi les petites capitalisations, les actions de haute qualité et celles qui redistribuent du cash aux actionnaires ont historiquement été les meilleures performances dans un contexte de VIX en hausse », a déclaré Carey Hall dans sa note. Perspectives de hausse Pour identifier des actions qui ont non seulement augmenté depuis le début de la guerre en Iran, mais aussi appréciées par Wall Street et versant des dividendes, CNBC Pro a sélectionné des noms dans le S & P 400 et le S & P 600 de petites capitalisations. Chacune a augmenté d’au moins 1 % depuis le début du mois et bénéficie d’une note d’achat d’au moins 55 % des analystes la couvrant, selon FactSet. Ces entreprises ont également un potentiel de hausse d’au moins 10 % par rapport à la cible de prix moyenne des analystes sur 12 mois. Les sociétés du S & P 400 ont une capitalisation boursière non ajustée comprise entre 8 milliards de dollars et 22,7 milliards de dollars, tandis que celles du S & P 600 ont une capitalisation non ajustée comprise entre 1,2 milliard et 8 milliards de dollars. Trois des quatre noms sont dans le secteur de l’énergie et bénéficient de la hausse des prix du pétrole. Un prime de risque géopolitique aura un impact durable sur les prix du pétrole, peu importe la durée du conflit ou le retour à la normale des approvisionnements en brut, a déclaré l’analyste de JPMorgan Arun Jayaram dans une note vendredi. « Nous pensons que les sociétés américaines de schiste, ainsi que leurs homologues dans le sables bitumineux canadiens, pourraient émerger comme des gagnants relatifs, notamment parce que les consommateurs de pétrole pourraient chercher à diversifier leurs achats en s’éloignant du Moyen-Orient et en se concentrant sur des approvisionnements en pétrole situés dans des régimes fiscalement stables avec des chaînes d’approvisionnement sécurisées », a-t-il écrit. JPMorgan a relevé la note de Crescent Energy, une petite capitalisation, à overweight après ne pas l’avoir notée en raison d’un conflit d’intérêt. Avant cela, Crescent était notée neutre chez JPMorgan. L’action affiche également un rendement en dividendes de 3,8 %. Jayaram a aussi une note overweight sur California Resources, une autre petite capitalisation, et Viper Energy, une société de moyenne capitalisation. La première offre un rendement de 2,5 % et un potentiel de hausse de 12 %, tandis que la seconde offre un rendement de 4,6 % et un potentiel de 10,5 %, selon FactSet. La cible de prix moyenne pour Crescent Energy suggère que l’action pourrait grimper de près de 18 %. La dernière société sélectionnée est l’assureur de moyenne capitalisation Unum. Il affiche un rendement en dividendes de 2,5 % et un potentiel de hausse d’environ 26 % par rapport à la cible de prix moyenne, selon les données de FactSet.