L'ETF Vanguard Dividend Appreciation est-il un achat maintenant ?

Tous les fonds négociés en bourse (ETF) sur dividendes ne se ressemblent pas. Il existe deux grands types d’ETF domestiques axés sur les dividendes : ceux qui recherchent les rendements les plus élevés et ceux qui se concentrent sur les actions qui augmentent régulièrement leurs dividendes.

Au sein de ces catégories, il existe de nombreuses variations, et certains cherchent à combiner les deux.

Le plus grand ETF sur dividendes au monde, le Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG +0,44 %), appartient à la seconde catégorie. Cet ETF suit l’indice S&P U.S. Dividend Growers, qui inclut des actions ayant augmenté leurs dividendes pendant au moins 10 années consécutives.

Source de l’image : Getty Images.

De plus, l’indice exclut en réalité les 25 % d’actions à rendement le plus élevé, probablement pour éliminer ces rendements très élevés qui pourraient être insoutenables. Ainsi, les rendements du Vanguard Dividend Appreciation ETF ne seront pas aussi élevés que ceux du Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD +0,52 %), qui se concentre sur les actions à haut rendement.

Par exemple, le Vanguard Dividend Appreciation ETF affiche un rendement de distribution SEC sur 30 jours de 1,56 %, tandis que le Schwab U.S. Dividend Equity ETF a un rendement de 3,48 % sur 30 jours.

Mais, pour l’instant, les performances du Vanguard ETF sont également en retard.

Vanguard Dividend Appreciation enregistre des sorties nettes récentes

Selon ETF Database, le Vanguard Dividend Appreciation ETF a enregistré environ 790 millions de dollars de sorties nettes le 20 mars, un jour après que le Schwab ETF mentionné ait enregistré 15 milliards de dollars d’entrées nettes.

La forte affluence du dernier était probablement due à sa reconstitution annuelle qui a lieu cette semaine, et une partie de ces flux pourrait provenir d’investisseurs qui ont transféré leurs fonds du Vanguard Dividend Appreciation ETF vers le nouveau SCHD, à rendement plus élevé.

Expand

NYSEMKT : VIG

Vanguard Dividend Appreciation ETF

Variation d’aujourd’hui

(0,44 %) $0,94

Prix actuel

$216,19

Points clés

Fourchette de la journée

$215,07 - $217,29

Fourchette sur 52 semaines

$169,32 - $230,53

Volume

1,6 M

Parce qu’il privilégie les actions de croissance de dividendes plutôt que les rendements élevés, le ETF Vanguard a tendance à détenir beaucoup d’actions technologiques à faible rendement. Ses trois plus grandes positions sont Broadcom, Apple et Eli Lilly, avec Microsoft en quatrième position. Aucune de ces actions n’est connue pour ses dividendes élevés. Elles sont reconnues pour leurs rendements massifs, ce qui explique pourquoi le VIG affiche un excellent bilan à long terme avec de meilleures performances que le SCHD sur les périodes de trois, cinq et dix ans.

Mais, depuis le début de l’année, avec la faiblesse des grandes capitalisations technologiques par rapport aux marchés, le VIG est également en baisse — d’environ 2 %. En revanche, le ETF Schwab a augmenté d’environ 11 %, car il se concentre sur des actions plus stables, axées sur la valeur et à haut rendement.

Ce n’est qu’un aperçu à court terme, mais cela en dit long pour les investisseurs qui recherchent actuellement plus de diversification. Le Vanguard Dividend Appreciation ETF a principalement suivi les indices de grandes capitalisations. En revanche, les ETF axés davantage sur les rendements, avec des fondamentaux stables et des actions à faible valorisation, offrent une diversification bien meilleure en ce moment.

Si je devais investir dans un seul ETF sur dividendes en ce moment, compte tenu des conditions de marché incertaines, je privilégierais probablement un ETF dans la seconde catégorie, qui offre un revenu de dividendes plus élevé et constitue une meilleure diversification contre les actions technologiques à grande capitalisation.