#分享美股交易赢英伟达股票

Изучая акции Oracle, можно увидеть отражение недавнего бычьего рынка AI

Движение цен акций Oracle в последнее время можно назвать иллюстрацией этого ралли AI, за первые три торговых дня недели цена выросла более чем на 25%, однако в пятницу произошла резкая дневная просадка почти на 10%, ярко иллюстрируя выражение «чем веселее рост, тем сильнее падение». Цена открытия в пятницу составила 229,490 долларов, максимальная достигла 231,440 долларов, минимальная — 209,450 долларов, а рыночная капитализация — 614,6 миллиарда долларов. В последнее время цена акций компании сильно колеблется под влиянием рыночных настроений, ожиданий по результатам деятельности и отраслевых трендов:

1. Взрыв капитальных затрат: Oracle для захвата рынка вычислительных мощностей AI увеличила капитальные расходы с 12 миллиардов долларов в 2025 году до 50 миллиардов в 2026 году, что составляет 75% годовой выручки, значительно превосходя конкурентов. Это привело к резкому падению свободного денежного потока (FCF) во втором квартале 2026 финансового года до -132 миллиардов долларов, что значительно ниже рыночных ожиданий (-52 миллиарда долларов) и стало худшим показателем за последние двадцать лет.

2. Обвал валовой прибыли: Непоказательная валовая маржа инфраструктуры AI составляет всего 30-40%, значительно ниже традиционного программного обеспечения (70-80%) и ниже у Microsoft Azure (68%) и AWS (35%). Вложение и отдача находятся в серьезном дисбалансе, что вызывает сомнения в прибыльности компании.

3. Высокая концентрация заказов OpenAI: В оставшихся обязательствах по исполнению на сумму 523 миллиарда долларов 60% приходится на заказы OpenAI на 300 миллиардов долларов. Концентрация клиентов превышает безопасные пороги, и при отмене заказов, дефолте или задержках платежей со стороны OpenAI, показатели Oracle могут резко ухудшиться.

4. Общий откат сектора AI: Гиганты облачных вычислений, такие как Microsoft и Amazon, из-за высоких капитальных затрат и недостижения ожидаемой прибыли резко снизились, что вызвало массовую распродажу акций инфраструктурных компаний AI. Oracle, как представитель трансформации в области вычислительных мощностей AI, оказалась в числе первых под давлением рыночных продаж.

5. Необходимость технической коррекции: После значительного роста в предыдущие периоды, акции Oracle нуждаются в технической коррекции. Индикатор RSI показывает перекупленность в краткосрочной перспективе, а MACD сформировал медвежью дивергенцию, что указывает на преимущество медведей в краткосрочной перспективе.

Технический анализ‌

Тренды и скользящие средние:

Цена Oracle в последнее время движется выше 30-дневной и 200-дневной скользящих средних, однако сегодня произошла значительная просадка, цена опустилась ниже 30-дневной скользящей (около 220 долларов), что свидетельствует о слабости краткосрочного тренда. Тем не менее, цена остается выше 200-дневной скользящей (около 207 долларов), что говорит о сохранении долгосрочного восходящего тренда.

Индикатор RSI:

Сегодня RSI резко снизился, приблизившись к зоне перепроданности (ниже 30), что указывает на возможный краткосрочный откат.

Индикатор MACD:

Гистограмма MACD сегодня стала отрицательной, быстрый скользящий пересек медленный, образовав медвежью дивергенцию, что свидетельствует о преобладании медведей в краткосрочной перспективе. Однако необходимо следить за динамикой гистограммы для оценки продолжительности нисходящего импульса.

Объем торгов:

Объем сегодня значительно вырос, достигнув 29,0199 миллиона акций, что свидетельствует о повышенном интересе рынка к колебаниям цены Oracle и активном участии инвесторов.

Ключевые уровни поддержки и сопротивления

Поддержки:

Первый уровень поддержки — 209,45 долларов: минимальная цена сегодня, пробой может привести к снижению к психологической отметке 205 долларов;

Сильная поддержка — 200 долларов: круглое число и близость к предыдущим локальным минимумам, пробой откроет путь к более глубокому падению.

Сопротивления:

Первый уровень сопротивления — 220 долларов: расположение на уровне 30-дневной скользящей средней, основной барьер для краткосрочного отката;

Ключевое сопротивление — 230 долларов: около сегодняшнего максимума, пробой подтвердит формирование краткосрочного дна, цель — 235-240 долларов.

Прогноз на будущее

Краткосрочно:

Цена Oracle в ближайшее время может продолжить колебания в диапазоне 205-220 долларов, важно следить за изменениями объема и рыночными настроениями. Пробой уровня 220 долларов с увеличением объема может привести к тесту уровня 230 долларов; снижение ниже 205 долларов — к возможному тесту поддержки в 200 долларов.

Среднесрочно и долгосрочно:

Oracle — мировой лидер в области корпоративного программного обеспечения и инфраструктуры облачных вычислений AI, обладает диверсифицированным бизнесом и значительным потенциалом роста. Доля облачных сервисов уже превысила 50%, что делает их основным драйвером роста. Важным фактором является сотрудничество с крупными технологическими гигантами, такими как OpenAI, а также уникальные преимущества в инфраструктуре вычислительных мощностей AI, что обеспечит устойчивый рост компании. Аналитики в целом позитивно оценивают перспективы Oracle, целевые цены превышают 250 долларов.

Рекомендации по операциям

Трейдерам:

Агрессивная стратегия: при откате цены к диапазону 205-210 долларов можно входить с небольшой позицией, целевые уровни — 220-230 долларов, стоп-лосс — ниже 200 долларов;

Консервативная стратегия: дождаться пробоя уровня 220 долларов с увеличением объема для входа, чтобы избежать выхода по рыночным колебаниям.

Опционным трейдерам:

Можно купить колл-опционы с ценой исполнения 220 долларов около 210 долларов (до 20 июня), или продать пут-опционы с ценой 210 долларов, получая премию, используя сужение волатильности для получения прибыли.