Choque AML da UE: Proibição de €10.000 em dinheiro e regras de identificação do Bitcoin eliminam a privacidade até 2027

A Regulamentação de Combate à Lavagem de Dinheiro da UE (AMLR) implementa uma proibição de dinheiro em espécie de €10.000 e requisitos de identificação para serviços de criptomoedas a partir de 2027. Apesar do pânico viral, as regras AML da UE visam as trocas, não as carteiras de autocustódia.

O Tweet que Provocou Pânico em Toda a Europa

(Fonte: X)

Um tweet da conta focada em criptomoedas Simply Bitcoin, em 9 de novembro de 2025, chamou atenção generalizada ao afirmar que a União Europeia tinha concordado em banir pagamentos em dinheiro acima de €10.000 e exigir identificação para cada pagamento em Bitcoin a partir de 2027. O tweet sugeriu uma ameaça direta à privacidade financeira e comparou a direção da política a restrições à liberdade pessoal, declarando “Estão criminalizando a privacidade.” A publicação rapidamente se tornou viral, acumulando milhares de compartilhamentos, enquanto comunidades de criptomoedas interpretaram o anúncio como uma ameaça existencial à soberania financeira.

A reação inicial foi visceral. Muitos interpretaram a alegação como significando que toda transação de Bitcoin — incluindo transferências peer-to-peer entre carteiras privadas — exigiria identificação aprovada pelo governo. Essa interpretação sugeria que o quadro AML da UE eliminaria efetivamente transações anônimas de criptomoedas, transformando o Bitcoin de um ativo resistente à censura em um sistema de pagamento totalmente vigiado. Para defensores da privacidade, esse cenário representava o pior dos mundos: um regime regulatório que tira dos ativos digitais sua proposta de valor central.

No entanto, uma clarificação posterior da Simply Bitcoin observou que a proibição de dinheiro em espécie de €10.000 faz parte das regulamentações AML da UE, mas as regras de identificação aplicam-se a provedores de serviços de criptomoedas, não a todas as transferências na cadeia. O comunicado afirmou que a direção geral da política ainda tende a uma supervisão mais rigorosa do movimento financeiro, mas reconheceu que o enquadramento inicial pode ter exagerado o impacto imediato no uso de carteiras pessoais.

Patrick Hansen, Diretor de Estratégia e Política da UE na Circle, entrou na discussão para corrigir a interpretação que circulava online. Hansen afirmou que a regulamentação conhecida como AMLR não proíbe autocustódia ou carteiras pessoais. Ele reiterou explicações anteriores, destacando que a regulamentação foca nos provedores que realizam transferências em nome dos usuários. Em uma publicação no X, Hansen criticou informações incorretas circulando entre grandes contas de criptomoedas, dizendo: “De novo, várias grandes contas de cripto afirmam que as próximas regras AML vão banir autocustódia ou transações anônimas de cripto e Bitcoin na UE. Isso está errado.”

O que as Regulamentações AML da UE Realmente Exigem

A confusão em torno da AML da UE decorre da mistura de dois quadros regulatórios distintos: MiCA (Markets in Crypto-Assets) e AMLR (Anti-Money Laundering Regulation). MiCA, oficialmente conhecida como Regulamento (UE) 2023/1114, foi aprovada em 31 de maio de 2023. Essa lei criou um conjunto único de regras para empresas que emitem ou oferecem serviços relacionados a ativos digitais na União Europeia. Os provedores de serviços precisam obter licença para operar dentro da União, estabelecendo uma estrutura legal para mercados de ativos digitais.

Sob o Regulamento (UE) 2023/1113, conhecido como Regulamento de Transferência de Fundos (TFR), que se aplica a provedores de serviços de ativos de criptografia (CASPs), eles devem coletar informações do remetente e do destinatário para transferências de criptomoedas. O objetivo é combater a lavagem de dinheiro e o financiamento de redes terroristas por meio de ativos digitais. Essa exigência aplica-se a trocas, corretores e carteiras de custódia — não a indivíduos que usam soluções de autocustódia.

Esclarecimentos-Chave de Patrick Hansen

Sem proibição de autocustódia ou transações P2P: A regulamentação não restringe transferências peer-to-peer nem o uso de carteiras privadas

Carteiras de hardware/software excluídas: Provedores como Ledger e MetaMask permanecem fora do escopo de conformidade do AMLR

KYC padrão para CASPs: As exchanges continuarão a seguir as regras AML existentes sob AMLD5 e MiCA

Limite de €10.000 em dinheiro real: A regulamentação limita pagamentos em dinheiro físico, embora os Estados-membros possam adotar limites mais restritivos

A proibição de dinheiro em espécie de €10.000 aplica-se especificamente a transações com moeda física, não a criptomoedas. Esse limite está alinhado com esforços mais amplos da Europa para combater evasão fiscal e financiamento ilícito por meio de grandes transações em dinheiro. Os Estados-membros mantêm a autoridade de impor limites ainda menores — vários países, incluindo França, Itália e Espanha, já possuem restrições abaixo de €10.000.

Para ativos de criptografia, o quadro AML da UE impõe obrigações aos intermediários, não aos usuários finais. Quando você envia Bitcoin do seu hardware wallet Ledger para outra carteira privada, não é necessária identificação. Porém, ao usar Coinbase ou Kraken para enviar Bitcoin, essas plataformas devem coletar e verificar sua identidade, pois atuam como provedores de serviços de ativos de criptografia sob as regulamentações AML da UE. Essa distinção é fundamental: a regulamentação foca nos pontos de estrangulamento onde a criptomoeda interage com o sistema financeiro tradicional, não nas transações peer-to-peer que ocorrem inteiramente na cadeia.

De FUD a Fatos: Como a Defesa Ampliou Propostas

O texto final do AMLR representa uma vitória significativa para os grupos de defesa das criptomoedas. Os rascunhos iniciais propunham restrições severas, incluindo limites de €1.000 para pagamentos de autocustódia e extensão das obrigações AML a DAOs, projetos DeFi e plataformas NFT. Essas medidas foram removidas após ampla participação da indústria. Hansen creditou “esforços de educação e advocacy” por garantir um resultado equilibrado que preserva o potencial de inovação da Europa enquanto mantém salvaguardas regulatórias.

A eliminação dessas disposições draconianas demonstra o poder de uma resposta coordenada da indústria. Organizações como a European Crypto Initiative, Blockchain for Europe, e empresas como Circle, Coinbase e Kraken apresentaram pareceres detalhados explicando por que restrições gerais à autocustódia seriam tecnicamente inviáveis e economicamente contraproducentes. Argumentaram que protocolos DeFi, por serem baseados em código e descentralizados, não possuem uma entidade central capaz de realizar verificações KYC, tornando a conformidade impossível sem uma reestruturação fundamental de como esses protocolos operam.

A defesa também destacou o risco à inovação. Impor obrigações AML a desenvolvedores de software que criam aplicativos de carteira teria forçado esses a se tornarem intermediários financeiros licenciados, matando o desenvolvimento open-source no espaço de criptomoedas. Ao manter a distinção entre provedores de serviços e provedores de tecnologia, o quadro final da UE permite que desenvolvedores de carteiras continuem criando ferramentas sem assumir os encargos de conformidade de instituições financeiras.

Para usuários de criptomoedas na Europa, essa distinção é fundamental. O AMLR foca nos intermediários, não nos indivíduos que gerenciam seus próprios ativos digitais. Isso significa que investidores podem continuar usando carteiras de autocustódia livremente, enquanto as exchanges enfrentam expectativas de conformidade mais claras, alinhadas com MiCA e a regra de viagem do FATF. O limite de €10.000 em dinheiro cria um limiar claro para transações em dinheiro físico, oferecendo certeza ao invés de ambiguidade.

Cronograma de Implementação e Tensões com Stablecoins

O AMLR aguarda aprovação final no Parlamento Europeu antes de entrar em vigor em 2027. Enquanto isso, Hansen alertou para outro problema iminente: sobreposição regulatória entre MiCA e PSD2 (Diretiva de Serviços de Pagamento). Segundo o diretor de política da Circle na UE, isso poderia “duplicar custos de conformidade” para emissores de stablecoins em euros até 2026. Hansen chamou isso de um potencial “auto golpe regulatório” para a UE, pois encargos excessivos podem impulsionar a inovação em stablecoins para jurisdições mais favoráveis, como o Reino Unido ou Suíça.

A exigência de dupla licença decorre de como os reguladores classificam as stablecoins. Sob o MiCA, as stablecoins são tokens de dinheiro eletrônico (EMTs) que requerem autorização das autoridades financeiras nacionais. Contudo, se essas mesmas stablecoins forem usadas para serviços de pagamento, podem também acionar requisitos do PSD2, originalmente destinados a instituições de pagamento tradicionais. Essa sobreposição cria um cenário onde um mesmo emissor de stablecoin precisa manter dois quadros regulatórios separados, dobrando custos operacionais e complexidade jurídica.

O cronograma de implementação apresenta desafios tanto para reguladores quanto para a indústria. Até o verão de 2027, todos os CASPs operando na UE devem ter seus sistemas atualizados para coletar, verificar e relatar dados de transações conforme os padrões AMLR. Isso inclui integração com unidades de inteligência financeira nacionais, manutenção de trilhas de auditoria e implementação de triagem em tempo real contra listas de sanções. Para exchanges menores e plataformas regionais, esses requisitos podem ser proibitivos, levando possivelmente à consolidação do mercado, onde apenas grandes players bem capitalizados sobrevivam.

Críticos alertam que isso marca a erosão da privacidade financeira na Europa, mesmo que o impacto imediato na autocustódia permaneça limitado. Uma vez estabelecida a infraestrutura para monitoramento completo de transações, ampliar seu escopo exigirá apenas alterações legislativas, não novas capacidades tecnológicas. O precedente de exigir identificação no nível do provedor de serviços cria uma estrutura que, futuramente, poderia se estender a todas as transações de criptomoedas.