A diferença de rendimento entre criptomoedas e TradFi diminui à medida que o staking e os RWAs aumentam

Cointelegraph

2025-11-12 15:41:09

Produtos de rendimento baseados em criptomoedas ainda ficam muito atrás dos seus homólogos na finança tradicional (TradFi), mas novos setores de blockchain, como tokens de staking líquido (LSTs) e ativos do mundo real (RWAs), estão a reduzir a diferença de forma constante, de acordo com um novo relatório coautorado pela RedStone Oracles, Gauntlet, Stablewatch e a Coalizão de Ativos Tokenizados, divulgado ao Cointelegraph.

Apenas 8% a 11% das criptomoedas oferecem modelos de rendimento passivo, indicando uma lacuna significativa em comparação com 55% a 65% dos ativos de finança tradicional, uma disparidade de aproximadamente cinco vezes, revelou o relatório. No entanto, stablecoins, RWAs e tokens de rendimento “blue-chip” estão a fechar rapidamente a lacuna de rendimento passivo na finança descentralizada (DeFi).

Regulamentações emergentes, como a Lei de Orientação e Estabelecimento de Inovação Nacional para Stablecoins dos EUA (GENIUS), aprovada em julho, estão a ajudar a indústria a recuperar o atraso, resultando numa crescente procura tanto por stablecoins que geram rendimento quanto por RWAs, afirma o relatório. A Lei GENIUS estabeleceu regras claras para a colateralização de stablecoins e exige conformidade com leis de combate à lavagem de dinheiro.

“À medida que a clareza surge, as stablecoins que geram rendimento estão a explodir: a capitalização de mercado aumentou 300% ao ano, com novos protocolos a serem lançados mensalmente para aproveitar a oportunidade.”

As RWAs, que são versões tokenizadas de ativos tradicionais como obrigações ou fundos, também estão a introduzir novas fontes de rendimento passivo, à medida que grandes instituições reconhecem a eficiência da liquidação na cadeia.

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Ether e Solana LSTs ganham tração

Tokens de rendimento de primeira linha, como Ether (ETH) LSTs e Solana (SOL) LSTs, também estão a ganhar força ao criar maior eficiência de capital para os stakers de criptomoedas.

Ether Tokens de Staking Líquido. Fonte: RedstoneOs ETH LSTs aumentaram de seis milhões para 16 milhões nos dois anos anteriores a novembro, ganhando $34 bilhões em valor nocional com base nos preços atuais.

LSTs, como o stETH (STETH) da Lido, oferecem aos stakers de criptomoedas uma equivalência do token apostado, que pode ser negociada ou utilizada em outros protocolos DeFi, criando assim maior eficiência de capital.

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Ativos de rendimento de criptomoedas prontos para “crescimento exponencial” nos próximos meses

Ativos de rendimento de criptomoedas estão prontos para um “crescimento exponencial” nos próximos meses e devem beneficiar da lacuna entre DeFi e TradFi, de acordo com o relatório, que o chamou de “a maior oportunidade do crypto”.

“À medida que a tese de ‘Crypto como infraestrutura’ ganha força e as finanças na cadeia provam sua superioridade em eficiência de capital, os ativos de crypto que geram rendimento estão posicionados para um crescimento exponencial,” afirmou, acrescentando que o capital institucional buscará mais “eficiência”.

Tokens que geram rendimento, como os LSTs de Solana, também estão a ganhar tração entre as instituições, pois podem obter um rendimento passivo de aproximadamente 4% além de suas participações.

SOL Tokens de Staking Líquido. Fonte: RedStoneAssim como o Ether, os LSTs de Solana dobraram de quantidade, passando de 20 milhões em janeiro de 2024 para cerca de 40 milhões no momento da redação, com um total de 67% da oferta de tokens de Solana atualmente bloqueada em contratos inteligentes de staking.

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