A Tempestade de Liquidação de Altcoin: Um Novo Ciclo e o Desafio da Sobrevivência

O mercado de encriptação está entrando em uma fase de liquidação forte, especialmente no grupo de altcoin. Mudanças importantes costumam ocorrer de forma silenciosa, e atualmente todo o ecossistema de altcoin está enfrentando um ciclo de liquidação abrangente. Muitos investidores ainda estão obcecados em buscar as “moedas potenciais x100”, mas poucos percebem que, no próximo ano, cerca de 80% das altcoins que estão em destaque atualmente podem desaparecer completamente — não por causa da queda de preço, mas por saírem do mercado de forma silenciosa. O Ciclo do Mercado Está na Região Mais Fria Faltam 883 dias para o próximo halving do Bitcoin — considerado o ponto de congelamento do ciclo. Com base nos dados dos ciclos de 2013, 2017 e 2021, a fase atual é sempre a zona de fundo do mercado em baixa. No entanto, o contexto desta vez é ainda mais severo. Bitcoin e as principais moedas ainda têm um suporte vindo dos produtos ETF e do fluxo de capital institucional. O altcoin ainda não conseguiu determinar um fundo, faltando suporte tanto em liquidez quanto em confiança no mercado. O Poder do Mercado Mudou A estrutura de poder no mercado de crypto mudou significativamente: Fase inicial: o projeto tem poder de controle. Fase seguinte: o market maker navega no mercado. Atualmente: a exchange controla tanto o mercado spot quanto o de derivativos; o projeto foi empurrado para uma posição fraca, sem capital para manter o preço ou criar impulso de desenvolvimento. Nos últimos tempos, muitas equipes de desenvolvimento de altcoin venderam seus tokens com um desconto de 40–60%, e até mesmo esgotaram tudo. Quando até mesmo os emissores abandonam o barco, o futuro desses tokens torna-se incerto. Altcoin Enfrentando o Aperto do Sistema O market maker acabou de acumular ativos a um preço baixo, enquanto abre posições short de forma sistemática. O altcoin está sendo forçado a uma liquidação em ambas as frentes. Os movimentos de alta que aparecem no gráfico são, na sua maioria, apenas uma ação de “saída de posição” das partes que detêm o controle. Isto leva ao risco: Liquidação rápida da liquidez. A pressão de vendas de projetos e fundos aumentou. O mercado tornou-se centrado em um número limitado de ativos seguros. Dois Grupos de Ativos com Potencial de Sobrevivência No contexto de um mercado cada vez mais centralizado, apenas dois tipos de ativos têm a capacidade de superar o processo de liquidação: As moedas principais suportadas por ETF e grandes fluxos de capital Este é um grupo com uma base sólida, grande liquidez e aceito por instituições. O token está dentro do ecossistema de uma grande troca ou plataforma forte. Este tipo de ativo é “protegido” pela demanda real, com uma corrente de receita ou partes dela ligadas a benefícios dentro do ecossistema. As altcoins restantes correm o risco de sair do mercado ou aproveitar os movimentos de recuperação para liquidar e “prolongar a vida”. Ciclo Novo Não É Mais Como o Passado O conceito de “manter altcoin a longo prazo à espera da próxima temporada” está se tornando cada vez mais obsoleto. O ambiente atual é um playground para grandes investimentos, com modelos de negócios e um nível de concentração mais altos do que antes. Aqueles altcoins que não possuem recursos, não têm ecossistemas e não têm fundos de apoio terão muita dificuldade em sobreviver. Neste contexto, a gestão de riscos e a seleção de ativos tornam-se mais importantes do que nunca. O ciclo de liquidação de altcoins não é mais uma previsão — está a acontecer agora mesmo.