Tema organizado: "Interpretação das políticas sobre Moeda virtual e moeda estável sob as novas regras de treze departamentos"

Para que os irmãos compreendam rapidamente, foram organizadas as seguintes dez perguntas e respostas em torno dos principais pontos da política, lógica regulatória e impactos na indústria:

1 Pergunta: Qual é a definição central das novas regulamentações de 2025 dos treze departamentos sobre moeda estável?

Resposta: Em comparação com a reunião de regulamentação de 2021, nesta edição foram adicionadas quatro entidades participantes: o Escritório Central de Finanças, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério da Justiça e a Administração Nacional de Supervisão Financeira, acrescentando efetivamente três departamentos centrais.

A adesão do Escritório Central de Finanças é de grande importância, pois está subordinada ao Comitê Central de Finanças, marcando a transição da supervisão da moeda virtual de uma colaboração departamental para uma coordenação de nível superior. Isso significa que os riscos da moeda virtual foram incluídos na categoria central da segurança financeira nacional, e o futuro fortalecimento da coordenação da aplicação da lei será significativamente intensificado.

2 Pergunta: Em comparação com o passado, quais são as mudanças nos departamentos que participam desta nova regulamentação e que sinais foram emitidos?

Resposta: A abrangência da regulamentação cobre todo o ciclo de vida, abrangendo a emissão, negociação, custódia, liquidação, marketing e promoção de moeda virtual e moeda estável. O critério central para a determinação da ilegalidade é a "associação no território nacional"; qualquer atividade que tenha um pouco de vínculo com o país, como usuários no território nacional, servidores no país, fundos originários do território ou equipes técnicas no território, é considerada atividade financeira ilegal.

3 perguntas: quais etapas estão cobertas pela regulamentação das moedas virtuais e das moedas estáveis sob as novas regras, e quais são os critérios-chave para a determinação de ilegalidade?

Resposta: As novas regras enfatizam que as moedas estáveis atualmente não conseguem satisfazer efetivamente os requisitos de identificação de clientes, combate à lavagem de dinheiro, entre outros, existindo três principais riscos: risco de lavagem de dinheiro, risco de fraude em captação de recursos e risco de transferência de fundos em violação às normas de transação transfronteiriça. Na prática, as moedas estáveis tornaram-se a ferramenta de liquidação central em casos de "plataformas de pontuação" e "jogos de azar transfronteiriços" em várias regiões, enquanto suas características de circulação transfronteiriça são frequentemente utilizadas para contornar o controle de câmbio.

4 Pergunta: Quais são os principais riscos associados à existência de moeda estável, conforme indicado pelas novas regras?

Resposta: A única saída é sair completamente para o exterior e não ter qualquer associação com o território interno. De acordo com a interpretação de especialistas jurídicos, é necessário satisfazer quatro requisitos de "totalmente no exterior", ou seja, entidade totalmente no exterior (empresa registrada no exterior sem filiais no território interno), usuários totalmente no exterior (não prestar serviços a usuários no território interno), fundos totalmente no exterior (contas, depósitos, custódia, etc. todos no exterior), operações totalmente no exterior (servidores e equipe todos no exterior, não utilizar recursos de rede do território interno).

5 perguntas: qual é a solução oferecida pelas novas regras para os profissionais que trabalham com moeda virtual e moeda estável? Quais são os requisitos essenciais a serem atendidos?

Resposta: O núcleo provém de três necessidades reais. Primeiro, manter a soberania monetária. A moeda virtual (especialmente a moeda estável) tem uma relação de substituição com a moeda fiduciária, e a soberania monetária é o cerne da estabilidade financeira do país. Além disso, a promoção do yuan digital também cria uma alternativa às moedas estáveis. Segundo, prevenir riscos sistêmicos. A moeda virtual pode transmitir riscos através de canais financeiros e sociais, e a moeda estável também enfrenta o risco de corridas devido à falta de transparência das reservas. Terceiro, manter a linha de controle de capitais. A característica sem fronteiras da moeda virtual pode impactar a gestão de câmbio, e os casos de transferência de fundos irregulares relacionados aumentaram 40% em comparação com o ano anterior, com um montante envolvido superior a 50 bilhões.

6 perguntas: Por que as novas regras enfatizam que em relação à moeda virtual "é melhor ser rigoroso do que relaxar"? Qual é a lógica subjacente?

Resposta: Não está em conformidade. O novo regulamento abrange toda a cadeia de negócios relacionada à moeda virtual, mesmo que apenas forneça serviços de desenvolvimento de tecnologia subjacente para moeda estável, isso também é incluído na zona de proibição regulatória. Anteriormente, algumas equipes técnicas tentaram contornar a regulação fazendo apenas tecnologia e não participando da operação, esse caminho cinza foi completamente fechado sob o novo regulamento.

7 Pergunta: Sob as novas regras, é legal fornecer apenas o desenvolvimento da tecnologia subjacente para moeda estável sem participar da operação?

Resposta: É muito provável que haja três tipos de documentos complementares. Primeiro, pode haver documentos relacionados a casos criminais de moeda virtual que sejam publicados na forma de atas de reuniões, embora a avaliação do valor das moedas digitais virtuais seja o principal desafio; segundo, documentos legais sobre a disposição de moedas virtuais estão sendo elaborados, com a possibilidade de publicação sendo extremamente alta, já que as duas autoridades judiciais estão realizando pesquisas de longo prazo; terceiro, o Ministério da Justiça pode publicar políticas legais relacionadas, aperfeiçoando as bases legais para a qualificação e a sentença em casos de moeda virtual.

8 Pergunta: Após a implementação das novas regras, que leis ou documentos de políticas acompanhantes podem ser emitidos posteriormente?

Resposta: Embora a negociação privada de moeda estável por indivíduos não seja diretamente proibida, fornecer serviços de intermediação de negociação a terceiros ou promover moeda estável pode ser considerado uma atividade financeira ilegal. Ao mesmo tempo, é importante esclarecer que os contratos de negociação de moeda virtual não são protegidos por lei; qualquer perda decorrente da participação em tais negociações deve ser assumida pelo indivíduo, e os riscos associados aumentaram em relação ao passado.

9 Pergunta: Quais são os avisos de risco para a participação individual em atividades relacionadas com moeda virtual e moeda estável sob as novas regras?

Resposta: Embora a negociação privada de moeda estável entre indivíduos não seja diretamente proibida, atuar como intermediário de negociação para outrem, ou promover e divulgar moedas estáveis, pode ser considerado uma atividade financeira ilegal. Ao mesmo tempo, é importante esclarecer que os contratos de negociação de moeda virtual não estão protegidos pela lei, e qualquer perda resultante da participação em negociações deve ser suportada pelo indivíduo, com os riscos relevantes aumentando em relação ao passado.

10 Pergunta: A negociação de moedas por indivíduos é ilegal? É ilegal para um indivíduo vender moedas? Por que algumas pessoas são presas assim que realizam uma transação?

Resposta: Fala claramente com o teu irmão, comprar e vender moeda virtual não é ilegal. A política do Estado é muito clara: a moeda virtual não é moeda de curso legal, não é incentivada nem protegida.

Um jogador comum compra e vende normalmente; mesmo que receba acidentalmente dinheiro sujo, desde que não tenha conhecimento disso, não é considerado crime.

Mas por que ainda há pessoas a serem apanhadas? Dou aos irmãos três situações comuns, que vocês podem comparar e ver:

1/ O preço da transação não é normal, por exemplo, o preço de mercado é 7.2, você vende em grande quantidade a 6.7, 6.8, ou compra a um preço elevado de 7.5, o preço é claramente anômalo;

2/ Ajudar alguém a sacar, a outra pessoa pede que você compre moeda virtual e retire o yuan convertido para lhe dar, além de cobrar uma suposta "taxa de perda";

3/ Não é apenas um investimento, mas sim fazer "arbitragem" - não importa se é negociação fora da bolsa ou se são operadores dentro da plataforma, a natureza muda. Pense bem, se o dinheiro fosse tão fácil de ganhar, você já seria um capitalista financeiro, ainda estaria fazendo arbitragem?

Em resumo: jogadores individuais que fazem pequenas transações, a compra e venda normal é de risco controlado; mas uma vez que ultrapassam os limites e tratam isso como um negócio, o risco legal pode ser muito maior do que o risco de mercado.