Quando o iene aumenta as taxas de juro, o Bitcoin dispara. Assim que a bolsa americana abre, o BTC e o ETH são descartados.

Por que não?
Nos últimos 10 anos, a taxa de juro no Japão tem sido basicamente 0 ou até negativa, o dinheiro mais barato do mundo está no Japão. As instituições (principalmente os fundos de confiança das donas de casa japonesas e os fundos de hedge) fizeram uma coisa assim:

1. Empreste uma fortuna em ienes (juros quase sem custo)
2. Trocar por dólares
3. Investir tudo em ativos de alto risco: ações das sete irmãs da bolsa americana, ações de mercados emergentes, Bitcoin, Ethereum... de qualquer forma, compre onde estiver em alta.
4. Ganhar 5%-10% de margem de lucro anualmente + valorização de ativos, é uma sensação incrível.

Isto chama-se "arbitragem de carry do iene" (Yen Carry Trade), com um volume que varia de centenas de bilhões a mais de um trilhão de dólares.

Agora que o Banco do Japão aumentou as taxas de juros, mesmo que seja apenas 0,25%, o jogo ficou completamente diferente:

- O juro do empréstimo em ienes de repente ficou caro, a diferença de juros desapareceu ou até inverteu.
- A taxa de câmbio do iene começou a disparar (naquela onda de 2024, subiu de 161 para mais de 140)
- Antigamente, pegava emprestado 100 yen, devia 100, agora tenho que devolver 110-120, perdi a cabeça.
- Todos ficaram assustados ao mesmo tempo: vendam Bitcoin → vendam ações americanas → troquem por dólares → comprem ienes para pagar!

Centenas de bilhões de dólares a serem descartados ao mesmo tempo, como é que o Bitcoin, que não tem fundamentos e depende apenas do impulso do capital, consegue resistir?

Direto ao ponto, o sangue flui como um rio.