Já alguma vez se perguntou que movimentos faria o lendário Ray Dalio se ainda estivesse ao leme da Bridgewater hoje?

O ambiente macroeconómico mudou drasticamente. A persistência teimosa da inflação, as mudanças de rumo dos bancos centrais, a fragmentação geopolítica — estes não são os ciclos de mercado habituais. Dalio construiu a sua reputação com estratégias “all-weather” e uma compreensão profunda das máquinas económicas. Então, como seria o seu playbook atualmente?

Provavelmente uma mistura de posicionamento defensivo e apostas oportunistas. Pense numa exposição diversificada entre classes de ativos — ouro como proteção contra a inflação, uma seleção criteriosa de ações de qualidade, talvez até um aumento na alocação a matérias-primas. O seu modelo de paridade de risco seria posto à prova face à volatilidade atual.

A verdadeira questão: dobraria a aposta na sua abordagem baseada em princípios ou adaptaria radicalmente ao novo paradigma? Os mercados recompensam quem vê o que os outros não veem.