Wall Street entra na Blockchain: Ondo prepara o lançamento de ações e ETFs norte-americanos tokenizados na Solana

A Ponte Entre as Finanças Tradicionais e a Blockchain: Porque É que a Integração da Ondo com a Solana É Importante

A convergência entre Wall Street e a tecnologia blockchain representa uma das evoluções mais relevantes no setor das finanças digitais. A Ondo Finance, a maior plataforma de tokenização de ativos do mundo real, com 365 milhões $ em tokens emitidos, está a disponibilizar infraestruturas de nível institucional diretamente no ecossistema Solana, através do lançamento de ações e ETFs tokenizados. Esta expansão evidencia como as ações tokenizadas em blockchain estão a passar de conceitos experimentais para infraestruturas financeiras amplamente adotadas.

A importância estratégica desta integração é inegável. Os mercados acionistas tradicionais funcionam com restrições rígidas: encerram às 16h00 (hora da Costa Leste dos EUA), a liquidação demora dois a três dias úteis e as limitações geográficas restringem o acesso dos investidores de retalho a nível mundial. Ao implementar-se na Solana, a Ondo ultrapassa estes constrangimentos fundamentais. A plataforma viabiliza negociações 24/7 através da blockchain, com liquidação em segundos em vez de dias. Isto representa uma redefinição profunda do acesso dos participantes do mercado a valores mobiliários públicos. A expansão da Ondo surge após o lançamento em outubro na BNB Chain, que proporcionou acesso a 3,4 milhões de utilizadores diários. O posicionamento estratégico mais amplo da empresa reflete a confiança institucional — a SEC encerrou recentemente uma investigação confidencial de dois anos à Ondo sem apresentar acusações, eliminando obstáculos regulatórios para a expansão das operações.

O crescimento do mercado global de ativos do mundo real tokenizados confirma esta orientação. O setor RWA mais do que duplicou desde agosto de 2025, atingindo aproximadamente 700 milhões $ em valor total bloqueado. Este crescimento expressivo demonstra que investidores institucionais e de retalho reconhecem cada vez mais as vantagens dos títulos baseados em blockchain. A aquisição da Backed Finance — a segunda maior plataforma de tokenização, com 162 milhões $ em ativos — por entidades institucionais sinalizou a aceleração da consolidação e da adoção mainstream. O domínio da Ondo — detendo cerca de 52% de todos os ativos tokenizados — posiciona a plataforma como a ponte de referência entre as finanças tradicionais e as redes descentralizadas.

Como Investir em Ações e ETFs dos EUA Tokenizados na Rede Solana

O acesso a como investir em ações dos EUA tokenizadas na Solana implica compreender os mecanismos técnicos e operacionais da negociação de títulos baseados em blockchain. A plataforma Ondo Finance permite investir em mais de 100 ações e fundos cotados dos EUA, tirando partido da infraestrutura rápida e de baixo custo da Solana. O processo inicia-se com a ligação a uma carteira Web3 compatível com Solana — como MetaMask, Phantom ou outros fornecedores que suportem tokens SPL. Depois de criada e financiada a carteira com USDC ou SOL, os investidores podem aceder ao interface da Ondo Global Markets e escolher entre o portefólio de títulos tokenizados disponíveis.

As vantagens desta abordagem on-chain vão além da comodidade. As corretoras tradicionais impõem horários de negociação, atrasos de liquidação e restrições geográficas. A negociação de ações em Solana permite operar independentemente da localização ou do fuso horário, com liquidação em poucos segundos. Isto é especialmente relevante para investidores institucionais que gerem portefólios extensos em múltiplos mercados. A liquidação quase imediata reduz o risco de contraparte e os períodos de bloqueio de capital, tornando o reequilíbrio de portefólio mais eficiente. As taxas de gás na Solana mantêm-se residuais face aos custos de transação dos intermediários tradicionais, equivalendo geralmente a frações de cêntimo. Para investidores de retalho que pretendem exposição a ações de referência dos principais índices, este modelo elimina barreiras que antes implicavam investimentos mínimos elevados ou contas premium de corretagem.

A oferta de ETFs tokenizados da Ondo Finance em blockchain inclui produtos institucionais de referência. Os participantes obtêm acesso a versões tokenizadas de fundos cotados das principais instituições financeiras. Estes instrumentos replicam a exposição dos seus equivalentes tradicionais, enquanto beneficiam das vantagens operacionais da liquidação em blockchain. As parcerias institucionais da plataforma — incluindo colaborações com a State Street Investment Management e a Galaxy Asset Management — demonstram que os principais intervenientes financeiros reconhecem a legitimidade e a utilidade dos títulos tokenizados. Para investidores de retalho, através de plataformas como a Gate, o acesso a estes produtos institucionais representa uma democratização de oportunidades de investimento anteriormente reservadas a investidores qualificados ou a detentores de grandes capitais.

Para Lá do Ethereum: Porque É que a Solana É o Novo Terreno de Competição para Valores Mobiliários Tokenizados

O Ethereum liderou o desenvolvimento inicial da blockchain, mas a Solana impõe-se como a base preferencial para plataformas de tokenização de ativos do mundo real em cripto. Esta preferência resulta de diferenças técnicas fundamentais com impacto direto na infraestrutura financeira. O Ethereum processa cerca de 15 transações por segundo, enquanto a Solana atinge 65 000 transações por segundo em condições normais. Para plataformas que processam milhares de ordens simultâneas, a capacidade de throughput é crítica. Os custos de transação no Ethereum frequentemente excedem vários dólares em períodos de congestionamento, tornando microtransações e trading frequente economicamente inviáveis. Na Solana, os custos de transação permanecem sempre abaixo de um cêntimo.

Estas especificações técnicas refletem-se diretamente na experiência do utilizador. No Ethereum, um investidor de retalho pode pagar entre 10 $ e 50 $ em taxas de gás ao comprar ações, o que pode representar 5-10% do valor investido em operações pequenas. O modelo de taxas da Solana permite negociar de forma eficiente em posições a partir de 50-100 $, ampliando significativamente o mercado potencial. A arquitetura da plataforma de valores mobiliários tokenizados em Solana garante ainda uma finalização superior — as transações confirmam-se em 400 milissegundos, com certeza criptográfica, ao passo que no Ethereum a finalização é probabilística e requer múltiplas confirmações de bloco durante mais tempo. Para trading onde a certeza de execução imediata é fundamental, a abordagem técnica da Solana revela-se mais robusta.

A aposta estratégica da Ondo na Solana para a emissão de valores mobiliários tokenizados reflete este contexto competitivo. A empresa já tinha expandido para a BNB Chain, confirmando a aposta numa infraestrutura multi-chain, mas as características técnicas da Solana alinham-se plenamente com as exigências dos mercados financeiros. O ecossistema conta com ferramentas de desenvolvimento maduras, carteiras de nível institucional e uma infraestrutura DeFi em crescimento. Projetos como Marinade Finance, Magic Eden e outras aplicações emblemáticas da Solana têm reforçado a adoção institucional. À medida que a negociação de valores mobiliários tokenizados cresce, a capacidade de throughput e o modelo de custos da Solana sustentam a competitividade face aos mercados acionistas tradicionais, mantendo uma liquidação superior.

Ativos do Mundo Real e DeFi: O Que Representa para Investidores de Retalho e Institucionais

O surgimento de mercados funcionais de valores mobiliários tokenizados abre oportunidades distintas para investidores de retalho e institucionais. Os investidores de retalho têm acesso ao mercado como nunca antes. Tradicionalmente, investir em ações dos EUA exigia a abertura de contas sujeitas a regras Know Your Customer, investimentos mínimos e restrições geográficas. As ações tokenizadas na rede Solana eliminam grande parte destas barreiras — basta uma carteira Web3 e stablecoins ou SOL. Um investidor de retalho no Sudeste Asiático, limitado por regras locais no acesso ao mercado acionista norte-americano, pode agora investir em grandes empresas dos EUA em minutos. Esta acessibilidade democratiza oportunidades de crescimento de património antes reservadas a residentes de mercados desenvolvidos.

O capital institucional enfrenta outros desafios. Fundos de pensões, endowments e gestores de ativos administram portefólios de milhares de milhões de dólares em diferentes fusos horários e jurisdições. Os mecanismos tradicionais de liquidação criam dificuldades operacionais. Ao reequilibrar portefólios, os investidores institucionais veem o seu capital bloqueado durante três dias de liquidação. O trading on-chain na Solana permite transações institucionais com liquidação no próprio dia, reduzindo as necessidades de capital e melhorando o retorno do investimento. As parcerias da Ondo com a State Street Investment Management e a Galaxy Asset Management refletem a perceção institucional de que os títulos tokenizados representam uma evolução real da infraestrutura. O anúncio do fundo de liquidez tokenizado SWEEP, com 200 milhões $ de capital inicial da Ondo, demonstra um compromisso de capital institucional na construção da próxima geração de infraestruturas — não é especulação, mas investimento permanente em soluções financeiras baseadas em blockchain.

As consequências vão além do benefício individual. Os ativos do mundo real tokenizados criam as bases para finanças programáveis. Smart contracts podem executar automaticamente dividendos, operações societárias e direitos de voto em blockchain. Gestores de portefólio que usam protocolos DeFi podem aplicar estratégias avançadas — empréstimos colateralizados, otimização de yield e hedging dinâmico — diretamente sobre ações tokenizadas, sem recorrer a múltiplas entidades depositárias. A infraestrutura de negociação de ações on-chain na rede Solana permite a criadores de mercado e traders algorítmicos aplicar estratégias sofisticadas nos mercados acionistas tradicionais via blockchain. Esta convergência entre títulos tradicionais e DeFi gera ganhos de eficiência em toda a estrutura de mercado.

A clareza regulatória reforça esta tendência. A decisão da SEC de encerrar a investigação à Ondo sem apresentar acusações estabeleceu um precedente relevante. A aquisição da Oasis Pro — que inclui licenças de broker-dealer, ATS (Alternative Trading System) e agente de transferência registados na SEC — comprova que mercados de títulos tokenizados em conformidade podem operar no atual quadro regulatório. Este caminho legitima plataformas semelhantes e incentiva a entrada de capital institucional. O precedente internacional reforça a tendência: a Ondo obteve aprovação regulatória no Liechtenstein para oferecer ações tokenizadas em mercados europeus regulados, e a expansão para várias blockchains demonstra viabilidade técnica e jurídica em múltiplas jurisdições.

Para investidores de retalho e institucionais que avaliam plataformas, a negociação de títulos tokenizados em Solana apresenta vantagens inequívocas face às alternativas anteriores. A combinação de acesso 24/7, liquidação quase instantânea, custos mínimos de transação e ativos institucionais cria uma experiência de investimento diferenciada. As plataformas que facilitam este acesso, incluindo as que operam através de grandes bolsas de cripto como a Gate, posicionam os participantes na linha da frente da evolução do mercado financeiro. O rumo é claro: à medida que a infraestrutura institucional amadurece e o enquadramento regulatório se consolida, a negociação de valores mobiliários em blockchain evolui de tecnologia emergente para infraestrutura essencial dos mercados financeiros.