As melhores performances do Bitcoin na história foram quando tanto os volumes à vista quanto os volumes de derivativos explodiram, uma vez que a demanda real foi um fator chave para garantir um movimento ascendente sustentado.
No ano de 2022, independentemente de os mercados de derivativos estarem ativos ou não, o Bitcoin estava a reunir cerca de 20.000, o que confirma que necessita de um interesse de compra constante.
A negociação atual mostra que os derivados dominam enquanto o mercado à vista permanece contido, e apenas aumentos consecutivos na atividade à vista poderiam desencadear outro forte rali.
O volume à vista do Bitcoin versus o volume de derivados tornou-se um indicador crucial para a direção do mercado. Os analistas observam que os ralis passados muitas vezes coincidiram com aumentos na demanda à vista. Hoje, os derivados dominam, levantando questões sobre a sustentabilidade dos movimentos de preços em alta.
Volume de Spot como Motor dos Mercados em Alta
A CryptoQuant compartilhou recentemente uma pesquisa do analista de mercado PelinayPA, que comparou o volume à vista e o volume de derivativos do Bitcoin para identificar os gatilhos de alta. O gráfico acompanhou os preços do Bitcoin juntamente com a atividade de negociação à vista e de derivativos nas exchanges.
SOURCE: cryptoquant
Os derivados foram amplamente utilizados durante o rali de alta de julho a novembro de 2021, mas os aumentos acentuados no volume impulsionaram o momentum no mercado à vista. O Bitcoin disparou e atingiu mais de $65,000 quando recuou juntamente com estas duas categorias de negociação que estavam a expandir-se ao mesmo tempo, o que é um dos melhores períodos da sua história.
A análise explicou que os aumentos não eram impulsionados apenas por derivados. Aumentos sustentados nas transações à vista refletiam uma demanda genuína dos investidores, que se mostrou essencial para impulsionar o mercado para cima. Sem essa base, a atividade de derivados carecia da força para suportar aumentos mais longos.
Demanda Fraca por Pontos em Fases Baixistas
Em contraste, a queda da primavera de 2022 viu a demanda à vista enfraquecer enquanto os derivados permaneceram ativos. O Bitcoin caiu de cerca de $40,000 para quase $20,000 durante este período. Os analistas observaram que os derivados dominaram, mas sem atividade real de compra nos mercados à vista, a estabilidade dos preços era difícil de manter.
O verão e o outono de 2022 ofereceram explosões temporárias de atividade à vista. No entanto, esses aumentos careciam de persistência, impedindo o Bitcoin de recuperar o impulso ascendente. Em vez disso, o ativo consolidou-se perto do nível de $20,000, incapaz de subir mais apesar da especulação ativa em derivados.
Essas observações reforçaram a relação entre a demanda à vista e o crescimento sustentável. O comércio de derivados por si só muitas vezes adiciona volatilidade, mas a forte compra à vista cria a base para ralis mais longos. Observadores do mercado apontam que essa tendência permaneceu consistente ao longo dos ciclos passados.
Perspetiva Atual do Mercado
A situação atual mostra que os derivados continuam a dominar enquanto a atividade no mercado à vista permanece contida. De acordo com @PelinayPA, este desequilíbrio sugere que o mercado ainda é impulsionado por posições alavancadas especulativas em vez de interesse de investidores de longo prazo.
CryptoQuant enfatizou em sua postagem: “Historicamente, grandes rallys seguiram um forte crescimento do volume à vista. Hoje, a negociação alavancada especulativa impulsiona o mercado mais do que a verdadeira demanda à vista.” O comentário também observou que apenas aumentos consecutivos na negociação à vista poderiam confirmar uma forte configuração de alta.
Quando a demanda à vista é demasiado fraca, há uma chance de que o Bitcoin se mova em torno da área de $20,000 ou até mesmo mais baixo devido à pressão dos derivados. Sem uma recuperação material nas compras à vista, os analistas alertam que quaisquer condições para um rali sustentável não serão criadas.
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Volume de Ponto vs. Derivados de Bitcoin: A Demanda Pode Acender a Próxima Grande Alta?
As melhores performances do Bitcoin na história foram quando tanto os volumes à vista quanto os volumes de derivativos explodiram, uma vez que a demanda real foi um fator chave para garantir um movimento ascendente sustentado.
No ano de 2022, independentemente de os mercados de derivativos estarem ativos ou não, o Bitcoin estava a reunir cerca de 20.000, o que confirma que necessita de um interesse de compra constante.
A negociação atual mostra que os derivados dominam enquanto o mercado à vista permanece contido, e apenas aumentos consecutivos na atividade à vista poderiam desencadear outro forte rali.
O volume à vista do Bitcoin versus o volume de derivados tornou-se um indicador crucial para a direção do mercado. Os analistas observam que os ralis passados muitas vezes coincidiram com aumentos na demanda à vista. Hoje, os derivados dominam, levantando questões sobre a sustentabilidade dos movimentos de preços em alta.
Volume de Spot como Motor dos Mercados em Alta
A CryptoQuant compartilhou recentemente uma pesquisa do analista de mercado PelinayPA, que comparou o volume à vista e o volume de derivativos do Bitcoin para identificar os gatilhos de alta. O gráfico acompanhou os preços do Bitcoin juntamente com a atividade de negociação à vista e de derivativos nas exchanges.
SOURCE: cryptoquant
Os derivados foram amplamente utilizados durante o rali de alta de julho a novembro de 2021, mas os aumentos acentuados no volume impulsionaram o momentum no mercado à vista. O Bitcoin disparou e atingiu mais de $65,000 quando recuou juntamente com estas duas categorias de negociação que estavam a expandir-se ao mesmo tempo, o que é um dos melhores períodos da sua história.
A análise explicou que os aumentos não eram impulsionados apenas por derivados. Aumentos sustentados nas transações à vista refletiam uma demanda genuína dos investidores, que se mostrou essencial para impulsionar o mercado para cima. Sem essa base, a atividade de derivados carecia da força para suportar aumentos mais longos.
Demanda Fraca por Pontos em Fases Baixistas
Em contraste, a queda da primavera de 2022 viu a demanda à vista enfraquecer enquanto os derivados permaneceram ativos. O Bitcoin caiu de cerca de $40,000 para quase $20,000 durante este período. Os analistas observaram que os derivados dominaram, mas sem atividade real de compra nos mercados à vista, a estabilidade dos preços era difícil de manter.
O verão e o outono de 2022 ofereceram explosões temporárias de atividade à vista. No entanto, esses aumentos careciam de persistência, impedindo o Bitcoin de recuperar o impulso ascendente. Em vez disso, o ativo consolidou-se perto do nível de $20,000, incapaz de subir mais apesar da especulação ativa em derivados.
Essas observações reforçaram a relação entre a demanda à vista e o crescimento sustentável. O comércio de derivados por si só muitas vezes adiciona volatilidade, mas a forte compra à vista cria a base para ralis mais longos. Observadores do mercado apontam que essa tendência permaneceu consistente ao longo dos ciclos passados.
Perspetiva Atual do Mercado
A situação atual mostra que os derivados continuam a dominar enquanto a atividade no mercado à vista permanece contida. De acordo com @PelinayPA, este desequilíbrio sugere que o mercado ainda é impulsionado por posições alavancadas especulativas em vez de interesse de investidores de longo prazo.
CryptoQuant enfatizou em sua postagem: “Historicamente, grandes rallys seguiram um forte crescimento do volume à vista. Hoje, a negociação alavancada especulativa impulsiona o mercado mais do que a verdadeira demanda à vista.” O comentário também observou que apenas aumentos consecutivos na negociação à vista poderiam confirmar uma forte configuração de alta.
Quando a demanda à vista é demasiado fraca, há uma chance de que o Bitcoin se mova em torno da área de $20,000 ou até mesmo mais baixo devido à pressão dos derivados. Sem uma recuperação material nas compras à vista, os analistas alertam que quaisquer condições para um rali sustentável não serão criadas.
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