Análise Profundidade da Indústria de Blockchain em Fevereiro de 2025: Inovações e Desafios em um Mercado em Ajuste
Em fevereiro de 2025, o mercado de blockchain passou por um ajuste significativo, apresentando desafios tanto para as redes tradicionais quanto para as novas blockchains públicas. O Bitcoin teve um desempenho relativamente estável, consolidando ainda mais sua posição dominante, enquanto a maioria das cadeias, incluindo Solana, Avalanche e Ethereum, enfrentou grandes quedas. Apesar disso, a atividade de inovação no espaço das blockchains públicas não parou: o lançamento da mainnet da Berachain, a atualização da infraestrutura do ecossistema de uma grande exchange e o lançamento de soluções Layer 2 por uma conhecida exchange descentralizada foram os destaques deste mês.
Visão Geral do Mercado
O mercado apresentou uma correção significativa em fevereiro: o Bitcoin caiu de 98,768 dólares para 84,177 dólares, uma queda de 14.8%, enquanto o Ethereum teve uma queda ainda maior, passando de 3,065 dólares para 2,216 dólares, uma descida de 27.7%. Na última semana do mês, à medida que as preocupações com potenciais riscos de segurança se espalharam, a pressão de venda aumentou ainda mais.
Este retrocesso segue-se ao mercado em alta de janeiro, mas os sinais do mercado são complexos, com os investidores a oscilar entre o otimismo e a preocupação causada por falhas de segurança. O sentimento do mercado piorou, e a aversão ao risco aumentou, especialmente em áreas especulativas como Memecoin. Globalmente, o mercado norte-americano mostra um otimismo cauteloso devido a mudanças políticas, enquanto o mercado da Ásia-Pacífico sente de forma mais forte o impacto dos ataques de hackers.
Regulamentação e Mudanças de Política
A ordem executiva do governo dos EUA sobre criptomoedas foca no auto-custódia e no desenvolvimento de stablecoins, proporcionando clareza política rara para a indústria. No entanto, o incidente de hack de uma plataforma de negociação que ocorreu em 21 de fevereiro resultou em uma perda de 1,5 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico de perdas em criptomoedas, o que gerou novas preocupações de segurança e uma rápida mudança no sentimento do mercado. Enquanto isso, a postura da SEC suavizou, suspendendo a investigação sobre várias empresas de criptomoedas conhecidas e abandonando o apelo sobre as "regras de negociantes". O projeto de lei bipartidário GENIUS (Lei de Inovação e Estabelecimento de Stablecoins dos EUA) fortaleceu ainda mais o quadro regulatório para stablecoins, demonstrando uma tendência amigável no ambiente regulatório dos EUA.
O comportamento dos investidores reflete essa turbulência. O surto de Memecoin impulsionado pelo token relacionado ao presidente argentino Milei esfriou rapidamente devido a notícias negativas relacionadas, levando a uma queda acentuada na avaliação e uma redução significativa no volume de negociações. Essa mudança sugere que o mercado está se retirando de ativos de alto risco.
Camada 1
As redes de camada 1 estão sob pressão, com o valor total de mercado a descer 20,8% para 2,3 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin subiu de 71,3% para 74,2%, enquanto a participação do Ethereum encolheu de 14,0% para 11,9%. A participação da BNB Chain subiu ligeiramente para 3,7%, mas a Solana, após uma queda de preço de 36,3%, viu sua participação descer de 4,0% para 3,3%.
O Litecoin subiu contra a tendência, aumentando 1,0% para 128,7 dólares, enquanto o Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) e outros apresentaram desempenho inferior.
O TVL DeFi caiu 20,0% para 82,9 mil milhões de dólares, dos quais 44,9 mil milhões de dólares são da Ethereum (queda de 21,7%) e 8,6 mil milhões de dólares da Solana (queda de 34,1%).
Berachain surgiu de forma notável, saltando para a sexta posição após o lançamento da mainnet em 6 de fevereiro, com um TVL de 3,2 bilhões de dólares. A cadeia emitiu 80 milhões de tokens BERA, adotando o modelo de "prova de liquidez" — uma forma inovadora de staking que transforma liquidez em segurança da rede. Após um financiamento de 100 milhões de dólares em janeiro de 2024, o airdrop e os incentivos de direitos de governança deste mês estimularam o entusiasmo do mercado. Diferente das tradicionais provas de participação, esse método pode redefinir como as blockchains públicas equilibram crescimento e estabilidade, fazendo do Berachain um projeto digno de atenção.
A onda de Memecoin da Solana claramente esfriou. Casos de fracasso em grande destaque, como os tokens relacionados ao presidente argentino Milei, prejudicaram a confiança do mercado, resultando em uma queda acentuada no volume de negociação em plataformas DEX como a Raydium. Embora as Memecoins não desapareçam e possam ser vistas como cartões de colecionador digitais, seu pico de entusiasmo pode ter passado, e os traders começam a focar mais nos fundamentos do que na especulação.
Bitcoin Layer 2 & Sidechains
O TVL de L2 e sidechains de Bitcoin foi reduzido de 2,7 mil milhões de dólares em 24,5% para 2,1 mil milhões de dólares. Core lidera com um TVL de 460 milhões de dólares (uma diminuição de 42,0%), seguido por Bitlayer (350 milhões de dólares) e BSquared (320 milhões de dólares). BOB teve um desempenho notável, com uma queda de apenas 7,9% para 220 milhões de dólares.
Em plataformas de médio porte, Merlin teve um desempenho melhor, com o TVL a cair ligeiramente 9,3% para 150 milhões de dólares. As plataformas de pequeno porte enfrentam uma pressão maior, com SatoshiVM a cair 31,5%, MAP Protocol a cair 29,6% e Interlay a cair 27,4%.
A baixa deste setor está alinhada com a opinião de Muneeb Ali, cofundador da Stacks, na Consensus 2025: "À medida que o entusiasmo inicial diminui, mais de dois terços dos projetos de Layer 2 existentes do Bitcoin desaparecerão em três anos." Ele prevê que o mercado enfrentará desafios severos, e a baixa do setor em fevereiro indica que a consolidação pode já ter começado. Olhando para o futuro, aquelas plataformas que conseguirem provar utilidade prática podem ter mais durabilidade do que os projetos que dependem apenas do ímpeto.
Ethereum Layer 2
O TVL do Ethereum L2 caiu 23,4% para 14 bilhões de dólares. Uma conhecida solução Layer 2 mantém a liderança com um TVL de 4,5 bilhões de dólares (queda de 33,4%), enquanto um grande ecossistema de exchange subiu para a segunda posição com um TVL de 4,2 bilhões de dólares (queda de 10,6%), empurrando outra conhecida Layer 2 (2,1 bilhões de dólares) para o terceiro lugar. O Polygon zkEVM disparou 104,1% para 300 milhões de dólares, tornando-se o destaque raro deste mês.
Um grande ecossistema de troca lançou Flashblocks (confirmações de transação mais rápidas), Appchains (L3 personalizadas) e subcontas de carteiras inteligentes, visando manter a retenção dos usuários. A mainnet da Unichain foi lançada em 16 de fevereiro, tendo processado previamente 95 milhões de transações na sua testnet, posicionando-se como um divisor de águas em desempenho de escalabilidade, com instituições de peso como a Circle já a bordo. A cadeia de aplicação Nums da Starknet, como uma inovação de jogo Layer 3, demonstra o futuro do design modular.
Enquanto isso, o Sonic EVM, embora não seja uma Layer 2 do Ethereum, atraiu muita atenção com o seu lançamento na mainnet Mobius em 27 de fevereiro como a primeira cadeia de extensão SVM da Solana, alcançando 10.000 TPS e trazendo 47,6 milhões de dólares para um protocolo DeFi em poucos dias. Essas iniciativas mostram que os projetos de Layer 2 estão investindo mais em tecnologia, em vez de serem apenas um truque.
O fundador do Ethereum fez comentários em 19 de fevereiro, enfatizando que o Ethereum precisa definir seu posicionamento em meio à crescente concorrência. Ele incentivou o Layer 2 a desempenhar um papel de liderança em escalabilidade (como um aumento de 17 vezes nas transações) e interoperabilidade, apontando que eles evoluíram de "assinaturas múltiplas avançadas" para redes poderosas. Embora ele não tenha comentado diretamente sobre o Sonic EVM, sua compatibilidade EVM e velocidade ressoam com sua visão de uma conexão sem costura no "universo Ethereum". No entanto, ele também expressou descontentamento com a tendência semelhante a um cassino dentro do ecossistema, pedindo atenção ao valor real em vez de bolhas especulativas.
Situação de financiamento
A atividade de financiamento abrandou, com um total de 6 transações realizadas em fevereiro, totalizando 3,240 milhões de dólares. A Mango Network angariou 1,350 milhões de dólares para a sua cadeia híbrida EVM-MoveVM, com lançamento previsto para o primeiro trimestre de 2025. A Fluent Labs obteve 800 mil dólares em financiamento para desenvolver uma Layer 2 multi-vm que conecta Ethereum e Solana.
O conteúdo deste artigo destina-se apenas à pesquisa e intercâmbio da indústria, não constituindo qualquer conselho de investimento. O mercado tem riscos, o investimento deve ser cauteloso.
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PerennialLeek
· 5h atrás
Com o mercado de touros lento, não vale a pena se preocupar.
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SchrodingersPaper
· 08-07 06:05
Estou desesperado, a minha natureza de mãos de papel voltou, nos últimos dias comprei na baixa e acabei por furar o chão.
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GasWaster
· 08-07 05:59
acabei de pagar 2eth em txs falhadas... e vocês estão preocupados com as quedas de preço smh
Análise Profunda do Mercado de Cadeias Públicas em Fevereiro de 2025: Inovações e Desafios em Ajuste
Análise Profundidade da Indústria de Blockchain em Fevereiro de 2025: Inovações e Desafios em um Mercado em Ajuste
Em fevereiro de 2025, o mercado de blockchain passou por um ajuste significativo, apresentando desafios tanto para as redes tradicionais quanto para as novas blockchains públicas. O Bitcoin teve um desempenho relativamente estável, consolidando ainda mais sua posição dominante, enquanto a maioria das cadeias, incluindo Solana, Avalanche e Ethereum, enfrentou grandes quedas. Apesar disso, a atividade de inovação no espaço das blockchains públicas não parou: o lançamento da mainnet da Berachain, a atualização da infraestrutura do ecossistema de uma grande exchange e o lançamento de soluções Layer 2 por uma conhecida exchange descentralizada foram os destaques deste mês.
Visão Geral do Mercado
O mercado apresentou uma correção significativa em fevereiro: o Bitcoin caiu de 98,768 dólares para 84,177 dólares, uma queda de 14.8%, enquanto o Ethereum teve uma queda ainda maior, passando de 3,065 dólares para 2,216 dólares, uma descida de 27.7%. Na última semana do mês, à medida que as preocupações com potenciais riscos de segurança se espalharam, a pressão de venda aumentou ainda mais.
Este retrocesso segue-se ao mercado em alta de janeiro, mas os sinais do mercado são complexos, com os investidores a oscilar entre o otimismo e a preocupação causada por falhas de segurança. O sentimento do mercado piorou, e a aversão ao risco aumentou, especialmente em áreas especulativas como Memecoin. Globalmente, o mercado norte-americano mostra um otimismo cauteloso devido a mudanças políticas, enquanto o mercado da Ásia-Pacífico sente de forma mais forte o impacto dos ataques de hackers.
Regulamentação e Mudanças de Política
A ordem executiva do governo dos EUA sobre criptomoedas foca no auto-custódia e no desenvolvimento de stablecoins, proporcionando clareza política rara para a indústria. No entanto, o incidente de hack de uma plataforma de negociação que ocorreu em 21 de fevereiro resultou em uma perda de 1,5 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico de perdas em criptomoedas, o que gerou novas preocupações de segurança e uma rápida mudança no sentimento do mercado. Enquanto isso, a postura da SEC suavizou, suspendendo a investigação sobre várias empresas de criptomoedas conhecidas e abandonando o apelo sobre as "regras de negociantes". O projeto de lei bipartidário GENIUS (Lei de Inovação e Estabelecimento de Stablecoins dos EUA) fortaleceu ainda mais o quadro regulatório para stablecoins, demonstrando uma tendência amigável no ambiente regulatório dos EUA.
O comportamento dos investidores reflete essa turbulência. O surto de Memecoin impulsionado pelo token relacionado ao presidente argentino Milei esfriou rapidamente devido a notícias negativas relacionadas, levando a uma queda acentuada na avaliação e uma redução significativa no volume de negociações. Essa mudança sugere que o mercado está se retirando de ativos de alto risco.
Camada 1
As redes de camada 1 estão sob pressão, com o valor total de mercado a descer 20,8% para 2,3 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin subiu de 71,3% para 74,2%, enquanto a participação do Ethereum encolheu de 14,0% para 11,9%. A participação da BNB Chain subiu ligeiramente para 3,7%, mas a Solana, após uma queda de preço de 36,3%, viu sua participação descer de 4,0% para 3,3%.
O Litecoin subiu contra a tendência, aumentando 1,0% para 128,7 dólares, enquanto o Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) e outros apresentaram desempenho inferior.
O TVL DeFi caiu 20,0% para 82,9 mil milhões de dólares, dos quais 44,9 mil milhões de dólares são da Ethereum (queda de 21,7%) e 8,6 mil milhões de dólares da Solana (queda de 34,1%).
Berachain surgiu de forma notável, saltando para a sexta posição após o lançamento da mainnet em 6 de fevereiro, com um TVL de 3,2 bilhões de dólares. A cadeia emitiu 80 milhões de tokens BERA, adotando o modelo de "prova de liquidez" — uma forma inovadora de staking que transforma liquidez em segurança da rede. Após um financiamento de 100 milhões de dólares em janeiro de 2024, o airdrop e os incentivos de direitos de governança deste mês estimularam o entusiasmo do mercado. Diferente das tradicionais provas de participação, esse método pode redefinir como as blockchains públicas equilibram crescimento e estabilidade, fazendo do Berachain um projeto digno de atenção.
A onda de Memecoin da Solana claramente esfriou. Casos de fracasso em grande destaque, como os tokens relacionados ao presidente argentino Milei, prejudicaram a confiança do mercado, resultando em uma queda acentuada no volume de negociação em plataformas DEX como a Raydium. Embora as Memecoins não desapareçam e possam ser vistas como cartões de colecionador digitais, seu pico de entusiasmo pode ter passado, e os traders começam a focar mais nos fundamentos do que na especulação.
Bitcoin Layer 2 & Sidechains
O TVL de L2 e sidechains de Bitcoin foi reduzido de 2,7 mil milhões de dólares em 24,5% para 2,1 mil milhões de dólares. Core lidera com um TVL de 460 milhões de dólares (uma diminuição de 42,0%), seguido por Bitlayer (350 milhões de dólares) e BSquared (320 milhões de dólares). BOB teve um desempenho notável, com uma queda de apenas 7,9% para 220 milhões de dólares.
Em plataformas de médio porte, Merlin teve um desempenho melhor, com o TVL a cair ligeiramente 9,3% para 150 milhões de dólares. As plataformas de pequeno porte enfrentam uma pressão maior, com SatoshiVM a cair 31,5%, MAP Protocol a cair 29,6% e Interlay a cair 27,4%.
A baixa deste setor está alinhada com a opinião de Muneeb Ali, cofundador da Stacks, na Consensus 2025: "À medida que o entusiasmo inicial diminui, mais de dois terços dos projetos de Layer 2 existentes do Bitcoin desaparecerão em três anos." Ele prevê que o mercado enfrentará desafios severos, e a baixa do setor em fevereiro indica que a consolidação pode já ter começado. Olhando para o futuro, aquelas plataformas que conseguirem provar utilidade prática podem ter mais durabilidade do que os projetos que dependem apenas do ímpeto.
Ethereum Layer 2
O TVL do Ethereum L2 caiu 23,4% para 14 bilhões de dólares. Uma conhecida solução Layer 2 mantém a liderança com um TVL de 4,5 bilhões de dólares (queda de 33,4%), enquanto um grande ecossistema de exchange subiu para a segunda posição com um TVL de 4,2 bilhões de dólares (queda de 10,6%), empurrando outra conhecida Layer 2 (2,1 bilhões de dólares) para o terceiro lugar. O Polygon zkEVM disparou 104,1% para 300 milhões de dólares, tornando-se o destaque raro deste mês.
Um grande ecossistema de troca lançou Flashblocks (confirmações de transação mais rápidas), Appchains (L3 personalizadas) e subcontas de carteiras inteligentes, visando manter a retenção dos usuários. A mainnet da Unichain foi lançada em 16 de fevereiro, tendo processado previamente 95 milhões de transações na sua testnet, posicionando-se como um divisor de águas em desempenho de escalabilidade, com instituições de peso como a Circle já a bordo. A cadeia de aplicação Nums da Starknet, como uma inovação de jogo Layer 3, demonstra o futuro do design modular.
Enquanto isso, o Sonic EVM, embora não seja uma Layer 2 do Ethereum, atraiu muita atenção com o seu lançamento na mainnet Mobius em 27 de fevereiro como a primeira cadeia de extensão SVM da Solana, alcançando 10.000 TPS e trazendo 47,6 milhões de dólares para um protocolo DeFi em poucos dias. Essas iniciativas mostram que os projetos de Layer 2 estão investindo mais em tecnologia, em vez de serem apenas um truque.
O fundador do Ethereum fez comentários em 19 de fevereiro, enfatizando que o Ethereum precisa definir seu posicionamento em meio à crescente concorrência. Ele incentivou o Layer 2 a desempenhar um papel de liderança em escalabilidade (como um aumento de 17 vezes nas transações) e interoperabilidade, apontando que eles evoluíram de "assinaturas múltiplas avançadas" para redes poderosas. Embora ele não tenha comentado diretamente sobre o Sonic EVM, sua compatibilidade EVM e velocidade ressoam com sua visão de uma conexão sem costura no "universo Ethereum". No entanto, ele também expressou descontentamento com a tendência semelhante a um cassino dentro do ecossistema, pedindo atenção ao valor real em vez de bolhas especulativas.
Situação de financiamento
A atividade de financiamento abrandou, com um total de 6 transações realizadas em fevereiro, totalizando 3,240 milhões de dólares. A Mango Network angariou 1,350 milhões de dólares para a sua cadeia híbrida EVM-MoveVM, com lançamento previsto para o primeiro trimestre de 2025. A Fluent Labs obteve 800 mil dólares em financiamento para desenvolver uma Layer 2 multi-vm que conecta Ethereum e Solana.
O conteúdo deste artigo destina-se apenas à pesquisa e intercâmbio da indústria, não constituindo qualquer conselho de investimento. O mercado tem riscos, o investimento deve ser cauteloso.