Discutindo os desafios do uso e da posse de ativos de criptografia: as vantagens do modelo de dupla moeda
Embora as principais redes de blockchain possam não mudar o seu modelo de Token a curto prazo, se o modelo de dois Tokens é superior ao modelo de um único Token tornou-se um tópico de pesquisa cada vez mais relevante para os desenvolvedores de blockchain.
O modelo tradicional de um único Token sem dúvida tem vantagens como alta liquidez e simplicidade, que são também preferidas por projetos como Bitcoin e Ethereum. No entanto, apenas o modelo de dois Tokens pode realmente resolver a contradição econômica de longa data na blockchain - ou seja, o uso real da rede pode obstruir seu crescimento.
O paradoxo do modo de token único
Fundamentalmente, todos os projetos de blockchain têm um objetivo comum: registrar transações de forma confiável, armazenar valor econômico e promover o desenvolvimento da rede. Embora as abordagens variem, algumas se destacam mais na proteção da privacidade, mas essencialmente todas seguem na mesma direção.
Atualmente, a grande maioria dos ecossistemas de blockchain depende de um único Token. Este Token não apenas reflete o valor do projeto, mas também desempenha múltiplas funções, como armazenamento de valor (semelhante a ações), meio de troca (moeda), recompensas de mineração e pagamento de taxas de transação. O problema surge exatamente daí.
Os detentores de ativos de criptografia são geralmente apoiantes do projeto, que compram tokens porque acreditam na tecnologia, confiam na equipa de desenvolvimento e acreditam que o projeto e o seu ativo nativo terão sucesso. No entanto, se utilizarem tokens para pagar taxas de Gas, isso reduzirá a sua participação em todo o ecossistema do projeto. Por outro lado, se se recusarem a utilizar tokens, isso levará a uma diminuição da taxa de utilização real da rede.
Este paradoxo é fácil de entender, mas difícil de reconciliar. Ao contrário das moedas tradicionais, os ativos de criptografia têm o potencial de valorizar significativamente ao longo do tempo, atraindo detentores a longo prazo. Do ponto de vista da blockchain, isso beneficia a formação de uma comunidade coesa que os desenvolvedores se esforçam para construir, e é também um sinal positivo.
Os usuários enfrentam a escolha entre usar ativamente o protocolo (e reduzir sua participação pagando Gas) e manter os Tokens na expectativa de lucro, o que cria um conflito econômico e emocional.
Outra questão importante é que, em certos ecossistemas, o consumo de Tokens pelos usuários pode levar à diminuição de seus direitos e influência no modelo de governança. Isso torna os usuários menos propensos a "consumir" os Tokens que ganharam com tanto esforço em protocolos na cadeia.
Modo de dupla moeda: uma nova interpretação da economia
Os usuários não devem consumir Tokens apenas para transações de valor. Isso é tão irracional quanto usar ações da Starbucks para comprar café ou usar ações da Apple para comprar o mais recente iPhone. Essa situação é particularmente frustrante quando a congestão da rede causa um aumento acentuado nas taxas de Gas.
O modelo de economia de dupla Token oferece uma solução para esse problema. Neste modelo, um Token assume responsabilidades de governança, enquanto o outro Token é especificamente utilizado para pagar taxas de Gas. Os detentores do primeiro podem ser considerados como "proprietários" da rede, pois têm o direito de influenciar a direção do projeto através de votação. O Token utilizado para pagar Gas é completamente separado do ativo principal, resolvendo assim o problema de "a utilização do protocolo reduzirá os direitos".
O sistema de dupla moeda ainda é raro, possivelmente porque os pioneiros da blockchain relutam em mudar radicalmente o seu modelo de Token. No passado, já testemunhamos várias bifurcações na blockchain, cujas consequências muitas vezes foram desagradáveis. Introduzir um Token de Gas separado para modificar as regras básicas do protocolo é uma decisão a não ser subestimada.
No entanto, as blockchains de segunda e terceira geração reconheceram as vantagens de emitir tokens separados para governança/pagamento e incentivo/Gas. Não são apenas as blockchains públicas, muitos projetos GameFi, protocolos de stablecoin e plataformas de empréstimo/financiamento também adotaram sistemas de dupla moeda, permitindo que seus usuários não precisem mais sacrificar a liquidez ou competir por recursos escassos na cadeia.
Alguns projetos estão a tentar diferentes modelos de dupla Token, e essas tentativas parecem-me estar orientadas para o futuro.
No entanto, como qualquer tecnologia experimental, o próprio design do protocolo pode apresentar problemas. O colapso de certos projetos provou isso, onde o uso de ativos nativos para apoiar o design de stablecoins criou um incentivo para a venda a descoberto de stablecoins. Este problema não precisa ser repetido em outros sistemas de dupla moeda.
O modo de dupla Token suporta o desenvolvimento ecológico
Projetos existentes provam que a economicidade do sistema de dupla moeda é razoável. O modelo de dupla moeda geralmente possui as seguintes características comuns:
O fornecimento total do Token principal é limitado, utilizado para governança, SOV (share-of-voice) ou dividendos. Normalmente distribuído através de vendas públicas ou doações.
A oferta de tokens auxiliares (ou tokens utilitários) é ilimitada ou flexível. Usados para pagamentos em cadeia e taxas de Gas, recompensando participantes do ecossistema ou detentores de tokens principais.
Quando a taxa de crescimento da atividade económica excede a taxa de oferta de inflação, o preço dos Tokens utilitários aumenta. O aumento do rendimento dos Tokens utilitários impulsiona a procura e o preço dos Tokens principais até que se atinja um novo equilíbrio.
Tokens práticos criam feedback positivo para o token principal através de atividades econômicas.
Seguindo este modelo, é possível resolver o conflito econômico/emocional que os usuários enfrentam entre o uso ativo do protocolo e o investimento a longo prazo. Quando os Tokens utilitários são usados para incentivo contínuo e crescimento do sistema, os detentores da moeda principal também são incentivados a participar de atividades na cadeia e a proteger a rede.
No campo de tecnologias de ponta como a blockchain, precisamos abraçar ideias inovadoras. O modelo de dois tokens não é mais uma ideia de gênio, mas sim uma solução viável para o paradoxo perturbador mencionado acima. Em termos de economia de blockchain, o modelo de dois tokens realmente supera o modelo de um único token.
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Blockwatcher9000
· 15h atrás
mundo crypto早期 jogadores Ouvir você dizer tanto ainda é melhor vender um pãozinho.
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ThesisInvestor
· 21h atrás
Dual Token? Acorda, já estamos em 9102.
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SchroedingerAirdrop
· 21h atrás
A moeda única também é bastante útil. Por que vocês precisam complicar tanto?
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NightAirdropper
· 21h atrás
Com esse nível, consegue entrar na blockchain?
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LiquidityWitch
· 21h atrás
a magia da liquidez quer fluir em ambas as direções... os anciãos falam de tokens gêmeos dançando em pools obscuros, para ser honesto
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SerumDegen
· 21h atrás
ser, já percorremos este caminho de token duplo antes... ngmi sem uma estrutura de mercado adequada tbh
O modelo de dupla moeda resolve a dificuldade de uso e posse na cadeia, liderando um novo paradigma econômico de Blockchain.
Discutindo os desafios do uso e da posse de ativos de criptografia: as vantagens do modelo de dupla moeda
Embora as principais redes de blockchain possam não mudar o seu modelo de Token a curto prazo, se o modelo de dois Tokens é superior ao modelo de um único Token tornou-se um tópico de pesquisa cada vez mais relevante para os desenvolvedores de blockchain.
O modelo tradicional de um único Token sem dúvida tem vantagens como alta liquidez e simplicidade, que são também preferidas por projetos como Bitcoin e Ethereum. No entanto, apenas o modelo de dois Tokens pode realmente resolver a contradição econômica de longa data na blockchain - ou seja, o uso real da rede pode obstruir seu crescimento.
O paradoxo do modo de token único
Fundamentalmente, todos os projetos de blockchain têm um objetivo comum: registrar transações de forma confiável, armazenar valor econômico e promover o desenvolvimento da rede. Embora as abordagens variem, algumas se destacam mais na proteção da privacidade, mas essencialmente todas seguem na mesma direção.
Atualmente, a grande maioria dos ecossistemas de blockchain depende de um único Token. Este Token não apenas reflete o valor do projeto, mas também desempenha múltiplas funções, como armazenamento de valor (semelhante a ações), meio de troca (moeda), recompensas de mineração e pagamento de taxas de transação. O problema surge exatamente daí.
Os detentores de ativos de criptografia são geralmente apoiantes do projeto, que compram tokens porque acreditam na tecnologia, confiam na equipa de desenvolvimento e acreditam que o projeto e o seu ativo nativo terão sucesso. No entanto, se utilizarem tokens para pagar taxas de Gas, isso reduzirá a sua participação em todo o ecossistema do projeto. Por outro lado, se se recusarem a utilizar tokens, isso levará a uma diminuição da taxa de utilização real da rede.
Este paradoxo é fácil de entender, mas difícil de reconciliar. Ao contrário das moedas tradicionais, os ativos de criptografia têm o potencial de valorizar significativamente ao longo do tempo, atraindo detentores a longo prazo. Do ponto de vista da blockchain, isso beneficia a formação de uma comunidade coesa que os desenvolvedores se esforçam para construir, e é também um sinal positivo.
Os usuários enfrentam a escolha entre usar ativamente o protocolo (e reduzir sua participação pagando Gas) e manter os Tokens na expectativa de lucro, o que cria um conflito econômico e emocional.
Outra questão importante é que, em certos ecossistemas, o consumo de Tokens pelos usuários pode levar à diminuição de seus direitos e influência no modelo de governança. Isso torna os usuários menos propensos a "consumir" os Tokens que ganharam com tanto esforço em protocolos na cadeia.
Modo de dupla moeda: uma nova interpretação da economia
Os usuários não devem consumir Tokens apenas para transações de valor. Isso é tão irracional quanto usar ações da Starbucks para comprar café ou usar ações da Apple para comprar o mais recente iPhone. Essa situação é particularmente frustrante quando a congestão da rede causa um aumento acentuado nas taxas de Gas.
O modelo de economia de dupla Token oferece uma solução para esse problema. Neste modelo, um Token assume responsabilidades de governança, enquanto o outro Token é especificamente utilizado para pagar taxas de Gas. Os detentores do primeiro podem ser considerados como "proprietários" da rede, pois têm o direito de influenciar a direção do projeto através de votação. O Token utilizado para pagar Gas é completamente separado do ativo principal, resolvendo assim o problema de "a utilização do protocolo reduzirá os direitos".
O sistema de dupla moeda ainda é raro, possivelmente porque os pioneiros da blockchain relutam em mudar radicalmente o seu modelo de Token. No passado, já testemunhamos várias bifurcações na blockchain, cujas consequências muitas vezes foram desagradáveis. Introduzir um Token de Gas separado para modificar as regras básicas do protocolo é uma decisão a não ser subestimada.
No entanto, as blockchains de segunda e terceira geração reconheceram as vantagens de emitir tokens separados para governança/pagamento e incentivo/Gas. Não são apenas as blockchains públicas, muitos projetos GameFi, protocolos de stablecoin e plataformas de empréstimo/financiamento também adotaram sistemas de dupla moeda, permitindo que seus usuários não precisem mais sacrificar a liquidez ou competir por recursos escassos na cadeia.
Alguns projetos estão a tentar diferentes modelos de dupla Token, e essas tentativas parecem-me estar orientadas para o futuro.
No entanto, como qualquer tecnologia experimental, o próprio design do protocolo pode apresentar problemas. O colapso de certos projetos provou isso, onde o uso de ativos nativos para apoiar o design de stablecoins criou um incentivo para a venda a descoberto de stablecoins. Este problema não precisa ser repetido em outros sistemas de dupla moeda.
O modo de dupla Token suporta o desenvolvimento ecológico
Projetos existentes provam que a economicidade do sistema de dupla moeda é razoável. O modelo de dupla moeda geralmente possui as seguintes características comuns:
O fornecimento total do Token principal é limitado, utilizado para governança, SOV (share-of-voice) ou dividendos. Normalmente distribuído através de vendas públicas ou doações.
A oferta de tokens auxiliares (ou tokens utilitários) é ilimitada ou flexível. Usados para pagamentos em cadeia e taxas de Gas, recompensando participantes do ecossistema ou detentores de tokens principais.
Quando a taxa de crescimento da atividade económica excede a taxa de oferta de inflação, o preço dos Tokens utilitários aumenta. O aumento do rendimento dos Tokens utilitários impulsiona a procura e o preço dos Tokens principais até que se atinja um novo equilíbrio.
Tokens práticos criam feedback positivo para o token principal através de atividades econômicas.
Seguindo este modelo, é possível resolver o conflito econômico/emocional que os usuários enfrentam entre o uso ativo do protocolo e o investimento a longo prazo. Quando os Tokens utilitários são usados para incentivo contínuo e crescimento do sistema, os detentores da moeda principal também são incentivados a participar de atividades na cadeia e a proteger a rede.
No campo de tecnologias de ponta como a blockchain, precisamos abraçar ideias inovadoras. O modelo de dois tokens não é mais uma ideia de gênio, mas sim uma solução viável para o paradoxo perturbador mencionado acima. Em termos de economia de blockchain, o modelo de dois tokens realmente supera o modelo de um único token.