VanEck propõe instrumentos financeiros inovadores: Bit Bonds
O departamento de pesquisa de ativos digitais da VanEck recentemente propôs o conceito de uma ferramenta financeira inovadora - "Bit Bonds". Este instrumento de dívida híbrido visa combinar a exposição a títulos do Tesouro dos EUA com Bitcoin, a fim de enfrentar a enorme necessidade de refinanciamento do governo dos EUA.
Este conceito foi proposto numa cimeira estratégica de reservas de Bit, com o objetivo de resolver simultaneamente a necessidade de financiamento soberano e a necessidade dos investidores de combater a inflação. Os Bit Bonds foram concebidos como títulos com um prazo de 10 anos, dos quais 90% estão expostos a títulos do Tesouro dos EUA tradicionais e 10% estão expostos a Bit. A parte em Bit será financiada pelos rendimentos da emissão dos títulos.
Quando os títulos vencerem, os investidores receberão o valor total da parte dos títulos do governo e o valor da alocação de Bitcoin. Antes que o rendimento até o vencimento atinja 4,5%, os investidores receberão todos os ganhos de valorização do Bitcoin. Qualquer ganho acima desse limite será compartilhado entre o governo e os detentores dos títulos.
O objetivo do design desta estrutura é alinhar os interesses dos investidores em títulos com a necessidade do Departamento do Tesouro dos EUA de refinanciar a taxas competitivas, enquanto satisfaz o desejo dos investidores de se protegerem contra a desvalorização do dólar e a inflação dos ativos.
De acordo com a análise, o ponto de equilíbrio de lucro e perda dos investidores depende da taxa de juro fixa dos títulos e da taxa de crescimento anual composta do Bit. Se o Bit mantiver uma taxa de crescimento elevada, os rendimentos dos investidores podem aumentar significativamente. No entanto, em caso de desvalorização do Bit, os títulos com baixa taxa de juro podem resultar em perdas severas.
Do ponto de vista do governo dos EUA, a principal vantagem dos Bit Bonds é a possibilidade de reduzir os custos de financiamento. Mesmo que o preço do Bitcoin aumente ligeiramente ou permaneça inalterado, o governo pode economizar em despesas com juros em comparação com a emissão de obrigações tradicionais de taxa fixa.
Apesar dos potenciais benefícios, esta estrutura também enfrenta alguns desafios. Os investidores suportam o risco de queda do Bit, mas não conseguem participar plenamente dos ganhos em alta. Estruturalmente, o Tesouro também precisa emitir mais dívida para compensar a parte utilizada na compra de Bit.
No geral, os Bit Bonds representam uma ferramenta financeira inovadora, destinada a equilibrar a necessidade de financiamento do governo e os interesses dos investidores. No entanto, seus efeitos reais e viabilidade ainda precisam de mais pesquisa e discussão.
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LiquidityHunter
· 4h atrás
Hmm... A alocação de 10% em Bitcoin é claramente insuficiente, o intervalo de arbitragem é muito estreito.
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SandwichTrader
· 08-09 19:09
Os títulos do governo com BTC têm algo especial.
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SocialFiQueen
· 08-09 19:06
4.5% de retorno e ainda quer enganar os idiotas do BTC?
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Hash_Bandit
· 08-09 19:05
não vou mentir, esta divisão 90/10 lembra-me os futuros do bitcoin do início... interessante mas arriscado pra caramba, para ser honesto
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quietly_staking
· 08-09 18:59
armadilha títulos do governo fazer as pessoas de parvas
VanEck propôs um título de Bitcoin, uma nova ferramenta de financiamento que combina Bitcoin e títulos do Tesouro dos EUA.
VanEck propõe instrumentos financeiros inovadores: Bit Bonds
O departamento de pesquisa de ativos digitais da VanEck recentemente propôs o conceito de uma ferramenta financeira inovadora - "Bit Bonds". Este instrumento de dívida híbrido visa combinar a exposição a títulos do Tesouro dos EUA com Bitcoin, a fim de enfrentar a enorme necessidade de refinanciamento do governo dos EUA.
Este conceito foi proposto numa cimeira estratégica de reservas de Bit, com o objetivo de resolver simultaneamente a necessidade de financiamento soberano e a necessidade dos investidores de combater a inflação. Os Bit Bonds foram concebidos como títulos com um prazo de 10 anos, dos quais 90% estão expostos a títulos do Tesouro dos EUA tradicionais e 10% estão expostos a Bit. A parte em Bit será financiada pelos rendimentos da emissão dos títulos.
Quando os títulos vencerem, os investidores receberão o valor total da parte dos títulos do governo e o valor da alocação de Bitcoin. Antes que o rendimento até o vencimento atinja 4,5%, os investidores receberão todos os ganhos de valorização do Bitcoin. Qualquer ganho acima desse limite será compartilhado entre o governo e os detentores dos títulos.
O objetivo do design desta estrutura é alinhar os interesses dos investidores em títulos com a necessidade do Departamento do Tesouro dos EUA de refinanciar a taxas competitivas, enquanto satisfaz o desejo dos investidores de se protegerem contra a desvalorização do dólar e a inflação dos ativos.
De acordo com a análise, o ponto de equilíbrio de lucro e perda dos investidores depende da taxa de juro fixa dos títulos e da taxa de crescimento anual composta do Bit. Se o Bit mantiver uma taxa de crescimento elevada, os rendimentos dos investidores podem aumentar significativamente. No entanto, em caso de desvalorização do Bit, os títulos com baixa taxa de juro podem resultar em perdas severas.
Do ponto de vista do governo dos EUA, a principal vantagem dos Bit Bonds é a possibilidade de reduzir os custos de financiamento. Mesmo que o preço do Bitcoin aumente ligeiramente ou permaneça inalterado, o governo pode economizar em despesas com juros em comparação com a emissão de obrigações tradicionais de taxa fixa.
Apesar dos potenciais benefícios, esta estrutura também enfrenta alguns desafios. Os investidores suportam o risco de queda do Bit, mas não conseguem participar plenamente dos ganhos em alta. Estruturalmente, o Tesouro também precisa emitir mais dívida para compensar a parte utilizada na compra de Bit.
No geral, os Bit Bonds representam uma ferramenta financeira inovadora, destinada a equilibrar a necessidade de financiamento do governo e os interesses dos investidores. No entanto, seus efeitos reais e viabilidade ainda precisam de mais pesquisa e discussão.