"Escolher a arquitetura empresarial adequada é crucial para a internacionalização de empresas Web3, pois não só otimiza a carga tributária, mas também reduz riscos e aumenta a flexibilidade das operações globais."
Quer se trate de usufruir de uma baixa taxa de impostos através de uma estrutura de entidade única, ou de estabelecer uma estrutura de múltiplas entidades de acordo com as necessidades do negócio, um design razoável pode aumentar significativamente a competitividade internacional da empresa, ajudando-a a prosperar no ecossistema Web3.
As empresas Web3 enfrentam desafios legais, fiscais e operacionais únicos na expansão internacional devido à sua natureza descentralizada.
Escolher a estrutura empresarial adequada não só ajuda as empresas a operar em conformidade, mas também otimiza a carga tributária, reduz o risco e melhora a flexibilidade no mercado, para se adaptar aos diferentes quadros legais, infraestruturas tecnológicas e demandas de mercado em várias regiões.
O que é uma estrutura de saída para o mar
A estrutura de saída para o mar refere-se à estrutura organizacional e ao modelo de gestão que as empresas constroem durante o processo de globalização, com o objetivo de coordenar recursos globais, adaptar-se às características dos diferentes mercados e alcançar uma operação transnacional eficiente.
O design da arquitetura de saída afeta diretamente a competitividade global e a eficiência operacional das empresas. Não só é necessário considerar a estrutura acionária, mas também levar em conta ajustes arquitetônicos futuros, custos fiscais, gestão de propriedade intelectual, atividades de financiamento e diversos outros aspectos relacionados ao custo total de manutenção.
Dois, escolha do tipo de estrutura de saída ao mar
A otimização fiscal é uma consideração importante na escolha da arquitetura das empresas Web3, e o impacto das estruturas fiscais globais sobre os ativos digitais está a tornar-se cada vez mais significativo. Quando as empresas se expandem internacionalmente para construir holding, Hong Kong, Singapura e BVI são escolhas populares.
(I) Estrutura de entidade única
1.Hong Kong
Hong Kong implementa um sistema fiscal de baixa taxa, que inclui principalmente o imposto sobre os lucros, o imposto sobre os salários e o imposto sobre propriedades, não cobrando imposto sobre valor acrescentado, imposto sobre o negócio e outros tipos de impostos. O imposto sobre os rendimentos das empresas tem uma taxa de 8,25% para a parte do lucro anual que não excede 2 milhões de dólares de Hong Kong, e uma taxa de 16,5% para a parte do lucro anual que excede 2 milhões de dólares de Hong Kong. Quando se recebem dividendos de empresas fora de Hong Kong com uma participação acionária de 5% ou mais, os dividendos estrangeiros são isentos de impostos.
Hong Kong já assinou acordos para evitar a dupla tributação (DTA) com cerca de 45 países e regiões em todo o mundo, abrangendo mercados-chave como a China continental, a ASEAN e a Europa. Esta vasta rede de acordos cria um espaço de planejamento tributário extremamente amplo para as empresas, especialmente no que diz respeito à redução do imposto retido na fonte sobre dividendos e juros transfronteiriços, que desempenha um papel significativo.
Singapura
A taxa de imposto sobre o rendimento das empresas em Singapura é de 17%, ligeiramente superior à de Hong Kong. No entanto, o sistema fiscal de Singapura é relativamente amigável para empresas de tecnologia e pesquisa, permitindo que as empresas desfrutem de várias isenções fiscais e políticas de dedução. Além disso, Singapura isenta de impostos os dividendos estrangeiros e os ganhos de capital (desde que cumpram as condições relevantes).
Além disso, Singapura também oferece uma série de políticas de isenção fiscal, como a sede regional (RHQ) e o programa de comerciantes globais (GTP), que proporcionam mais possibilidades de planejamento tributário para as empresas.
Cingapura assinou DTA com mais de 90 países em nível internacional, e essa rede abrange as principais economias globais, incluindo China, Índia, União Europeia, entre outras. Isso oferece às empresas um espaço de manobra bastante amplo em termos de planejamento tributário, especialmente benéfico na redução do imposto retido na fonte sobre dividendos e juros transfronteiriços.
3.BVI (Ilhas Virgens Britânicas)
A BVI é a jurisdição offshore preferida para investimentos transfronteiriços, proteção de ativos e otimização fiscal em todo o mundo, devido ao seu regime fiscal nulo, forte privacidade e estrutura flexível, especialmente adequada para cenários de negócios de empresas de holding e da indústria de criptomoedas.
As Ilhas Virgens Britânicas não cobram imposto sobre o rendimento das empresas, imposto sobre ganhos de capital, imposto sobre dividendos ou imposto sobre heranças, resultando em um custo fiscal extremamente baixo.
As empresas BVI não divulgam informações sobre acionistas e diretores, e podem ocultar ainda mais os controladores reais através de serviços de Nomeado, garantindo privacidade comercial e segurança dos ativos.
As empresas BVI, como entidades offshore internacionalmente reconhecidas, obtêm ampla aceitação nos principais centros financeiros globais (como Hong Kong, Singapura, Londres, etc.), facilitando a abertura de contas em bancos multinacionais e permitindo a realização eficiente de pagamentos internacionais, liquidações comerciais e operações de capital.
Comparação das taxas principais:
(ii) Arquitetura de múltiplas entidades
Adotando uma arquitetura multi-entidade, é possível realizar planejamento tributário de forma mais eficaz. Empresas locais estabelecem uma ou mais empresas holding intermediárias em países ou regiões com baixas taxas de impostos (geralmente Hong Kong, Singapura, BVI ou Ilhas Cayman) para investir no país-alvo. Aproveitando as vantagens das baixas taxas de impostos e do sigilo das empresas offshore, as empresas podem reduzir sua carga tributária total, enquanto protegem as informações da empresa, diversificam os riscos da empresa-mãe e facilitam futuras reestruturações de capital, vendas ou financiamentos de listagem.
Caso 1 Controle da camada intermediária: China → Singapura → Subsidiária do Sudeste Asiático (como o Vietnã)
A empresa-mãe da China investe no Vietnã através de uma holding em Singapura. Singapura assinou acordos bilaterais de impostos (DTA)) com a China e o Vietnã, permitindo que a taxa de imposto retido sobre dividendos empresariais possa ser reduzida para um mínimo de 5%, em comparação com a taxa de 50% mais alta ao deter diretamente uma subsidiária no Vietnã (o DTA entre China e Vietnã é de 10%).
A empresa de Singapura, como uma empresa de camada intermediária, normalmente não está sujeita ao imposto sobre ganhos de capital ao transferir a participação acionária da empresa de Singapura; se a participação acionária da subsidiária no Vietnã for transferida diretamente, pode enfrentar o imposto sobre ganhos de capital do Vietnã (20%). A estrutura de Singapura é mais compatível com os hábitos de negociação dos investidores da Europa e dos EUA, aumentando a liquidez na venda de ativos.
E a empresa de Cingapura pode servir como sede regional, com várias subsidiárias gerenciando operações em diferentes países, facilitando a atração de investidores internacionais ou a separação para uma oferta pública inicial. O mercado financeiro de Cingapura é desenvolvido, permitindo que a empresa controladora emita títulos ou obtenha empréstimos de bancos internacionais, reduzindo o custo de financiamento.
Caso 2 Controle do Acordo VIE: BVI→Hong Kong→Empresa Operacional
Devido à rigorosa regulamentação da indústria Web3 em algumas regiões, o risco operacional é elevado. Pode-se adotar o acordo "VIE" (Entidades de Interesse Variável, "Variable Interest Entities"), controlando uma empresa de Hong Kong através de uma empresa BVI para reinvestir na empresa operacional (como Alibaba, Tencent Music, New Oriental, etc.). A empresa controladora no exterior consegue, através de uma estrutura em camadas, implementar o controle sobre a empresa operacional por meio do acordo VIE.
A empresa BVI, como holding de topo, estará isenta de imposto sobre ganhos de capital na transferência de ações no futuro, protegendo a privacidade dos fundadores.
Caso 3 Estrutura paralela de empresas dentro e fora do país:
Estruturas paralelas de empresas dentro e fora do país podem ser aplicáveis devido à incerteza do mercado e da regulamentação, ou devido a razões como financiamento, geopolítica, qualificações e licenças, segurança de dados, onde empresas diferentes dentro e fora do país precisam dividir a colaboração em diferentes negócios. Por exemplo: Pesquisa Mankiw | Empreendedorismo Web3, o modelo "loja à frente, fábrica atrás" em Hong Kong + Shenzhen pode ser compliance?
A taxa de imposto global é mais baixa. As empresas estrangeiras podem optar por se registrar em regiões com vantagens fiscais (como Hong Kong, Singapura, Ilhas Cayman, etc.), onde geralmente existem taxas de imposto sobre o rendimento empresarial ou isenções de imposto sobre ganhos de capital mais baixas em comparação com o interior. E, através de colaborações comerciais, podem distribuir razoavelmente os lucros e aproveitar as deduções fiscais de cada local, reduzindo a carga tributária global.
Operação independente dentro e fora do país. Sob uma estrutura paralela, a empresa nacional e a empresa estrangeira atuam como entidades jurídicas independentes, sujeitas à jurisdição fiscal de suas respectivas localizações. Isso significa que as duas empresas podem pagar impostos de acordo com as leis fiscais locais, evitando problemas de tributação de renda global devido a vínculos acionários.
Três, resumo
Escolher a estrutura empresarial adequada é crucial para a internacionalização de empresas Web3, pois não só pode otimizar a carga tributária, mas também reduzir riscos e aumentar a flexibilidade operacional global. Seja utilizando uma estrutura de entidade única para aproveitar taxas de imposto mais baixas, ou estabelecendo uma estrutura de múltiplas entidades de acordo com as necessidades do negócio, um design razoável pode aumentar significativamente a competitividade internacional da empresa, ajudando-a a prosperar no ecossistema Web3.
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Expansão internacional das empresas: opções de estrutura e estratégias de otimização fiscal
Escrito por: Crypto Miao
"Escolher a arquitetura empresarial adequada é crucial para a internacionalização de empresas Web3, pois não só otimiza a carga tributária, mas também reduz riscos e aumenta a flexibilidade das operações globais."
Quer se trate de usufruir de uma baixa taxa de impostos através de uma estrutura de entidade única, ou de estabelecer uma estrutura de múltiplas entidades de acordo com as necessidades do negócio, um design razoável pode aumentar significativamente a competitividade internacional da empresa, ajudando-a a prosperar no ecossistema Web3.
As empresas Web3 enfrentam desafios legais, fiscais e operacionais únicos na expansão internacional devido à sua natureza descentralizada.
Escolher a estrutura empresarial adequada não só ajuda as empresas a operar em conformidade, mas também otimiza a carga tributária, reduz o risco e melhora a flexibilidade no mercado, para se adaptar aos diferentes quadros legais, infraestruturas tecnológicas e demandas de mercado em várias regiões.
A estrutura de saída para o mar refere-se à estrutura organizacional e ao modelo de gestão que as empresas constroem durante o processo de globalização, com o objetivo de coordenar recursos globais, adaptar-se às características dos diferentes mercados e alcançar uma operação transnacional eficiente.
O design da arquitetura de saída afeta diretamente a competitividade global e a eficiência operacional das empresas. Não só é necessário considerar a estrutura acionária, mas também levar em conta ajustes arquitetônicos futuros, custos fiscais, gestão de propriedade intelectual, atividades de financiamento e diversos outros aspectos relacionados ao custo total de manutenção.
Dois, escolha do tipo de estrutura de saída ao mar
A otimização fiscal é uma consideração importante na escolha da arquitetura das empresas Web3, e o impacto das estruturas fiscais globais sobre os ativos digitais está a tornar-se cada vez mais significativo. Quando as empresas se expandem internacionalmente para construir holding, Hong Kong, Singapura e BVI são escolhas populares.
(I) Estrutura de entidade única
1.Hong Kong
Hong Kong implementa um sistema fiscal de baixa taxa, que inclui principalmente o imposto sobre os lucros, o imposto sobre os salários e o imposto sobre propriedades, não cobrando imposto sobre valor acrescentado, imposto sobre o negócio e outros tipos de impostos. O imposto sobre os rendimentos das empresas tem uma taxa de 8,25% para a parte do lucro anual que não excede 2 milhões de dólares de Hong Kong, e uma taxa de 16,5% para a parte do lucro anual que excede 2 milhões de dólares de Hong Kong. Quando se recebem dividendos de empresas fora de Hong Kong com uma participação acionária de 5% ou mais, os dividendos estrangeiros são isentos de impostos.
Hong Kong já assinou acordos para evitar a dupla tributação (DTA) com cerca de 45 países e regiões em todo o mundo, abrangendo mercados-chave como a China continental, a ASEAN e a Europa. Esta vasta rede de acordos cria um espaço de planejamento tributário extremamente amplo para as empresas, especialmente no que diz respeito à redução do imposto retido na fonte sobre dividendos e juros transfronteiriços, que desempenha um papel significativo.
A taxa de imposto sobre o rendimento das empresas em Singapura é de 17%, ligeiramente superior à de Hong Kong. No entanto, o sistema fiscal de Singapura é relativamente amigável para empresas de tecnologia e pesquisa, permitindo que as empresas desfrutem de várias isenções fiscais e políticas de dedução. Além disso, Singapura isenta de impostos os dividendos estrangeiros e os ganhos de capital (desde que cumpram as condições relevantes).
Além disso, Singapura também oferece uma série de políticas de isenção fiscal, como a sede regional (RHQ) e o programa de comerciantes globais (GTP), que proporcionam mais possibilidades de planejamento tributário para as empresas.
Cingapura assinou DTA com mais de 90 países em nível internacional, e essa rede abrange as principais economias globais, incluindo China, Índia, União Europeia, entre outras. Isso oferece às empresas um espaço de manobra bastante amplo em termos de planejamento tributário, especialmente benéfico na redução do imposto retido na fonte sobre dividendos e juros transfronteiriços.
3.BVI (Ilhas Virgens Britânicas)
A BVI é a jurisdição offshore preferida para investimentos transfronteiriços, proteção de ativos e otimização fiscal em todo o mundo, devido ao seu regime fiscal nulo, forte privacidade e estrutura flexível, especialmente adequada para cenários de negócios de empresas de holding e da indústria de criptomoedas.
As Ilhas Virgens Britânicas não cobram imposto sobre o rendimento das empresas, imposto sobre ganhos de capital, imposto sobre dividendos ou imposto sobre heranças, resultando em um custo fiscal extremamente baixo.
As empresas BVI não divulgam informações sobre acionistas e diretores, e podem ocultar ainda mais os controladores reais através de serviços de Nomeado, garantindo privacidade comercial e segurança dos ativos.
As empresas BVI, como entidades offshore internacionalmente reconhecidas, obtêm ampla aceitação nos principais centros financeiros globais (como Hong Kong, Singapura, Londres, etc.), facilitando a abertura de contas em bancos multinacionais e permitindo a realização eficiente de pagamentos internacionais, liquidações comerciais e operações de capital.
Comparação das taxas principais:
(ii) Arquitetura de múltiplas entidades
Adotando uma arquitetura multi-entidade, é possível realizar planejamento tributário de forma mais eficaz. Empresas locais estabelecem uma ou mais empresas holding intermediárias em países ou regiões com baixas taxas de impostos (geralmente Hong Kong, Singapura, BVI ou Ilhas Cayman) para investir no país-alvo. Aproveitando as vantagens das baixas taxas de impostos e do sigilo das empresas offshore, as empresas podem reduzir sua carga tributária total, enquanto protegem as informações da empresa, diversificam os riscos da empresa-mãe e facilitam futuras reestruturações de capital, vendas ou financiamentos de listagem.
Caso 1 Controle da camada intermediária: China → Singapura → Subsidiária do Sudeste Asiático (como o Vietnã)
A empresa-mãe da China investe no Vietnã através de uma holding em Singapura. Singapura assinou acordos bilaterais de impostos (DTA)) com a China e o Vietnã, permitindo que a taxa de imposto retido sobre dividendos empresariais possa ser reduzida para um mínimo de 5%, em comparação com a taxa de 50% mais alta ao deter diretamente uma subsidiária no Vietnã (o DTA entre China e Vietnã é de 10%).
A empresa de Singapura, como uma empresa de camada intermediária, normalmente não está sujeita ao imposto sobre ganhos de capital ao transferir a participação acionária da empresa de Singapura; se a participação acionária da subsidiária no Vietnã for transferida diretamente, pode enfrentar o imposto sobre ganhos de capital do Vietnã (20%). A estrutura de Singapura é mais compatível com os hábitos de negociação dos investidores da Europa e dos EUA, aumentando a liquidez na venda de ativos.
E a empresa de Cingapura pode servir como sede regional, com várias subsidiárias gerenciando operações em diferentes países, facilitando a atração de investidores internacionais ou a separação para uma oferta pública inicial. O mercado financeiro de Cingapura é desenvolvido, permitindo que a empresa controladora emita títulos ou obtenha empréstimos de bancos internacionais, reduzindo o custo de financiamento.
Caso 2 Controle do Acordo VIE: BVI→Hong Kong→Empresa Operacional
Devido à rigorosa regulamentação da indústria Web3 em algumas regiões, o risco operacional é elevado. Pode-se adotar o acordo "VIE" (Entidades de Interesse Variável, "Variable Interest Entities"), controlando uma empresa de Hong Kong através de uma empresa BVI para reinvestir na empresa operacional (como Alibaba, Tencent Music, New Oriental, etc.). A empresa controladora no exterior consegue, através de uma estrutura em camadas, implementar o controle sobre a empresa operacional por meio do acordo VIE.
A empresa BVI, como holding de topo, estará isenta de imposto sobre ganhos de capital na transferência de ações no futuro, protegendo a privacidade dos fundadores.
Caso 3 Estrutura paralela de empresas dentro e fora do país:
Estruturas paralelas de empresas dentro e fora do país podem ser aplicáveis devido à incerteza do mercado e da regulamentação, ou devido a razões como financiamento, geopolítica, qualificações e licenças, segurança de dados, onde empresas diferentes dentro e fora do país precisam dividir a colaboração em diferentes negócios. Por exemplo: Pesquisa Mankiw | Empreendedorismo Web3, o modelo "loja à frente, fábrica atrás" em Hong Kong + Shenzhen pode ser compliance?
A taxa de imposto global é mais baixa. As empresas estrangeiras podem optar por se registrar em regiões com vantagens fiscais (como Hong Kong, Singapura, Ilhas Cayman, etc.), onde geralmente existem taxas de imposto sobre o rendimento empresarial ou isenções de imposto sobre ganhos de capital mais baixas em comparação com o interior. E, através de colaborações comerciais, podem distribuir razoavelmente os lucros e aproveitar as deduções fiscais de cada local, reduzindo a carga tributária global.
Operação independente dentro e fora do país. Sob uma estrutura paralela, a empresa nacional e a empresa estrangeira atuam como entidades jurídicas independentes, sujeitas à jurisdição fiscal de suas respectivas localizações. Isso significa que as duas empresas podem pagar impostos de acordo com as leis fiscais locais, evitando problemas de tributação de renda global devido a vínculos acionários.
Três, resumo
Escolher a estrutura empresarial adequada é crucial para a internacionalização de empresas Web3, pois não só pode otimizar a carga tributária, mas também reduzir riscos e aumentar a flexibilidade operacional global. Seja utilizando uma estrutura de entidade única para aproveitar taxas de imposto mais baixas, ou estabelecendo uma estrutura de múltiplas entidades de acordo com as necessidades do negócio, um design razoável pode aumentar significativamente a competitividade internacional da empresa, ajudando-a a prosperar no ecossistema Web3.