Hoje de madrugada, Powell fará um importante discurso, e muitos investidores estão ansiosos, esperando ouvir declarações "dovish" que aliviem a pressão no mercado. No entanto, devemos estar atentos ao fato de que a retórica da política da A Reserva Federal (FED) já está em funcionamento há muitos anos, e suas sutilezas não devem ser subestimadas.

Atualmente, os analistas de mercado esperam amplamente uma redução das taxas de 25 pontos base em outubro ou dezembro. Mas a Reserva Federal (FED) já se deixou espaço para manobras. O que Powell chama de "redução gradual das taxas" é na verdade uma estratégia de gestão de expectativas voltada para o mercado de ações e o dólar, e o que os investidores veem pode ser apenas uma fachada.

Ao revisar os ciclos de redução das taxas de juro anteriores, não é difícil perceber um padrão: quando o mercado de ações dos EUA sobe devido a notícias de cortes nas taxas, muitas vezes é o momento em que os investidores de varejo entram no mercado, enquanto os investidores institucionais estão silenciosamente se retirando. Quando os investidores de varejo percebem isso, podem já ter se tornado as "vítimas" que compraram em alta.

Powell enfatizou recentemente que "é importante garantir que a taxa de desemprego não suba abruptamente", o que parece ser uma preocupação com o público. Mas, na realidade, os investidores institucionais podem já ter se preparado para uma estratégia de "comprar expectativas e vender fatos". Eles estão aguardando que os investidores de varejo elevem o mercado, para então aproveitar a oportunidade de se desfazer de suas posições, deixando os investidores de varejo a arcar com o risco da volatilidade do mercado.

É ainda mais importante notar que os dados de emprego e os indicadores de inflação desempenham um papel crucial na formulação de políticas da A Reserva Federal (FED), mas a interpretação e o uso desses dados frequentemente apresentam grande flexibilidade. Os investidores não devem depender excessivamente da lógica simples de que "cortes nas taxas de juros necessariamente levam a uma alta do mercado", pois a história já provou várias vezes que o movimento do mercado é muito mais complexo do que isso.

Portanto, independentemente de o discurso de Powell esta noite ser mais "dovish" ou "hawkish", os investidores comuns devem permanecer atentos e evitar seguir a multidão de forma cega. A orientação política da A Reserva Federal (FED) pode influenciar o mercado, mas o mais importante é que os investidores tomem decisões racionais com base na sua capacidade de suportar riscos e nos seus objetivos de investimento, em vez de serem influenciados pelas emoções do mercado a curto prazo.