Comparação: Dolomite vs Aave vs Compound — Principais Diferenças do Ponto de Vista do Investidor

Abaixo está uma comparação detalhada ( em vietnamita ) que destaca as principais diferenças entre @Dolomite_io e dois protocolos DeFi “blue-chip”, Aave e Compound. O objetivo é mostrar aos investidores: onde #Dolomite se destaca, em que é forte e em quais situações pode ser uma escolha mais razoável ou menos razoável em comparação com os dois projetos. Resumo rápido Dolomite: Descrito como tendo receita real das operações, o modelo de 3 tokens (DOLO / veDOLO / oDOLO) visa separar claramente as funções de liquidez — governança — incentivo, adequado para investidores que valorizam o fluxo de caixa e uma arquitetura de token sustentável. Aave: Um grande protocolo de lending/borrowing, destacado por sua história, segurança e ecossistema aberto; o token AAVE desempenha funções de seguro de risco, governança e staking. Compound: Protocolo de empréstimo/financiamento "modelo" inicial de DeFi com um modelo de taxa de juros autorregulável e um mecanismo de distribuição do token COMP para incentivar o uso e a participação na governança.

1. Modelo de receita & sustentabilidade financeira DolomiteDestaca-se ter receita real proveniente da atividade da plataforma (taxas de transação, taxas de serviço, etc.).Fluxo de caixa positivo (conforme a descrição inicial)aumenta as perspectivas de "autossuficiência" sem depender completamente da emissão de novos tokens.AaveGera receita a partir de taxas da plataforma, porcentagem de juros líquidos e outros mecanismos de taxas. Possui tesouraria e mecanismos de staking/módulo de segurança que ajudam a proteger os usuários e criar uma reserva.CompoundA receita provém principalmente da diferença de taxas de juros no mercado de empréstimos - um modelo mais básico; na fase inicial, depende fortemente da distribuição de COMP como incentivo ao crescimento. A diferença clara: Dolomite é descrito como tendo "um foco maior na receita real" como um fator competitivo, enquanto Aave/Compound são grandes plataformas que desenvolveram mecanismos financeiros/taxas padrão para empréstimos/financiamentos.
2. Tokenomics & gestão Dolomite (3-token)$DOLO para negociação/liquidez de curto prazo.veDOLO (chave de bloqueio) para gestão e benefícios de longo prazo — incentivando manter token a longo prazo.oDOLO especializado em incentivos de liquidez.Esta arquitetura separa claramente as funções, reduzindo o conflito entre traders de curto prazo e holders de longo prazo.AaveToken AAVE é usado para gestão, staking no módulo de segurança (que protege as reservas) e às vezes para incentivos.Gestão da Aave é bastante forte com snapshots e propostas on-chain/off-chain.CompoundCOMP é um token de gestão, distribuído para incentivar oferta/aluguel de ativos.A história da distribuição de COMP já causou controvérsia porque incentivava yield farming, mas também ajudava a expandir rapidamente o TVL. Diferencial: Dolomite separa a função do token em relação a (3 token) — um design destinado a reduzir conflitos de interesse entre os grupos participantes, enquanto Aave/Compound segue o modelo de 1 token, mas aplica staking/tesouraria para lidar com riscos e incentivar.
3. Produto & âmbito funcional DolomiteClique para experimentar finanças integradas (lending, liquidez, incentivos) e design de token para equilibrar entre trading de curto prazo e governança de longo prazo.Se realmente houver uma receita significativa, isso indica que o produto tem uso real (real usage).AaveÉ muito forte em lending/borrowing, com funcionalidades complexas como aTokens, troca de taxas, empréstimos relâmpago... e é uma plataforma com a qual muitos outros aplicativos estão integrados (composability).Grande ecossistema, muitas integrações cross-protocol.CompoundFocado em empréstimos/aluguel padrão, modelo de taxa de juros amplamente utilizado.Simples, fácil de entender — um ponto positivo para segurança e estabilidade. Diferenciação: Aave/Compound é a "infraestrutura" para empréstimos com um amplo alcance de integração; Dolomite pode competir com a experiência integrada e o modelo de negócios de cobrança direta.
4. Risco & segurança DolomiteO risco depende da manutenção de receitas sustentáveis e da segurança do smart contract. Um modelo de token complexo requer uma governança transparente para evitar abusos.AaveConsiderado um dos protocolos mais seguros devido a auditorias, recompensas por bugs e histórico de operações; no entanto, nenhum sistema é totalmente imune a riscos.CompoundO protocolo passou por muitos desafios na fase inicial (mecanismo de distribuição de tokens, vulnerabilidades de configuração no passado na indústria), mas é basicamente uma grande plataforma, comprovada. Ponto de diferença: Os investidores precisam considerar a auditoria, a recompensa e o histórico de segurança de cada projeto específico — Dolomite precisa provar a segurança equivalente se quiser ser comparado em pé de igualdade com Aave/Compound.
5. Participação de mercado, reputação & liquidez (efeitos do ecossistema) Aave / CompoundTem a vantagem de "first-mover / scale" — muitos parceiros, muito TVL, muitas aplicações componentes utilizando (wallets, dashboards, cross-protocol). Isso cria um ciclo positivo para a liquidez e a estabilidade.DolomiteSe o TVL for menor do que os dois protocolos anteriores, Dolomite compensa com a taxa de retorno sobre o TVL (receita/TVL) melhor — o que significa a capacidade de gerar um valor mais alto a partir do volume de ativos sob gestão. É um indicador atraente para investidores focados em lucros. Diferenciação: Aave/Compound tem a vantagem de rede; Dolomite, se funcionar bem em termos de receita, pode gerar um ROI mais realista para os detentores de tokens, embora a escala do TVL seja menor.
6. Quem deve considerar investir em cada projeto? Os investidores procuram "value" (fluxo de caixa & avaliação inferior ao valor intrínseco): Dolomite pode ser atraente se você acreditar na receita real e na arquitetura do token para proteger o valor a longo prazo. Os investidores procuram "sólido, blue-chip DeFi" com ampla integração: Aave e Compound são escolhas adequadas devido à estabilidade, liquidez e posição no ecossistema. Os investidores aceitam riscos sistêmicos para buscar lucros de rede: Podem escolher projetos menores como Dolomite com a expectativa de lucros precoces se o produto realmente crescer.
7. Conclusão — Não é "um tamanho que serve para todos" Dolomite: O ponto forte está no modelo de token que separa funções e na capacidade de gerar receita real — esse é um argumento válido para considerar Dolomite um ativo mais valioso do que um meme. No entanto, os investidores precisam avaliar mais sobre a escala do TVL, o histórico de segurança e a transparência na governança. Aave & Compound: São as grandes plataformas de infraestrutura de lending, com vantagem de rede e reputação — adequadas para um portfólio em busca de estabilidade no DeFi.