USD/INR Recua à Medida que o Dólar Toca Mínimo de Seis Semanas

• A Rupia Indiana fortalece-se em relação ao Dólar americano perto do nível 88,10, à medida que os dados de emprego dos EUA dececionantes continuam a pressionar o Greenback
• Os participantes do mercado aguardam o relatório de revisão do benchmark NFP dos EUA crítico até março de 2025
• Investidores institucionais estrangeiros mantêm posição de venda em ações indianas

A Rupia Indiana (INR) começa a sessão de terça-feira com um impulso positivo em relação ao Dólar dos EUA (USD). O par USD/INR recua em direção ao nível de 88.10 à medida que o Dólar dos EUA estende sua trajetória de queda após os números de emprego dececionantes dos Estados Unidos (US) para agosto.

O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede o desempenho do Dólar em relação a uma cesta de seis principais moedas, estabeleceu um novo mínimo de seis semanas em torno de 97,30 no momento da redação.

O Dólar enfrenta pressão de venda, uma vez que os dados dececionantes dos NFP dos EUA (NFP) confirmaram praticamente uma redução da taxa de juro pelo Federal Reserve (Fed) na reunião de política da próxima semana. O relatório dos NFP de sexta-feira revelou que a economia adicionou apenas 22K novas posições, marcando o desempenho mais fraco desde janeiro de 2021.

A ferramenta CME FedWatch indica que os traders estão a atribuir uma probabilidade de 11,6% para um corte da taxa do Fed de 50 pontos base (bps) para 3,75%-4,00%, enquanto a maioria antecipa uma redução padrão de 25 pontos base.

Os investidores irão monitorizar de perto o relatório de revisão do benchmark NFP de terça-feira, que cobre os dados de emprego até março de 2025. Este relatório apresentará revisões preliminares para os postos de trabalho adicionados durante o período de 12 meses que termina em março de 2025, antes do ajuste final do benchmark programado para o relatório de emprego de fevereiro de 2026.

O relatório de revisão do emprego influenciará significativamente as expectativas do mercado em relação à direção da política monetária do Fed. Em 2024, o Fed implementou um corte substancial de 50 pontos base na taxa de juro em setembro, após o relatório de revisão das folhas de pagamento revelar que a economia gerou 818 mil empregos a menos do que o estimado anteriormente.

Movimentadores do Mercado: As Tensões Comerciais EUA-Índia Continuam a Pressionar a Rupia

• A rupia indiana está a negociar em alta face ao Dólar dos EUA na terça-feira, embora a sua perspetiva continue incerta devido a saídas persistentes de capital estrangeiro das ações indianas em meio a tensões comerciais em escalada entre a Índia e os Estados Unidos.
• Dados divulgados em 8 de setembro mostraram que os Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs) venderam ações indianas no valor de Rs. 2.169,35 crores. Ao longo das primeiras seis sessões de negociação de setembro, os FIIs mantiveram uma posição de venda no mercado à vista, reduzindo suas participações em um total de Rs. 7.836,25 crores.
• Entretanto, o anúncio do governo indiano sobre a racionalização da estrutura do Imposto sobre Bens e Serviços (GST) para estimular o consumo interno parece insuficiente para contrabalançar os efeitos das fricções comerciais entre os EUA e a Índia.
• Um relatório do ING emitiu uma avaliação cautelar indicando que, embora as tarifas propostas de 50% pelo Presidente Donald Trump possam parecer moderadamente impactantes no papel—com as exportações indianas para os EUA no FY2025 representando menos de 2% do Produto Interno Bruto (GDP)—os efeitos secundários poderiam impactar significativamente o emprego e o consumo.
• Esta semana, os participantes do mercado irão concentrar-se nos dados do Índice de Preços ao Consumidor de agosto (CPI), tanto dos EUA como da Índia, agendados para serem divulgados na quinta e na sexta-feira, respetivamente. Espera-se que as pressões inflacionárias em ambas as economias tenham acelerado.

Análise Técnica: USD/INR Mantém Suporte Acima de 88,00

O par USD/INR negoceia em baixa perto de 88,10 durante a sessão de abertura de terça-feira. No entanto, o par mantém sua estrutura altista a curto prazo, mantendo-se acima da Média Móvel Exponencial de 20 dias (EMA), atualmente posicionada em 87,82.

O Índice de Força Relativa de 14 dias (RSI) caiu em direção ao limiar de 60,00. Um novo momentum bullish pode emergir se o indicador se estabilizar acima deste nível.

Por outro lado, a EMA de 20 dias representa um suporte crucial para o par de moedas. Para o potencial de alta, o nível psicológico de 89,00 constitui uma barreira de resistência significativa.

FAQs sobre a Rupia Indiana

Quais são os principais fatores que impulsionam a Rupia Indiana?

A Rupia Indiana (INR) é uma das moedas mais sensíveis a fatores externos. O preço do Petróleo Bruto (do país depende fortemente do Petróleo importado), o valor do Dólar – a maior parte do comércio é realizada em USD – e o nível de investimento estrangeiro, são todos influentes. A intervenção direta do Banco da Reserva da Índia (RBI) nos mercados de câmbio para manter a taxa de câmbio estável, assim como o nível das taxas de juro definidas pelo RBI, são mais fatores principais que influenciam a Rupia.

Como as decisões do Banco Reserve da Índia impactam a Rupia Indiana?

O Banco Reserva da Índia (RBI) intervém ativamente nos mercados de câmbio para manter uma taxa de câmbio estável, ajudando a facilitar o comércio. Além disso, o RBI tenta manter a taxa de inflação no seu alvo de 4% ajustando as taxas de juro. Taxas de juro mais altas geralmente fortalecem a Rupia. Isso se deve ao papel do 'carry trade', onde os investidores pegam empréstimos em países com taxas de juro mais baixas para colocar seu dinheiro em países que oferecem taxas de juro relativamente mais altas e lucrar com a diferença.

Quais fatores macroeconômicos influenciam o valor da Rupia Indiana?

Os fatores macroeconômicos que influenciam o valor da Rupia incluem a inflação, as taxas de juros, a taxa de crescimento econômico (PIB), a balança comercial e os influxos de investimento estrangeiro. Uma taxa de crescimento mais alta pode levar a mais investimento no exterior, aumentando a demanda pela Rupia. Uma balança comercial menos negativa levará, eventualmente, a uma Rupia mais forte. Taxas de juros mais altas, especialmente as reais (taxas de juros menos inflação), também são positivas para a Rupia. Um ambiente de maior apetite por risco pode levar a maiores influxos de Investimento Estrangeiro Direto e Indireto (IED e IIE), o que também beneficia a Rupia.

Como a inflação impacta a Rupia Indiana?

A inflação mais alta, especialmente se for comparativamente mais alta do que a de países similares da Índia, é geralmente negativa para a moeda, pois reflete uma depreciação através do excesso de oferta. A inflação também aumenta o custo das exportações, levando a mais Rúpias a serem vendidas para comprar importações estrangeiras, o que é negativo para a Rúpia. Ao mesmo tempo, uma inflação mais alta geralmente leva o Banco de Reserva da Índia (RBI) a aumentar as taxas de juros e isso pode ser positivo para a Rúpia, devido ao aumento da demanda por parte de investidores internacionais. O efeito oposto é verdadeiro para a inflação mais baixa.