O Conselho de Administração da Reserva Federal declarou que "é necessário reduzir as taxas de juros rapidamente", e o "Livro Bege" mostra que a economia apresenta alguns sinais de desaceleração (como a queda nos gastos dos consumidores). Este é um ótimo exemplo de como analisar a política monetária e seu impacto no mercado.

No geral, os aumentos e diminuições das taxas de juros nos Estados Unidos afetam o mercado de criptomoedas principalmente através dos seguintes canais principais:

Um. O impacto da redução das taxas de juros nos EUA no mercado de criptomoedas (favorável)

Como indicado na imagem, a expectativa de cortes nas taxas de juros geralmente tem um efeito positivo no mercado de criptomoedas. O caminho de impacto é o seguinte:

1. Reduzir o custo de oportunidade, aumentar a atratividade dos ativos de risco
* Princípio: A taxa de juro pode ser vista como "taxa de retorno sem risco". Quando a Reserva Federal (FED) reduz as taxas de juro, os retornos de ativos tradicionais de baixo risco, como depósitos bancários ou compra de títulos do governo, diminuem.
* Impacto nas criptomoedas: As criptomoedas são vistas como ativos de alto risco e alta potencialidade de retorno. Quando os rendimentos sem risco diminuem, a disposição dos investidores em manter dinheiro ou títulos do governo enfraquece, e eles estão mais dispostos a investir em ativos de risco como criptomoedas em busca de retornos mais elevados. Isso é chamado de "aumento da aversão ao risco".
2. Reduzir o custo de financiamento, aumentar a liquidez do mercado
* Princípio: A redução das taxas de juros significa que os custos de empréstimo para indivíduos e empresas (como juros de empréstimos e hipotecas) se tornam mais baixos.
* Impacto nas moedas digitais:
* Para os investidores: A redução do custo de financiamento pode encorajar os investidores a investir no mercado de criptomoedas através do empréstimo e alavancagem.
* Para o mercado em geral: uma política monetária mais frouxa injetará mais liquidez no sistema financeiro (ou seja, mais dinheiro a circular no mercado). Uma parte desse "dinheiro quente" extra provavelmente fluirá para o mercado de criptomoedas, elevando os preços dos ativos. É o que se costuma dizer: "a água sobe e o barco também".
3. Expectativas de inflação potenciais e a narrativa de "refúgio"
* Princípio: A Reserva Federal (FED) reduz as taxas de juro normalmente para estimular o crescimento económico e evitar o risco de deflação. No entanto, políticas excessivamente expansionistas também podem gerar preocupações no mercado sobre a inflação futura.
* Impacto nas criptomoedas: Criptomoedas como o Bitcoin, devido ao seu suprimento fixo (como o limite de 21 milhões de Bitcoins), são vistas por alguns investidores como uma ferramenta de proteção contra a inflação, semelhante ao "ouro digital". Se a redução das taxas de juros levar a um aumento nas expectativas de inflação do mercado, isso pode atrair investidores a comprar criptomoedas para proteger sua riqueza da erosão causada pela desvalorização monetária.

Resumo da situação: A Reserva Federal (FED) está a considerar cortar as taxas de juro devido a sinais de fraqueza na economia, o que se alinha com a lógica acima mencionada. O mercado espera que a liquidez se torne mais flexível, com os fundos a deslocarem-se de ativos tradicionais de baixo rendimento para ativos de criptomoeda de alto risco e alto rendimento, o que pode potencialmente impulsionar a subida dos preços das criptomoedas.

Dois, o impacto do aumento das taxas de juros nos Estados Unidos no mercado de criptomoedas (desfavorável)

O caminho de impacto do aumento das taxas de juros é basicamente oposto ao da redução das taxas, e geralmente exerce pressão sobre o mercado de criptomoedas.

1. Aumentar o custo de oportunidade, o fluxo de fundos para as finanças tradicionais
* Princípio: O aumento das taxas de juros aumentará o rendimento de ativos sem risco (como os juros de títulos do governo, juros de depósitos bancários).
* Impacto nas criptomoedas: Os investidores podem achar que, já que podem obter retornos consideráveis e estáveis sem correr riscos, por que ainda correr o risco de manter criptomoedas altamente voláteis? Isso pode levar a uma fuga de capital de mercados de risco, como as criptomoedas, de volta ao sistema financeiro tradicional. Isso é chamado de "queda na aversão ao risco" ou "aumento da aversão ao risco".
2. Aumentar o custo de financiamento, apertar a liquidez do mercado
* Princípio: Aumentar as taxas de juros significa que os custos de empréstimo aumentam.
* Impacto das moedas digitais:
* Para os investidores: O custo do investimento alavancado aumentou significativamente, o que forçará alguns investidores que utilizam alavancagem a vender criptomoedas para pagar os empréstimos, resultando em uma pressão de venda maior.
* Para o mercado em geral: uma política monetária restritiva irá retirar a liquidez do mercado (o dinheiro ficará mais escasso e mais caro). A tensão na situação financeira levará diretamente todas as classes de ativos de risco, incluindo criptomoedas, a enfrentar pressão de queda.
3. Reprimir a especulação, reforçar a mentalidade de proteção.
* Princípio: O aumento das taxas de juros geralmente é para combater a alta inflação e esfriar a economia. Isso transmite um sinal: a economia pode estar superaquecida e há incertezas no futuro.
* Impacto nas criptomoedas: Neste ambiente, a mentalidade dos investidores tende a ser mais conservadora, preferindo manter dinheiro ou ativos seguros como o dólar, reduzindo a alocação em ativos especulativos como as criptomoedas.

Três, complexidade e outros fatores a serem considerados.

Embora o aumento/diminuição das taxas de juro seja um dos fatores decisivos, o mercado de criptomoedas também é influenciado por outros fatores complexos, não podendo ser simplesmente equiparado.

* A importância das expectativas do mercado: O mercado muitas vezes "compra expectativas, vende fatos". Por exemplo, pode ser que o mercado comece a subir muito antes de a Reserva Federal realmente anunciar uma redução da taxa de juros, devido às expectativas. Quando a redução da taxa de juros realmente ocorrer, o preço pode acabar recuando devido à realização dos lucros. A expressão "está decidido" utilizada na imagem reflete precisamente que essas "expectativas" já se formaram.
* Contexto macroeconômico: As razões para aumentos/diminuições de juros são igualmente cruciais. Por exemplo, uma "redução preventiva de juros" em um crescimento econômico saudável é positiva para o mercado. Mas se for uma "redução de juros de emergência" em um momento de quase recessão econômica, pode gerar pânico no mercado quanto a uma crise econômica, levando a uma queda acentuada de todos os ativos (incluindo criptomoedas).
* Fatores intrínsecos das criptomoedas: O impacto de eventos internos da indústria pode ser muito maior do que os fatores macroeconômicos. Por exemplo, mudanças significativas na política regulamentar (como a aprovação ou proibição de ETFs), avanços tecnológicos em projetos líderes, falências de exchanges, entre outros, podem influenciar o mercado independentemente das políticas da A Reserva Federal (FED).

resumo

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A diminuição das taxas de juros reduz o custo de oportunidade, aumenta a liquidez do mercado e estimula a aversão ao risco. É benéfico e tende a impulsionar os preços para cima. O capital fluirá de ativos de baixo rendimento para ativos de alto risco.
Aumento das taxas de juro aumenta o custo de oportunidade, aperta a liquidez do mercado e reforça a mentalidade de aversão ao risco. Isso é desfavorável e tende a causar queda ou pressão nos preços. Os fundos voltarão de ativos de alto risco para ativos de baixo risco.

A Reserva Federal (FED) libera sinais de redução de juros - é um típico prenúncio favorável para o mercado de criptomoedas. Isso indica um ambiente financeiro mais flexível e custos de capital mais baixos, o que normalmente atrai investidores para o mercado de criptomoedas em busca de retornos acima da média.

Portanto, entender a política monetária da Reserva Federal é uma etapa muito importante na análise das tendências macroeconômicas do mercado de criptomoedas.