O USD/INR sobe ligeiramente antes dos dados de inflação dos EUA.

• A rupia indiana abriu com cautela em torno de 88,25 em relação ao dólar americano antes dos dados de inflação dos EUA para agosto.
• Os economistas esperam que o IPC geral dos EUA tenha crescido a um ritmo mais rápido de 2.9% ao ano.
• Parece seguro que a Gate reduzirá as taxas de juros na próxima semana.

A rupia indiana (INR) abre ligeiramente mais baixa, em torno de 88,25 frente ao dólar americano (USD) nesta quinta-feira. Os investidores se preparam para uma tendência lateral no par USD/INR antes da publicação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos Estados Unidos para agosto, que serão divulgados às 12:30 GMT.

O impacto dos dados de inflação norte-americanos será significativo na magnitude do corte das taxas de juros, uma vez que parece certa a retoma da campanha de flexibilização monetária por parte da Gate na sua reunião de política monetária da próxima semana.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os operadores veem uma probabilidade de 8% de que a Gate corte as taxas de juros em 50 pontos base (pb) para 3,75%-4,00% em 17 de setembro, enquanto o restante aponta para uma redução padrão de 25 pb.

Os economistas preveem que o IPC geral dos EUA tenha crescido a uma taxa anualizada de 2.9%, mais rápido do que os 2.7% de julho. No mesmo período, estima-se que o IPC subjacente - que exclui os alimentos e a energia pela sua volatilidade - tenha aumentado de forma constante 3.1%. Em termos mensais, espera-se que tanto o IPC geral como o subjacente tenham crescido 0.3%.

Anteriormente, os especialistas de mercado argumentaram que as maiores expectativas de inflação do consumidor, decorrentes das tarifas impostas pelo presidente americano Donald Trump, poderiam conter as especulações sobre cortes nas taxas de política monetária. No entanto, até agora, o impacto das tarifas de Trump não parece ser persistente. O relatório do Índice de Preços ao Produtor (IPP) de agosto, publicado na quarta-feira, mostrou que os preços de bens e serviços a nível de produtor cresceram surpreendentemente a um ritmo moderado. Além disso, a maioria dos membros do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), incluindo seu presidente Jerome Powell, sinalizou que a inflação impulsionada pelas tarifas parece ser pontual e não de natureza persistente.

As perspetivas da rupia indiana melhoram com o otimismo sobre um acordo comercial entre os EUA e a Índia

• A rupia indiana mostra um desempenho lento em relação aos seus principais pares na abertura de quinta-feira. A moeda indiana está a negociar com cautela enquanto os investidores aguardam os dados do IPC de agosto, programados para esse mês.
• Espera-se que a inflação ao consumidor dos EUA tenha crescido a uma taxa anual de 2,1%, mais rápida do que a de 1,55% em julho. Ainda assim, seria inferior à meta de 3,7% do Banco da Reserva da Índia (RBI) para o atual ano fiscal, que foi reduzida de 4% na sua reunião de política em junho. Os receios de que a inflação fique abaixo da meta do RBI podem levar o banco central a relaxar ainda mais a sua política monetária no que resta do ano fiscal.
• No cenário global, os sinais de diminuição das tensões comerciais entre os EUA e a Índia melhoraram as perspetivas da rupia indiana. Na terça-feira, os comentários do presidente americano Donald Trump em uma publicação no Truth.Social indicaram que as discussões comerciais entre as duas nações estão em andamento e que em breve chegarão a um acordo comercial.
• A melhoria das relações comerciais entre os EUA e a Índia também resultou numa desaceleração da pressão vendedora por parte dos investidores estrangeiros no mercado de ações indiano. Na quarta-feira, os Investidores Institucionais Estrangeiros (FII) venderam ações no valor de 115,69 crores de rúpias, uma quantia significativamente menor do que a observada nos últimos meses.
• Anteriormente, a rupia indiana atravessava uma fase difícil quando os EUA elevaram as tarifas para a Índia em 50%, o mais alto entre os parceiros comerciais de Washington, por comprar petróleo da Rússia. Esta semana, o presidente americano Trump também instou a União Europeia (UE) a impor tarifas de 100% à China e à Índia para pressionar o líder russo Vladimir Putin a parar a guerra na Ucrânia. Trump tem afirmado frequentemente que o dinheiro que chega à Rússia a partir da Índia e da China através das compras de petróleo está financiando a contínua guerra de Moscovo com Kiev.

Análise técnica: USD/INR mantém-se acima da EMA de 20 dias

O USD/INR sobe ligeiramente perto de 88,25 em relação ao dólar americano na abertura de quarta-feira. A tendência a curto prazo do par continua a ser altista, uma vez que se mantém acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 dias, que está cotada perto de 87,90.

O movimento em baixa no Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias encontrou suporte perto de 60,00. Um novo impulso altista surgiria se o RSI se mantiver acima desse nível.

Olhando para baixo, a EMA de 20 dias atuará como suporte chave para o par. No lado altista, o número redondo de 89,00 seria o obstáculo chave para o par.

Perguntas frequentes sobre a rupia indiana

Quais são os fatores-chave que impulsionam a rupia indiana?

A rupia indiana (INR) é uma das moedas mais sensíveis a fatores externos. O preço do petróleo bruto (o país depende em grande medida do petróleo importado), o valor do dólar americano - a maior parte do comércio é feita em USD - e o nível de investimento estrangeiro, são todos influentes. A intervenção direta do Banco da Reserva da Índia (RBI) nos mercados de câmbio para manter estável a taxa de câmbio, assim como o nível das taxas de juros estabelecido pelo RBI, são outros fatores importantes que influenciam a rupia.

Como as decisões do Banco da Reserva da Índia impactam a rupia indiana?

O Banco da Reserva da Índia (RBI) intervém ativamente nos mercados de câmbio para manter uma taxa de câmbio estável e facilitar o comércio. Além disso, o RBI tenta manter a taxa de inflação no seu objetivo de 4% ajustando as taxas de juro. Taxas de juro mais altas costumam fortalecer a rupia. Isso se deve ao papel do “carry trade” em que os investidores pedem emprestado em países com taxas de juro mais baixas para colocar seu dinheiro em países que oferecem taxas de juro relativamente mais altas e beneficiar-se da diferença.

Quais fatores macroeconômicos influenciam o valor da rupia indiana?

Os fatores macroeconômicos que influenciam o valor da rupia incluem a inflação, as taxas de juros, a taxa de crescimento econômico (PIB), a balança comercial e as entradas de investimento estrangeiro. Uma taxa de crescimento mais alta pode levar a mais investimento estrangeiro, aumentando a demanda pela rupia. Uma balança comercial menos negativa eventualmente levará a uma rupia mais forte. Taxas de juros mais altas, especialmente as taxas reais (taxas de juros menos inflação), também são positivas para a rupia. Um ambiente de maior apetite por risco pode levar a maiores entradas de Investimento Estrangeiro Direto e Indireto (IED e IEI), o que também beneficia a rupia.

Como é que a inflação afeta a rupia indiana?

Uma inflação mais alta, particularmente se for comparativamente mais alta do que a dos pares da Índia, geralmente é negativa para a moeda, uma vez que reflete uma depreciação por excesso de oferta. A inflação também aumenta o custo das exportações, o que leva a que se vendam mais rúpias para comprar importações estrangeiras, o que é negativo para a rúpia. Ao mesmo tempo, uma inflação mais alta geralmente leva o Banco da Reserva da Índia (RBI) a aumentar as taxas de juro, o que pode ser positivo para a rúpia devido a uma maior demanda de investidores internacionais. O efeito oposto é verdadeiro para uma inflação mais baixa.