Análise do Crescimento do Valor Total Bloqueado (TVL) em DeFi no Terceiro Trimestre

O valor total bloqueado (TVL) no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi) experimentou um notável aumento de 41% durante o terceiro trimestre de 2025, superando os $160 mil milhões. Este crescimento marca a primeira alta significativa desde maio de 2022, com Ethereum e Solana liderando a expansão com aumentos de 50% e 30%, respetivamente.

Desagregação do Crescimento por Plataformas

O aumento do TVL reflete uma confiança renovada no setor DeFi. Ethereum, em particular, mostrou um crescimento robusto, elevando seu TVL de $54 mil milhões para $96.86 mil milhões. Por sua vez, Solana registou um aumento de 10.5%, passando de $10 mil milhões para $11.5 mil milhões.

Desempenho de Protocolos DeFi Destacados

Vários protocolos DeFi registaram ganhos substanciais:

• Aave: Cresceu 58% desde julho, alcançando mais de $41 mil milhões em TVL.
• Lido: Experimentou um aumento de 77%, chegando a quase $39 mil milhões, impulsionado pela crescente demanda por derivados de staking líquido.
• EigenLayer: O valor do TVL do protocolo aumentou 66% desde julho, superando os $20 mil milhões.

Mike Maloney, CEO e fundador da Incyt, destacou que os maiores beneficiários são os protocolos que oferecem produtos descentralizados de maneira responsável, ressaltando Lido, EigenLayer e Aave pelo seu enfoque ético e transparente.

Impacto do Aumento de Preços de Criptomoedas

O crescimento no ecossistema DeFi foi impulsionado em parte pelo aumento nos preços das principais criptomoedas:

• Ethereum alcançou um máximo histórico de $4,946 em 24 de agosto, um 82% a mais desde o início de julho.
• Bitcoin chegou a $124,457 em 14 de agosto, registrando um aumento de 14% no mesmo período.

Doug ColKitt, contribuinte inicial da Fogo, atribuiu este crescimento à confluência de dois fatores: o aumento dos preços das criptomoedas e a rotação de capital em busca de rendimento para plataformas on-chain. Ele assinalou que o aumento nos preços do Bitcoin e do Éter expande rapidamente os valores de colateral, impulsionando o TVL.

Liderança da Solana no Ecossistema de Aplicações Descentralizadas

Solana emergiu como líder no ecossistema de aplicações descentralizadas (dApps), gerando 217,39 milhões de dólares em receitas durante o último mês, superando o Ethereum, que gerou 87,76 milhões de dólares. No segundo trimestre, a Solana gerou um total de $570 milhões em receitas, representando aproximadamente 46,3% da receita total de dApps.

A confiança dos desenvolvedores no ecossistema Solana mantém-se alta, como demonstra o hackathon Colosseum com mais de 10.000 participantes e o lançamento da sua terceira coorte de aceleração em julho.

Implicações Regulatórias e Perspetivas Futuras

O crescimento do ecossistema DeFi foi apoiado por recentes desenvolvimentos regulamentares nos Estados Unidos. Em julho, a Câmara dos Representantes aprovou três projetos de lei chave, incluindo a Lei GENIUS, a Lei CLARITY e a Lei Anti-CBDC Surveillance State.

O aumento do TVL de DeFi durante o último trimestre baseia-se no crescimento observado desde abril, passando de $86 mil milhões para $126 mil milhões a meio de julho, o que representa um aumento de 46% em três meses.