QCP: A expectativa de corte nas taxas de juros da Reserva Federal (FED) e a resiliência dos lucros corporativos devem sustentar os ativos de risco e o Bitcoin antes do final do ano.

No dia 12 de novembro, a QCP publicou a observação diária do mercado, afirmando que o movimento do Bitcoin está alinhado com o sentimento de risco impulsionado por notícias - após uma queda durante o horário de negociação dos EUA, estabilizou-se em cerca de 103 mil dólares durante o horário asiático. Embora o “shutdown” do governo dos EUA ainda esteja em vigor, já existe um caminho de solução mais claro. A retração dos dados do ADP de ontem reativou a narrativa de que “o mercado de trabalho está enfraquecendo”, um sinal que é especialmente relevante antes da reunião do FOMC de dezembro (9-10 de dezembro), e é constrangedor que ainda haja incerteza sobre a data de publicação dos dados oficiais do BLS. O Senado aprovou um “projeto de lei de apropriações temporárias”, que estende o financiamento do governo até 30 de janeiro do próximo ano, proporcionando uma solução temporária para os problemas fiscais. O projeto de lei já foi enviado à Câmara dos Representantes, e, se aprovado, será enviado à Casa Branca para assinatura. Embora essa medida evite uma interrupção administrativa durante o período de festas, também semeia o risco de mais um impasse no início do próximo ano. Esta é uma política típica de “passar a batata quente”: elimina temporariamente o risco extremo, mas não resolve realmente os problemas estruturais. O mercado continuará a estar altamente sensível a obstáculos ou atrasos processuais na votação da Câmara. De acordo com os dados da Polymarket, atualmente há 96% de probabilidade de que o shutdown do governo termine entre 12 e 15 de novembro. A incerteza do shutdown do governo, as fricções tarifárias, a volatilidade do mercado de crédito e a deterioração dos dados econômicos significam que o quarto trimestre ainda pode apresentar turbulências. No entanto, as expectativas de redução de taxas pelo Federal Reserve e a resiliência dos lucros corporativos devem apoiar os ativos de risco e o Bitcoin até o final do ano. Olhando para 2026, a combinação de política monetária e fiscal continua amigável, proporcionando condições favoráveis para o crescimento econômico.