APR vs APY: Qual é que realmente importa para os teus retornos em cripto?

A tentar comparar recompensas de staking ou taxas de empréstimo? Provavelmente já viste APR e APY mencionados, mas não são a mesma coisa — e essa diferença pode ter um grande impacto nos teus ganhos.

A Diferença Fundamental

APR (Taxa de Percentagem Anual) = Matemática simples. Pega na taxa base, multiplica por 12 meses. Feito. Não inclui capitalização de juros.

APY (Rendimento Percentual Anual) = Números do mundo real. Inclui o efeito dos juros compostos — ou seja, ganhas rendimentos sobre os teus próprios rendimentos.

Aqui vai um exemplo concreto:

• Depositas $1.000 a 8% APR com capitalização mensal
• APR diz: $80 lucro
• APY na realidade dá-te: $83 lucro (8,3% APY)

Essa diferença de 3% pode não parecer muito ao início, mas ao longo dos anos e com montantes maiores? Somam-se.

Quando Cada Um Importa

Usa APR para:

• Empréstimos de juro simples (pagamento único, sem reinvestimento)
• Planos de staking sem capitalização
• Comparações rápidas quando estás com preguiça

Usa APY para:

• DeFi farming onde as recompensas se reinvestem automaticamente
• Plataformas de empréstimo com pagamentos frequentes
• Qualquer produto cripto que prometa retornos “realistas”
• Comparar duas ofertas de forma justa

A Matemática Por Detrás

Fórmula APY: APY = (1 + r/n)^(n*t) - 1

Onde:

• r = taxa anual
• n = períodos de capitalização por ano
• t = tempo em anos

Cenário real: Duas plataformas oferecem ambas 6% de “retorno”

• Plataforma A: Capitalização mensal → 6,17% APY
• Plataforma B: Capitalização trimestral → 6,14% APY

A frequência importa. Mais capitalizações = retornos reais mais altos.

A Armadilha

1. APR alto nem sempre é bom: Algumas plataformas duvidosas usam APR alto para esconder risco. Verifica a sustentabilidade.
2. APY também pode enganar: Se a plataforma está a perder dinheiro, mesmo com capitalização, esse número APY é temporário.
3. Verifica sempre os mecanismos reais: Com que frequência acontecem os pagamentos? Podes levantar a qualquer momento? Existem taxas?

Lista Rápida para Avaliar Rendimentos Cripto

• Identifica qual o indicador apresentado (APR ou APY?)
• Calcula o APY real se só mostrarem o APR
• Compara plataformas usando o mesmo indicador
• Considera gas fees, períodos de bloqueio e custos de saída
• Lembra-te: Se parece bom demais para ser verdade, provavelmente é

Resumo: O APY é quase sempre mais honesto do que o APR ao avaliar retornos cripto. Mas números honestos numa plataforma instável continuam a ser apenas ficção otimista. Faz a tua pesquisa.