Análise: o mercado de derivação reflete uma reversão do sentimento de baixa em relação ao Bitcoin, a demanda por posições longas está em ascensão

No dia 27 de novembro, segundo a Bloomberg, embora o Bitcoin tenha recuado até 36% desde que atingiu um recorde histórico no início de outubro, a sua volatilidade implícita permanece em níveis relativamente controláveis. Essa mudança reflete que, à medida que o Bitcoin se torna cada vez mais institucionalizado, a forma como seus riscos são transmitidos está sendo reconfigurada. Nas fases iniciais, o valor do Bitcoin era principalmente impulsionado por negociantes especulativos que tentavam lucrar com suas frequentes e acentuadas flutuações de preço. O mercado de derivativos reflete que o sentimento de baixa está se revertendo. De acordo com dados da Coinglass, a demanda por posições longas no mercado de Futuros Perpétuos, um mercado de negociação com margem amplamente utilizado por traders de criptomoedas, está atualmente aumentando, enquanto o tamanho dos contratos não liquidadas está em níveis relativamente moderados. A taxa de financiamento dos contratos relevantes se tornou positiva, indicando que, após cair para valores negativos no início desta semana, as apostas em alta estão mais uma vez dominantes. Dados da CEX mostram que as opções de compra com preço de exercício de 100 mil dólares possuem o maior número de contratos não liquidadas, enquanto, na semana anterior, o mercado estava principalmente focado em proteções de baixa em torno de 80 mil e 85 mil dólares. Spencer Hallarn, chefe de Negociação OTC da GSR, afirmou: “Nas últimas semanas, as posições longas especulativas diminuíram significativamente, o que pode ser visto pela queda no volume não liquidado dos Futuros Perpétuos e na taxa de financiamento. Isso também preparou o mercado de criptomoedas para a próxima rodada de aumento.”