Mitchnick da Blackrock: Bitcoin é 'ouro digital' para a próxima geração; 1-2% é o padrão de alocação

Fonte: CoinEdition Título Original: Mitchnick da BlackRock: Bitcoin é o “Ouro Digital” para a Próxima Geração; 1-2% o Padrão de Alocação Link Original: https://coinedition.com/blackrock-bitcoin-is-digital-gold-with-1-2-portfolio-allocation-standard/

• A Tese: A BlackRock define o Bitcoin como uma “Reserva de Valor” [image]Ouro Digital(, distinto das stablecoins que agora dominam o sector dos pagamentos.
• Os Números: Uma alocação de 1-2% da carteira proporciona uma diversificação ideal, equilibrando a elevada volatilidade do Bitcoin com a sua baixa correlação de longo prazo com as ações.
• A Mudança: Uma divisão demográfica está a impulsionar a adoção; os investidores mais jovens preferem esmagadoramente o Bitcoin ao ouro, sinalizando uma rotação de capital a longo prazo.

A BlackRock, o maior gestor de ativos do mundo, delineou formalmente a sua tese para os ativos digitais, categorizando o Bitcoin como uma “reserva soberana de valor”, ao mesmo tempo que cede a narrativa de utilidade nos pagamentos às stablecoins. Robbie Mitchnick, Diretor de Ativos Digitais, apresentou esta semana a abordagem quantitativa da empresa, enquadrando o Bitcoin não como um substituto das ações tecnológicas, mas como uma alternativa geracional ao mercado do ouro de ) biliões.

A Matemática do ‘Ouro Digital’

Mitchnick enquadra a valorização do Bitcoin através da procura de reserva de valor, e não de ciclos de negociação de curto prazo. O ouro tem uma dimensão de mercado de cerca de ( biliões. O futuro do Bitcoin depende de como indivíduos e instituições dividem a sua riqueza entre ambos os ativos.

Além disso, os bancos centrais ainda dominam a posse de ouro, enquanto os investidores mais jovens mostram pouco interesse no ouro em relação ao Bitcoin. Esta tendência demográfica está a remodelar a procura a longo prazo e sinaliza uma transferência geracional lenta.

As empresas também parecem estar mais abertas à exposição ao Bitcoin do que ao ouro. Consequentemente, a narrativa de reserva de valor ganha força à medida que as empresas adotam estratégias digitais de balanço.

Mitchnick vê o mercado como dois segmentos em camadas. O primeiro consiste em negociadores rápidos que utilizam alavancagem e procuram o momentum. Eles rodam facilmente por temas como IA e ações. O segundo segmento inclui investidores de longo prazo que avaliam o Bitcoin como uma alternativa monetária, e não como um ativo especulativo.

Este segmento cresce de forma constante e ancora a procura estrutural do Bitcoin. Adicionalmente, este grupo foca-se nas correlações, que influenciam o dimensionamento da carteira e os objetivos de diversificação.

Correlações e Construção de Carteiras Determinam Decisões de Alocação

Mitchnick liga a alocação ideal de Bitcoin à sua correlação com ativos tradicionais. Uma baixa correlação reforça o argumento para uma posição significativa. Uma alta correlação enfraquece esse caso.

Assim, as premissas de correlação determinam se deter Bitcoin acresce ou reduz risco à carteira. As modelações internas da BlackRock apontam para uma alocação de 1-2% como alvo adequado para estratégias diversificadas. Os investidores também comparam esse peso com grandes ações tecnológicas que já contribuem com níveis de risco semelhantes nas carteiras.

Stablecoins Expande-se Enquanto o Bitcoin Mantém o Seu Papel Nuclear

As stablecoins continuam a crescer como instrumentos de pagamento eficientes. Suportam remessas, fluxos transfronteiriços e atividades de liquidação. O papel do Bitcoin nos pagamentos mantém-se possível, mas menos desenvolvido.

Além disso, o ajuste mais forte do Bitcoin ao mercado continua ancorado na procura de reserva de valor, em vez de pagamentos globais. Mitchnick espera que essa tendência continue enquanto as tecnologias de escalabilidade evoluem.