SEC bloqueia a entrada no mercado de ETFs de criptomoedas com alavancagem elevada

Fonte: CryptoNewsNet
Título original: SEC surpreende desta vez – Está a bloquear alguns produtos de criptomoeda de entrarem no mercado
Ligação original: https://cryptonews.net/news/finance/32080457/
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA [image]SEC( bloqueou efetivamente o lançamento de ETFs altamente alavancados que visam triplicar ou até quintuplicar os retornos diários em ações, commodities e criptomoedas.

A agência enviou nove cartas de aviso separadas aos emissores mais ativos nesta área, como Direxion, ProShares e Tidal, informando-os de que os produtos planeados não seriam sujeitos a análise.

As cartas indicavam que os níveis de risco destes ETFs poderiam exceder os limites permitidos pela SEC com base nos ativos dos fundos. Assim, o regulador pediu às empresas que reestruturassem as suas estratégias ou retirassem completamente as suas candidaturas. A carta, enviada a todos os candidatos, afirmava: “Estamos preocupados com o registo de ETFs que visam proporcionar exposição alavancada superior a 200% )2x(.”

Esta medida destaca-se como uma restrição significativa numa era de regulação branda, que recentemente assistiu à proliferação de ETFs ligados a cripto, especialmente aqueles que têm recebido aprovação facilmente. Estes produtos, que chamaram a atenção da SEC, representam os exemplos mais extremos desta tendência devido à sua alta alavancagem, mecanismo de reajuste diário e exposição a ações individuais como Tesla e Nvidia, bem como a ativos digitais altamente voláteis como Bitcoin e Ethereum.

Uma das principais preocupações do regulador é que os “ativos de referência” utilizados pelos fundos nas suas métricas de risco não refletem com precisão a volatilidade alvo. “Os emissores estavam a tentar ultrapassar o limite de 2x, e a SEC estava claramente relutante em permitir isso,” disse Todd Sohn, estratega de ETFs na Strategas. “Tentavam encontrar uma brecha utilizando certas definições.”

Alguns dos fundos mencionados nas cartas de aviso eram ETFs alavancados em 5x recomendados pela Volatility Shares. Estes fundos pretendiam multiplicar por cinco os retornos diários de ações altamente voláteis como Tesla e Nvidia, assim como de ativos digitais como Bitcoin e ETH. Atualmente, não existem ETFs de ação única com alavancagem de 3x ou 5x nos EUA; os regulamentos da SEC há muito limitam efetivamente o nível de alavancagem destes produtos a 2x.

Os ETFs alavancados, que multiplicam os retornos através da negociação de opções, têm ganho popularidade, especialmente entre investidores que procuram retornos rápidos. Os volumes de negociação aumentaram acentuadamente no período pós-pandemia, com os ativos totais do setor a atingir )billion. No entanto, estes produtos têm sido alvo de críticas há muito tempo: a sua natureza opaca e os elevados riscos são frequentemente apontados como perigosos para investidores amadores. Na Europa, o produto 3x Short AMD da GraniteShares foi completamente eliminado em outubro depois das ações da AMD terem disparado num único dia, levando ao encerramento do fundo.