O "6741" manual: Um trader anónimo construiu silenciosamente uma posição maciça antes do anúncio do Prémio Nobel da Paz, depois liquidou para obter ganhos enormes assim que as probabilidades mudaram. Pump-and-dump clássico? Não exatamente—isto foi pura arbitragem de mercados de previsão.

Aqui está o que levantou suspeitas: se isto se tornar o movimento padrão, os mercados de previsão enfrentam um verdadeiro problema de credibilidade. Mova o ponteiro, desencadeie liquidações, retire antes que os outros percebam.

O padrão é simples, mas eficaz. Posições grandes podem distorcer significativamente as probabilidades em mercados pouco líquidos. Assim que o sentimento muda ou os spreads de cobertura se ampliam, as saídas tornam-se jogadas de lucro óbvias.

Isto levanta uma questão maior para o espaço: como podemos impedir que traders informados basicamente antecipem o próprio sentimento do mercado? Não é insider trading no sentido tradicional, mas caminha forte nessa linha.