A sazonalidade do mercado não se resume apenas a fluxos passivos. Veja os dados reais do trading: os padrões reais giram em torno dos ciclos de OPEX e períodos de feriados. Estas não são flutuações aleatórias—são estruturais de como os mercados de derivativos operam e quando os fluxos institucionais realmente se movimentam. A conclusão? Compreender a mecânica do OPEX e os resets de feriados oferece uma leitura mais clara de onde o capital realmente rotaciona, em vez de perseguir narrativas sobre fluxos passivos. Os gráficos não mentem—o timing importa, e o calendário importa mais do que a maioria dos traders pensa.