Aumento da volatilidade do mercado leva a uma reorganização da liquidez... Intensificação do foco nas principais exchanges

Fonte: BlockMedia Título Original: À medida que a incerteza aumenta, a liquidez volta para a Binance… registros em mercados à vista e derivativos Link Original: O mercado global de ativos digitais(e ativos virtuais) voltou a experimentar volatilidade, com a liquidez concentrando-se principalmente nas principais exchanges. A maior exchange do mundo registrou volumes de negociação recorde tanto em mercados à vista quanto em derivativos neste ano, ampliando ainda mais a vantagem sobre as concorrentes. Com o aumento da incerteza do mercado, a demanda por hedge por parte dos investidores também cresce, trazendo maior dinamismo às atividades de negociação.

Entrada de 1,17 triliões de dólares… vantagem de negociação esmagadora

De acordo com a empresa de análise de dados blockchain CryptoQuant(CryptoQuant), o volume total de criptomoedas que ingressou nas principais exchanges até 2025 foi de aproximadamente 1,17 triliões de dólares(cerca de 1560 trilhões de ienes), um aumento de 31% em relação ao ano anterior. Isso se destaca em comparação com os 946 bilhões de dólares registrados por outras exchanges principais no mesmo período, e, juntamente com a ultrapassagem de 3 bilhões de usuários, reforça ainda mais o domínio do mercado.

O volume de negociações à vista também é impressionante. Estima-se que até o final de 2025, o volume de negociações à vista nas principais exchanges atingirá cerca de 7 trilhões de dólares, aproximadamente cinco vezes mais do que a segunda maior exchange. O número de transações deve chegar a 24,1 bilhões por ano, um aumento de 4% em relação ao ano anterior, e mais de três vezes maior do que em 2022.

No setor de derivativos, também foram registrados recordes. O número de contratos de futuros perpétuos aumentou 33% em relação ao ano anterior, atingindo 49,6 bilhões de transações, enquanto o volume acumulado ultrapassou 24,6 trilhões de dólares, mais do que o dobro de outras principais exchanges. A equipe de pesquisa CryptoQuant analisou que “esses números demonstram que a atividade dos usuários continua crescendo ao longo de todo o mercado de alta”.

No que diz respeito à participação de mercado, a vantagem é clara. Em junho deste ano, as principais exchanges detinham 41,1% do mercado global de ativos à vista.

Recuperação da volatilidade e aumento da demanda por hedge… intensificação da concentração de liquidez

Recentemente, com a retomada da volatilidade do mercado, a liquidez tem se concentrado ainda mais nas grandes exchanges centralizadas. O Glassnode afirmou que “em comparação com o período de baixa volatilidade excepcional do primeiro semestre deste ano, atualmente estamos em uma fase de transição para um fluxo de mercado mais ativo”.

Especialistas analisam que, nesse ambiente, as grandes exchanges centralizadas tendem a se beneficiar. Isso porque a maioria das estratégias de negociação, como arbitragem, negociações de alta frequência e estratégias de hedge, dependem de uma liquidez profunda.

CryptoQuant destacou em seu relatório que “a liquidez tende a se concentrar onde há liquidez”, prevendo que essa concentração de liquidez nas principais exchanges continuará.

Crescimento contínuo das exchanges concorrentes… fundos institucionais focados em exchanges reguladas

Por outro lado, as principais exchanges também continuam crescendo de forma constante em seus respectivos setores. Algumas têm forte presença na América do Norte, enquanto outras se destacam na liquidez de certos derivativos e altcoins.

Além disso, nas exchanges reguladas, a atividade de investidores institucionais está se expandindo, influenciando cada vez mais na formação de preços de referência. Com a liquidez sendo reorganizada em torno das principais exchanges, espera-se que cada uma busque se diferenciar por meio de estratégias específicas regionais e de produtos.