O calor do CPI diminui? O mercado volta a focar-se no emprego e nas expectativas de redução das taxas de juro

Question

【区块律动】Recent market sentiment has shown a clear shift. Over the past three years, monthly Consumer Price Index (CPI) reports have consistently attracted significant attention from stock traders, sometimes even causing anxiety. But now, things are different — investors are notably calm about the inflation data for November released on Thursday, even somewhat indifferent.

From the data, options traders predict that the daily fluctuation of the S&P 500 index will be contained within 0.7%. What does this number indicate? The comparison is clear — the actual volatility triggered by the previous 12 CPI reports up to September averaged 1%. In other words, the market’s sensitivity has indeed decreased.

Why has this change occurred? There are two main reasons. First, the Federal Reserve has recently been more concerned with signals of softening in the labor market rather than small fluctuations in inflation data. The employment data released on Tuesday still shows a sluggish market, leaving room for rate cuts next year. As mentioned in Barclays Global Equity Tactical Analysis, the market has implicitly assumed that this data either has little impact or is of questionable quality and not worth excessive attention.

The second, more critical reason is that the term of the Federal Reserve Chair will end in May next year, and the successor is expected to strongly push for significant rate cuts. Based on the current President’s unconventional policy tendencies, the future monetary policy is unlikely to change because of a single CPI report. In other words, rate cuts may already be a done deal, with the data merely a formality.

This shift reflects a new market expectation regarding policy — when the policy direction is clear, the influence of a single data point diminishes. For traders focusing on the Federal Reserve’s movements, the next focus may shift from inflation indicators to employment market and policy statements.

gas_fee_therapist · Accepted Answer

Ninguém se preocupa mais com o IPC? Este mercado realmente está apostando em cortes de juros, os dados de emprego são o verdadeiro rei, parece que eles realmente virão no próximo ano

NotFinancialAdviser · Answer

CPI, esta onda realmente já não é tão assustadora, pelo contrário, começaram a apostar na redução das taxas de juro, parece que a estratégia mudou novamente

OldLeekMaster · Answer

Haha, ninguém se importa mais com o CPI, desta vez realmente é diferente

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Quando os dados de emprego saíram, imediatamente pensei em corte de juros, entendo essa lógica, mas será que realmente podem cortar?

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De ficar de olho no CPI todos os dias a agora não se importar com nada, essa mudança do mercado foi um pouco rápida

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Expectativa de volatilidade de 0.7%? Parece um pouco conservador, ainda dependerá do humor do Federal Reserve no próximo ano

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O enfraquecimento do mercado de trabalho é um sinal de corte de juros, essa lógica já está cansada de ouvir

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Pela primeira vez em três anos, ninguém ficou assustado com o relatório do CPI, esse é o sinal mais perigoso, não é?

SnapshotStriker · Answer

Está bem, a faca de matança do CPI finalmente deixou de ser tão afiada?

JustHereForAirdrops · Answer

O CPI já não me trava mais, agora estou à espera do corte de juros do Federal Reserve para liberar liquidez, entrar no mercado no próximo ano é o caminho certo

blockBoy · Answer

Espera aí, a popularidade do IPC está a diminuir? Haha, isso significa que a expectativa de redução das taxas de juro realmente chegou, o Federal Reserve começou a jogar com a mente das pessoas

GweiTooHigh · Answer

Se soubesse antes, não ficava tão atento ao IPC, agora as pessoas estão focadas na redução das taxas de juros, temos que acompanhar a tendência.

GasGuru · Answer

Operações, parece que o CPI já é coisa do passado, o que realmente importa ainda é o conjunto de expectativas de redução de juros

O calor do CPI diminui? O mercado volta a focar-se no emprego e nas expectativas de redução das taxas de juro

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