Carolina do Sul Avança na Legalização das Apostas Desportivas: O Que Isso Significa para a Indústria de Jogos em Geral

Carolina do Sul está a fazer avanços significativos rumo a tornar-se o próximo estado a legalizar apostas desportivas, com os legisladores a pré-registarem dois projetos de lei separados destinados a expandir as oportunidades de jogo. Este desenvolvimento pode transformar o panorama competitivo para os operadores de apostas desportivas online e marcar uma mudança importante na postura tradicionalmente restritiva do estado face ao jogo.

Avanço Legislativo na Carolina do Sul

Dois projetos de lei estão agora a avançar no processo legislativo da Carolina do Sul, antes da sessão de 14 de janeiro. O Projeto de Lei 3625, a “Lei de Apostas Desportivas da Carolina do Sul”, propõe estabelecer uma Comissão de Apostas Desportivas para regular e supervisionar as operações de apostas focadas exclusivamente em desportos profissionais e universitários. O projeto visa criar um quadro que permita aos residentes envolverem-se legalmente em apostas desportivas, se aprovado.

O Projeto de Lei 3353 adota uma abordagem mais ampla, propondo uma emenda constitucional que legalizaria as apostas desportivas juntamente com as corridas de cavalos pari-mutuais e operações de jogos de casino, incluindo jogos eletrónicos e de mesa. Seguindo o modelo de financiamento do Mississippi, as receitas geradas seriam direcionadas para projetos de infraestrutura críticos, nomeadamente reparações de autoestradas e pontes.

Embora estes esforços legislativos representem progresso, a Carolina do Sul enfrenta uma resistência bem documentada: a oposição histórica do estado ao aumento do jogo. Os comitês legislativos—Ways and Means para H.3625 e Judiciary para H.3353—desempenharão papéis cruciais na determinação de se algum dos projetos de lei avançará mais.

Dinâmica de Mercado e Desempenho dos Operadores

À medida que os estados continuam a expandir os seus quadros de apostas desportivas, a intensidade competitiva entre os principais operadores aumenta. Os dados de desempenho até à data revelam um quadro misto nos principais plataformas do setor.

Em mercados-chave como Nova Iorque, onde as apostas desportivas continuam a ser fortemente taxadas, o crescimento do volume de apostas ano-a-ano desacelerou para dígitos altos, à medida que os operadores enfrentam comparações mais difíceis de ano para ano. Algumas plataformas também estão a adotar estratégias promocionais mais conservadoras para proteger margens. Entre os principais operadores, BetMGM, Fanatics e ESPN Bet continuam a impulsionar a maior parte do crescimento no estado, enquanto concorrentes como DraftKings e Flutter Entertainment têm registado um desempenho mais plano.

Em Illinois, os dados de outubro destacaram a contínua dominância das apostas em jogos iguais e apostas combinadas, que representaram 31% do volume total. A FanDuel liderou nesta categoria com 40% do volume de apostas combinadas, enquanto a Fanatics capturou 32%.

Atividade de Apostas NFL Semana 15 e Resultados de Mercado

Durante a Semana 15 da NFL (Dezembro 9-15), as taxas de retenção das casas de apostas ficaram significativamente abaixo das médias históricas, situando-se nos 5%, com a retenção específica da NFL a atingir apenas 2%, apesar de taxas de retenção de 9% em outros desportos. Este foi o terceiro semana consecutiva de níveis de retenção deprimidos, levando a Macquarie a reduzir a sua previsão para o Q4 para 8,6%, abaixo da média normalizada de 9%.

Os resultados da Semana 15 da NFL criaram desfechos desfavoráveis para as casas de apostas em geral, de acordo com a análise do Bank of America. Com 13 favoritos a vencerem diretamente e 12 a cobrirem o spread, os cenários favoráveis de cobertura não se materializaram. Três das cinco apostas prop mais populares nas principais plataformas tiveram sucesso, agravando as pressões sobre a retenção. A vitória de Travis Hunter na Heisman Trophy representou a maior responsabilidade para pelo menos um grande operador durante a semana.

Engajamento Digital e Tendências de Download

No que diz respeito às aplicações, a FanDuel manteve a liderança com 22% dos downloads, seguida pela DraftKings com 17%. Na categoria de apostas desportivas da App Store, a PrizePicks conquistou a primeira posição, com a FanDuel e ESPN Media entre as cinco primeiras. DraftKings, Underdog e Hard Rock ficaram nas posições de seis a dez, enquanto Dabble, Fliff, Fanatics, Bet365, ESPN Bet e BetMGM ocuparam a faixa de 11 a 20.

O envolvimento ativo dos utilizadores mostrou a ESPN Bet na liderança com 19%, seguida pela DraftKings (18%) e FanDuel (17%), refletindo a fragmentação competitiva entre as plataformas de apostas voltadas ao consumidor.

Notícias do Setor: Ações Corporativas e Desenvolvimentos Regulatórios

A Penn Entertainment lançou o aplicativo independente Hollywood Casino na Pensilvânia, construído sobre uma infraestrutura tecnológica proprietária. A plataforma oferece mais de 700 títulos de iGaming, promoções diárias e jackpots progressivos em Android, iOS e ambientes de desktop. Os clientes da Pensilvânia podem usar as credenciais existentes da ESPN Bet para aceder ao novo aplicativo, criando valor no ecossistema da plataforma integrada de apostas e jogos da Penn.

A Gaming and Leisure Properties concluiu uma aquisição de $395 milhões de ativos de terrenos e imóveis do Bally’s Kansas City Casino e Bally’s Shreveport Casino & Hotel. Os ativos agora enquadram-se numa estrutura de arrendamento principal com incumprimento cruzado, gerando uma renda inicial anual de $32,2M, refletindo uma taxa de capitalização inicial de 8,2% com uma cobertura de renda do primeiro ano de 2,2x.

Em desenvolvimentos regulatórios, a Entain reconheceu que as autoridades australianas (AUSTRAC) iniciaram processos de penalização civil por alegadas violações de combate ao branqueamento de capitais e financiamento do terrorismo. A investigação, anunciada em setembro de 2022, levou a Entain Australia a implementar sistemas de conformidade reforçados, com conclusão prevista para junho de 2025. Embora o desfecho permaneça incerto, as penalizações potenciais podem ser relevantes.

Perspetiva dos Analistas e Mudanças na Valorização

A Deutsche Bank reviu os objetivos de preço do setor de jogos, ajustando a sua base de avaliação de 2025 para 2026. As atualizações notáveis incluem Wynn Resorts (para $128 de $118), Las Vegas Sands (para $66 de $60), e Golden Entertainment (para $38 de $36). A DraftKings recebeu um $36 objetivo, mantendo a classificação de Hold. O objetivo da Caesars passou para $58, enquanto a Flutter Entertainment continua a ser uma favorita da Macquarie, com a firma a modelar um potencial $600 preço das ações dentro de quatro anos, com base no crescimento de dois dígitos do mercado dos EUA até 2030.

A Macquarie continua a favorecer o jogo online como o único setor de jogo principal capaz de sustentar um crescimento de dois dígitos independentemente dos ciclos económicos mais amplos. A firma acredita que as avaliações atuais subestimam o potencial de valorização futura com a expansão da legislação de iGaming em mercados emergentes como a Carolina do Sul.

A Morgan Stanley rebaixou a Melco Resorts para Peso Equivalente, citando expectativas conservadoras de margem em Macau, onde a firma projeta um crescimento de dígitos médios para 2025. A Barclays iniciou a cobertura de Gaming and Leisure Properties com uma classificação de Peso Equivalente e $55 objetivo, destacando as vantagens de transparência da empresa e as relações estratégicas com operadores regionais de jogos. A Wells Fargo iniciou a cobertura de Golden Entertainment com uma classificação de Sobrepeso e $38 objetivo, citando fundamentos sólidos de balanço que se espera estabilizem em 2025.

Implicações para a Indústria e Perspetiva Futura

O impulso legislativo da Carolina do Sul em direção à legalização das apostas desportivas representa mais do que uma expansão de um único estado—sinaliza um impulso contínuo em direção à normalização das apostas desportivas a nível nacional. O quadro regulatório do estado provavelmente influenciará outros estados do sudeste a avaliarem medidas semelhantes, potencialmente desbloqueando um mercado adicional para operadores já estabelecidos em regiões adjacentes.