De Príncipe dos Dividendos a Rei: Por que a Medtronic Pode ser Coroada em Breve

O Caminho para a Realeza

A Medtronic encontra-se num momento crucial na sua história de dividendos. Com 48 anos consecutivos de aumentos de dividendos já conquistados, o gigante da tecnologia em saúde está a apenas dois anos de alcançar o estatuto de “Rei dos Dividendos”—uma distinção detida por apenas 56 empresas em todo o mundo. Este clube exclusivo reconhece empresas que aumentam os dividendos anualmente há mais de 50 anos, e a Medtronic está pronta para juntar-se a elas.

Força Financeira que Apoia o Crescimento

O que torna esta conquista credível é a sólida base financeira da Medtronic. O último aumento de dividendos da empresa, anunciado em maio, elevou o pagamento trimestral para $0.71 por ação ($2.84 anualizado), prolongando a sua série por mais um ano. Atualmente, o seu rendimento de dividendos situa-se em 2.9%, mais do que o dobro dos 1.2% do S&P 500.

Os números contam uma história convincente. No exercício fiscal de 2025, a Medtronic gerou $5.2 mil milhões em fluxo de caixa livre—bastante para cobrir as suas obrigações anuais de dividendos de $3.6 mil milhões. Mesmo após investir pesadamente em I&D ($2.7 mil milhões) e despesas de capital ($1.9 mil milhões), a empresa ainda tinha uma capacidade financeira significativa.

O balanço reflete esta força. Com $2.2 mil milhões em caixa, $6.7 mil milhões em investimentos e uma dívida de longo prazo gerível de $25.6 mil milhões, a Medtronic mantém uma sólida classificação de crédito A/A3. Esta flexibilidade financeira permitiu à empresa recomprar $3.2 mil milhões em ações no ano passado, enquanto aumentava o dividendo por ação.

Impulso para o Amanhã

A Medtronic não está a descansar sobre os louros do passado. Os resultados do segundo trimestre do exercício fiscal de 2026 mostram a empresa a funcionar a todo vapor: a receita subiu 6.6%, enquanto o lucro por ação aumentou 8%, levando a gestão a elevar as previsões para o ano completo. A empresa agora espera um crescimento de receita de 5.5% e um crescimento de EPS de 4.5% para o exercício fiscal.

A estratégia de negócios reforça esta trajetória de crescimento. A empresa está a intensificar os investimentos em I&D para impulsionar a inovação e a expandir os seus esforços de vendas e marketing em torno de produtos de alta procura. Entretanto, a gestão está a afiar o seu portfólio através de movimentos estratégicos—including planos para separar o seu negócio de diabetes através de uma potencial IPO e uma subsequente cisão. Esta abordagem disciplinada deverá, em última análise, melhorar as margens e os lucros por ação, com os lucros sendo redirecionados para recompras adicionais de ações.

Um comité de crescimento recentemente formado está a supervisionar aquisições, alocações de I&D e desinvestimentos, sinalizando o compromisso da gestão em acelerar a expansão nos próximos anos.

O Caminho para a Coroa

Para os investidores de dividendos que acompanham ações de rei, a Medtronic representa algo raro: uma empresa com verdadeiro impulso a entrar na sua corrida final rumo ao estatuto de monarquia. Possui a força financeira para sustentar aumentos de dividendos, o crescimento do negócio para justificar esses aumentos, e as iniciativas estratégicas para impulsionar o valor futuro.

Com 48 anos consecutivos de crescimento de dividendos, a Medtronic não está apenas a celebrar o passado—está a construir a base para décadas de aumentos futuros. Essa é a marca de um verdadeiro futuro rei.