O aumento dos preços da eletricidade impulsiona a procura por BBU, Comba, Xingnenggao e Xisheng avançam forte rumo ao topo, os principais jogadores antecipam-se para ganhar posições

O mercado de ações de Taiwan hoje apresentou pouca volatilidade, mas as ações relacionadas ao conceito de BBU (sistema de backup de bateria) destacaram-se ao subir contra a tendência. As ações de (加百裕)3323(, )興能高(6558) e (西勝)3625( atingiram o limite de alta, sendo que a加百裕 fechou a 44,65元 com um longo candle de alta com volume, demonstrando a atenção do mercado para esse tema.

Esse fenômeno no mercado tem uma lógica profunda por trás: os preços globais de energia continuam a subir, e a alta demanda de energia para cálculos de IA e centros de dados faz com que a “fornecimento de energia estável e ininterrupta” se torne uma necessidade rígida para a operação de data centers. Nesse contexto, dispositivos de backup de energia como o BBU, que antes eram considerados componentes opcionais, passaram a ser itens essenciais de infraestrutura.

Dupla força impulsionadora: aumento dos preços de energia e expansão do poder de cálculo de IA

Para entender por que as ações de conceito de BBU hoje tiveram uma alta significativa, é preciso compreender o efeito de duas forças que se somam.

Primeiro, o aumento estrutural dos preços de energia. Com a transição energética global e o aumento da carga na rede elétrica, o custo de energia tornou-se uma despesa importante na operação de data centers. Quando os preços de energia sobem, qualquer interrupção de energia causa perdas multiplicadas — uma queda de energia de um minuto pode custar milhões para grandes provedores de serviços em nuvem)CSP( e fabricantes de semicondutores. Isso eleva diretamente a prioridade de investimento em sistemas de backup de energia como o BBU.

Em segundo lugar, o crescimento explosivo na demanda por poder de cálculo de IA. A NVIDIA)NVIDIA realizará em breve uma cúpula de energia de IA, que deve destacar ainda mais o esforço do setor em resolver a “gargalo de energia”. Sistemas de UPS, sistemas de armazenamento de energia e módulos de BBU tornaram-se prioridades de investimento para provedores de serviços em nuvem e operadores de data centers. Essa demanda evoluiu de aplicações tradicionais de comunicação para itens essenciais que garantem a continuidade do processamento.

Duas grandes alianças estratégicas abrem janela de entregas

Do progresso das ações, a dinâmica do setor está se convertendo em pedidos concretos.

A aliança estratégica entre Sistema Electric e 加百裕 tem o maior grau de fermentação: a Sistema Electric já possui mais de 10% de participação na 加百裕, com foco conjunto na estratégia de “fabricação de BBU nos EUA”. Durante a conferência de resultados, a Sistema Electric revelou que a validação de seus produtos BBU está quase concluída, com o primeiro cliente de grande provedor de serviços em nuvem previsto para iniciar entregas no primeiro trimestre do próximo ano. Com a vantagem de produção em sua nova fábrica no Texas, a operação deve mostrar forte dinamismo. Isso indica que a 加百裕 pode se beneficiar simultaneamente do aumento nas entregas.

A 兴能高 enfatiza a contínua ampliação da proporção de produtos não voltados ao consumo, de alta margem, incluindo BBU, armazenamento de energia, drones e aplicações médicas. Seus produtos de armazenamento de energia para equipamentos de rede já passaram por certificações relevantes, e espera-se que suas receitas e lucros cresçam no próximo ano.

Além disso, empresas como 顺达 e 新盛力 também planejam expandir sua capacidade de produção para atender à demanda do mercado. Prevê-se que, no próximo ano, a contribuição de receita dessas operações aumente significativamente, atraindo capital de mercado para antecipar seus investimentos.

Melhora técnica, tendência de médio a longo prazo clara

Do ponto de vista técnico e de fluxo de chips, essa alta não é apenas especulação de tema. Tomando como exemplo a 加百裕, o preço rompeu a linha de resistência da média trimestral com um candle de alta com volume, e o indicador KD diário cruzou para cima, indicando uma mudança técnica clara de curto prazo, favorecendo a continuação do movimento de alta.

Analistas apontam que, sob a premissa de que o grande investimento em IA permanece, “fornecimento de energia estável e suficiente” tornou-se uma peça-chave indispensável, com posição estratégica semelhante à de “novo petróleo”. Portanto, sistemas de BBU, gestão de energia e infraestrutura de computação de alto desempenho possuem potencial de crescimento estrutural de longo prazo.

Os temas relacionados devem continuar a se desenvolver, com perspectivas de médio a longo prazo claras. Os investidores podem acompanhar de perto a concretização dos pedidos e o progresso na geração de receita dessas empresas, como indicadores importantes para determinar se esse movimento é uma elevação real de desempenho ou uma especulação de curto prazo.