Comece pelas ações de grande capitalização e construa uma carteira de investimento sólida

Muitos investidores iniciantes, ao observarem as oscilações do mercado de ações, procuram uma rota relativamente segura. Nesse momento, as ações blue chip tornam-se a escolha de muitos. Mas, afinal, o que são ações blue chip e por que tantas pessoas falam delas? Isso realmente merece uma boa conversa.

O verdadeiro significado de ações blue chip

O conceito de ações blue chip tem origem na cultura de cassinos — as fichas azuis têm o valor mais alto, sendo usadas para descrever as empresas mais relevantes do mercado de ações. Simplificando, ações blue chip são aquelas emitidas por empresas de grande porte, fundamentos sólidos e que ocupam posições de liderança no setor.

Essas empresas geralmente apresentam alguns pontos em comum: já passaram por um período de crescimento acelerado, entrando numa fase de operação relativamente estável; possuem fluxo de caixa suficiente para distribuir dividendos continuamente aos acionistas; alta liquidez de mercado, com negociações ativas; e uma linha de produtos diversificada, capaz de dispersar riscos operacionais.

Por causa dessas características, as ações blue chip desempenham o papel de “âncora” na carteira de investimentos — podem não subir tanto quanto ações de small caps em mercados em alta, mas também não caem drasticamente em mercados em baixa.

Como identificar as principais características de ações blue chip

Para determinar se uma ação pertence ao grupo blue chip, pode-se analisar os seguintes aspectos:

Desempenho financeiro: Essas empresas geralmente operam há décadas no setor, consolidando uma posição de liderança no mercado. Seus relatórios financeiros costumam ser sólidos, com capacidade de lucro comprovada.

Capacidade de distribuição de dividendos: Como não precisam mais de capital para expansão rápida, empresas maduras têm mais espaço para distribuir lucros aos investidores. Por isso, a proporção de dividendos costuma ser relativamente alta.

Retorno de dividendos: Ações blue chip de destaque não apenas pagam dividendos elevados, mas também aumentam suas distribuições ano após ano. Algumas empresas têm um histórico de décadas de dividendos crescentes, o que é uma forte credencial de confiabilidade.

Liquidez de mercado: Devido à alta atenção dos investidores e ao volume de negociações, a diferença entre preço de compra e venda costuma ser pequena, beneficiando quem deseja ajustar sua carteira com agilidade.

Diversificação de negócios: Muitas ações blue chip já não são mais empresas de produto único. Através de fusões e aquisições ao longo dos anos, construíram portfólios que abrangem diversos setores, reduzindo riscos associados a uma única linha de produto.

Análise de casos reais de ações blue chip

Vamos observar alguns exemplos conhecidos no mercado de ações dos EUA e de Hong Kong para entender melhor as características dessas ações:

Apple (AAPL): Desde sua fundação em 1976, a Apple passou de uma quase falência a uma gigante global de tecnologia, com valor de mercado que ultrapassa US$ 1,26 trilhão. A empresa não só fabrica hardware, mas também constrói um ecossistema robusto de software e serviços. Apesar de sua proporção de dividendos ser relativamente baixa (23,94%), o valor absoluto é enorme, refletindo sua forte capacidade de lucro.

VISA (V): Como núcleo da rede de pagamentos global, a VISA conecta inúmeros bancos, comerciantes e consumidores. Sua margem de lucro líquido mantém-se em torno de 50% há anos, uma eficiência de lucro que se destaca no setor financeiro tecnológico. Mesmo em períodos de inflação, a VISA consegue lucrar ao aumentar as taxas de transação devido à sua vantagem competitiva.

Coca-Cola (KO): Com mais de um século de história, a Coca-Cola é uma marca consolidada no mercado de bebidas, com valor de mercado próximo a US$ 200 bilhões. A empresa já aumentou seus dividendos por mais de 60 anos consecutivos, uma posição rara no mercado global de ações. Além do refrigerante tradicional, ela também atua em sucos, bebidas energéticas e outros segmentos.

No mercado de Hong Kong, empresas como China Mobile, Industrial and Commercial Bank of China e China Construction Bank também são exemplos típicos de blue chips, com valor de mercado acima de centenas de bilhões de dólares de Hong Kong e dividendos entre 2% e 6%.

A diferença entre ações blue chip e ações de crescimento: estratégias distintas de investimento

Muitos acham que ações blue chip são “muito entediantes”, com crescimento lento e pouca volatilidade. Mas essa visão ignora um ponto crucial: investir e especular são coisas diferentes.

Ações de crescimento são como um cavalo selvagem, com potencial de valorização rápida no curto prazo, mas com riscos proporcionais. Ações blue chip, por outro lado, são como um navio estável — embora seja difícil ver uma explosão de valorização em curto prazo, elas oferecem maior resistência a riscos. Em tempos de prosperidade econômica, as blue chips lucram de forma estável e aumentam dividendos; em recessões, sua forte posição de mercado ajuda a manter as operações.

Para investidores que desejam aumentar seu capital de forma segura, sem buscar lucros rápidos de uma hora para outra, as ações blue chip oferecem uma rota mais sólida.

Como escolher ações blue chip de forma científica

Consultar índices de referência: Índices como Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq 100 reúnem as principais blue chips de seus respectivos setores. O Hang Seng Index também é um exemplo de índice que inclui blue chips de Hong Kong. Os componentes desses índices passam por rigorosos critérios de seleção de mercado.

Buscar “nobres do dividendo”: Empresas que há mais de 25 anos mantêm crescimento contínuo de dividendos e cujo valor de mercado não seja inferior a US$ 10 bilhões. Essa história de dividendos crescentes é uma prova de sua confiabilidade.

Utilizar indicadores de qualidade: Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), índice preço/lucro (P/E), preço/valor patrimonial (P/B), fluxo de caixa livre são métricas importantes para avaliar a qualidade de uma blue chip. Empresas de alta qualidade apresentam vantagens claras nesses indicadores.

Prestar atenção à diversificação setorial: Não concentre todo seu capital em blue chips de um único setor. Uma carteira diversificada entre setores como financeiro, energia, consumo e tecnologia ajuda a dispersar riscos.

As três principais vantagens de investir em ações blue chip

Alta resistência a riscos: As oscilações econômicas são normais no mercado de ações, mas as blue chips, por sua posição de mercado e fluxo de caixa, conseguem sobreviver às crises e se recuperar. Exemplos como a crise financeira de 2008 e o impacto da COVID-19 em 2020 demonstraram sua resiliência.

Diversificação real: Se sua carteira contém apenas ações de crescimento, a volatilidade será maior. Ao incluir blue chips, o risco geral diminui, além de garantir uma renda de dividendos mais estável.

Crescimento por juros compostos: Muitas blue chips permitem que os investidores reinvistam automaticamente os dividendos recebidos. Essa estratégia potencializa o efeito dos juros compostos, aumentando sua posição ao longo do tempo e criando um efeito “bola de neve”.

Regras de distribuição de dividendos de ações blue chip que você precisa entender

Dividendos nos EUA: As empresas listadas geralmente distribuem dividendos trimestrais, representando de 50% a 70% do lucro. É necessário estar na data ex-dividendo para receber o pagamento. Os dividendos nos EUA estão sujeitos à tributação federal, de acordo com a faixa de renda do investidor.

Dividendos em Hong Kong: As empresas de Hong Kong normalmente pagam dividendos em dinheiro, sem ajuste no preço da ação após o pagamento. Basta comprar antes da data de registro e manter a ação para participar. Também há questões fiscais, cuja taxa depende do canal de compra e do período de posse.

Dividendos em Taiwan: As empresas taiwanesas podem optar por pagar dividendos em dinheiro, ações ou ambos. É importante verificar a política de dividendos de cada empresa individualmente.

A diferença entre ações blue chip e ações red chip: conceitos que podem gerar confusão

Embora os nomes sejam semelhantes, essas categorias de ações têm diferenças essenciais:

Blue chip refere-se à posição de mercado e lucratividade de uma empresa, podendo ser uma grande companhia de qualquer país. Red chip, por sua vez, refere-se a empresas registradas fora da China continental, mas listadas em Hong Kong, com forte ligação com o mercado chinês.

Em outras palavras, blue chip avalia a qualidade da empresa, enquanto red chip avalia sua origem geográfica. Uma mesma empresa pode ser tanto blue chip quanto red chip (como algumas empresas chinesas listadas em Hong Kong).

A última dica

Ações blue chip são uma peça fundamental na sua carteira de investimentos. Embora não ofereçam retornos de dezenas de vezes, proporcionam segurança durante as turbulências do mercado. Ao escolher blue chips, preste atenção ao equilíbrio setorial, alinhando com seu perfil de risco e horizonte de investimento.

Lembre-se de que o verdadeiro crescimento de patrimônio vem do investimento de longo prazo e do efeito dos juros compostos, e não de lucros rápidos e especulativos. Se deseja avançar de forma segura no mercado de capitais, comece construindo sua base com ações blue chip. Opte por empresas com desempenho consistente ao longo do tempo, histórico de dividendos e posição sólida no setor, mantenha-as por um período prolongado e o tempo, eventualmente, lhe trará recompensas.