A tecnologia do Bitcoin acende uma luz vermelha? A cruz de morte já apareceu, será que a tendência de baixa pode ser revertida

Os preços continuam a enfraquecer, teste de suportes-chave

Na abertura do mercado asiático de quinta-feira, o Bitcoin oscillava perto de ###87,720### dólares, tendo caído mais de 4% desde a máxima de início de ano de ###126,080### dólares. Isto não é apenas um ajuste de preço, mas um sinal de mudança estrutural significativa no mercado — os compradores em níveis elevados estão a experimentar perdas profundas.

De acordo com dados em tempo real, o Bitcoin registou uma variação de apenas +0.35% nas últimas 24 horas, mas a queda anual já atingiu -11.10%. No mesmo período, o Ethereum cotava a ###2,950 dólares, com uma queda de -0.45%; o Ripple e o Solana caíram respetivamente -0.42% e -1.03%. Este cenário de queda generalizada é alimentado pela retirada simultânea de fundos institucionais e do entusiasmo do retalho.

Falta de compra institucional, ETF à vista continua a sangrar

Dados indicam que o ETF de Criptomoeda à vista do Bitcoin tem registado cinco dias consecutivos de saída líquida, com o iShares Bitcoin Trust da BlackRock a registrar uma saída recorde de 5.23 mil milhões de dólares num único dia. Desde a semana passada, já saiu mais de 14 mil milhões de dólares, o maior período de saída contínua em 22 meses.

O que é que isto revela? A capacidade de compra dos institucionais está a diminuir. O relatório da CryptoQuant aponta que o ciclo atual de demanda principal está a terminar: a velocidade de aumento de posições em ETF desacelerou, as compras corporativas de Criptomoedas praticamente pararam, e o volume de compras estratégicas institucionais caiu ao mínimo anual. Isto significa que os três principais motores que sustentam a subida dos preços estão a perder força ao mesmo tempo.

Mudança de humor dos traders, 73% do capital aposta na baixa

As previsões de mercado tornaram-se um espelho do sentimento do mercado. Na plataforma Myriad, 73.3% do capital aposta na queda do Bitcoin para cerca de 85,000 dólares, enquanto apenas 26.7% acredita numa subida até 115,000 dólares. Para o Ethereum, 62% dos utilizadores consideram mais provável uma descida até 2,500 dólares.

Os traders da Polymarket também estão a posicionar-se em cenários de fraqueza, com uma grande quantidade de opções de venda a serem compradas, elevando a volatilidade implícita. Os dados do Glassnode reforçam esta atmosfera de cautela: os detentores de curto prazo estão a realizar perdas na velocidade mais rápida desde o colapso da FTX.

Cinco sinais de baixa no plano técnico

Cruz de Morte formada, início de tendência de baixa de longo prazo

A EMA de 50 dias do Bitcoin já cruzou oficialmente abaixo da EMA de 200 dias, formando a infame “Cruz de Morte”. Este sinal geralmente indica que os vendedores assumiram o controle, marcando o início de uma tendência de baixa de longo prazo. Atualmente, o BTC está bem abaixo das duas médias móveis, formando uma grande zona de resistência superior, sendo necessário que os touros recuperem essa linha para falar em uma recuperação.

Índice ADX em 38.25, força da tendência de baixa “muito forte”

Um valor de ADX > 35 indica uma tendência extremamente forte. O valor atual de 38.25 mostra que a tendência de queda não é uma simples oscilação fraca e desorganizada, mas uma venda real e vigorosa. O índice de medo e ganância em extremo medo também confirma este ponto.

RSI em forte condição de sobrevenda, a corda já está no limite

O RSI do Bitcoin caiu para 27.12, entrando na zona de sobrevenda profunda (<30). Isto indica que o preço foi “esticado como uma mola ao limite”. Embora não signifique uma reversão imediata, geralmente sugere que a tendência está a enfraquecer, podendo ocorrer uma forte recuperação a qualquer momento.

Linha de tendência de baixa formando nova resistência

Se o BTC perder o suporte na zona atual de 88,000–89,000 dólares, quase não haverá suporte suficiente para impedir uma descida direta até 85,000 dólares. No entanto, dado o RSI em sobrevenda extrema, uma descida até 85K provavelmente será uma rápida penetração (wick), e não uma quebra contínua.

Indicador de compressão do mercado revela sinal de baixa

O mercado está a liberar momentum de baixa, confirmando ainda mais a pressão de venda real.

Análise dos suportes-chave

Para enfrentar riscos adicionais de queda, os investidores devem observar os seguintes suportes e resistências:

Primeiro suporte: 88,600 dólares (custo médio dos investidores ativos, uma quebra neste nível levará a uma perda geral de capital)

Segundo suporte: 84,451 dólares (nível de suporte de Fibonacci, próximo ao ponto de aposta dos traders na Myriad)

Terceiro suporte: 71,486 dólares (suporte principal, uma quebra leve pode evoluir para uma estrutura de mercado de urso semelhante a 2022–2023)

Resistência de curto prazo: 92,000 dólares

Resistência de médio prazo: 100,492 dólares (linha de tendência de baixa, de difícil ultrapassagem)

O que é necessário para subir até 115,000 dólares?

Para realizar um cenário de alta, o Bitcoin precisa cumprir simultaneamente três condições: recuperar a Cruz de Morte, romper a linha de tendência de baixa de 100,492 dólares para cima, e restabelecer uma estrutura de alta. Esta é uma tarefa extremamente difícil, o que explica porque menos de 27% dos traders ainda apostam na subida.

As próximas semanas são cruciais

A diminuição das expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve em dezembro, a fraqueza na compra institucional, e o mercado de derivativos a evitar riscos — estes fatores aumentam o risco de uma queda adicional. O CEO da Zondacrypto afirmou que, com a crescente incerteza económica, o Bitcoin “tem potencial para cair ainda mais”.

No entanto, o mercado não está definido. O Glassnode destaca que o RSI de curto prazo em sobrevenda geralmente indica uma oportunidade de recuperação, mas a altura dessa recuperação depende de os compradores retomarem o controle. As próximas semanas decidirão se a tendência de baixa se aprofundará ou se os suportes serão restabelecidos. Atualmente, 88,600 dólares é o ponto de virada do mercado — uma quebra ou uma estabilização, essa linha dará a resposta.