As armadilhas legais por trás do Dogecoin: começando por um caso criminal de um pós-00

O que é o “Cão de Rua”? Quais os riscos?

Cão de Rua, simplificando, é um ativo virtual “não mainstream” emitido diretamente por indivíduos ou instituições em blockchains estrangeiros, além das principais criptomoedas de grande valor de mercado e alta liquidez, como Bitcoin e Ethereum. A maioria desses Cães de Rua nem sequer possui um white paper básico, sendo lançados diretamente para negociação.

Essas moedas parecem ter uma barreira de entrada baixa e muitas oportunidades, mas na verdade escondem riscos. Um caso real recente nos mostrou as possíveis linhas vermelhas legais por trás do Cão de Rua.

Uma história ocorrida em maio de 2022

O protagonista do caso foi Yang, um estudante do quarto ano de uma universidade em Zhejiang (nascido em 2000), também um “jogador” bastante familiarizado com ativos de criptografia.

Tudo começou assim: em maio de 2022, Yang notou que uma organização DAO chamada “Blockchain Future Force” (BFF), localizada no exterior, estava anunciando uma pré-venda de ICO, planejando emitir tokens em 2 de maio.

Mao percebeu a oportunidade. E às 16h41min46s do mesmo dia, ele lançou por conta própria uma moeda chamada Cão de Rua BFF, com o mesmo nome do projeto Blockchain Future Force, em uma blockchain estrangeira. Poucos minutos depois, ele adicionou 300 mil BSC-USD e 630 mil BFF ao projeto, criando um pool de liquidez (também conhecido como “market making” ou “injeção de liquidez”).

O momento crucial aconteceu em um segundo: exatamente no mesmo instante em que Yang adicionou liquidez, um trader chamado Luo trocou 50 mil BSC-USD por 85.316,72 BFF.

Mais surpreendente ainda, apenas 24 segundos depois, Yang retirou toda a liquidez do BFF, recebendo um total de 353.488,115 BSC-USD e 508.069,878 BFF. Essa operação fez o preço do BFF despencar instantaneamente, e Luo, que comprou 81.043 BFF por 50 mil BSC-USD, viu seu valor de mercado cair para apenas 21,6 BSC-USD — quase zero.

Depois, Luo confirmou sua identidade real através de uma investigação e, em 3 de maio de 2022, registrou um boletim de ocorrência na polícia de Nanyang, alegando ter sido vítima de um golpe de mais de 300 mil yuans. A polícia de Nanyang acabou prendendo Yang em novembro de 2022, acusando-o de fraude.

Decisão judicial: moeda falsa + esquema de liquidez = fraude?

A lógica do Ministério Público do Distrito de Desenvolvimento de Alta Tecnologia de Nanyang foi: Yang lançou uma moeda falsa chamada BFF, com o mesmo nome do projeto real, e colocou 300 mil USDT como “isca”, atraindo Luo a investir 50 mil USDT, e depois retirou rapidamente o investimento, enganando Luo em 330 mil yuans. A promotoria considerou isso como crime de fraude.

Aparentemente, há uma conexão com o crime de fraude. Segundo o artigo 266 do Código Penal, os requisitos para o crime de fraude incluem:

• O suspeito tem a intenção de obter ilegalmente a propriedade de terceiros
• Objeto material de uma ação de “fraude” (fazer falsas declarações ou ocultar a verdade)
• A vítima, por consequência, entra em erro de percepção, dispõe de seus bens e sofre prejuízo

A outra face revelada pelos detalhes

Porém, uma análise mais aprofundada revela problemas. O tempo de negociação de Luo foi exatamente no mesmo segundo em que Yang adicionou liquidez. Segundo a lógica comum, mesmo uma operação manual extremamente rápida não consegue completar uma compra e confirmação em um segundo — a menos que não seja uma operação manual.

De acordo com análises de especialistas do mercado de criptografia, Luo possui um histórico de investimentos em Cães de Rua, realizando muitas operações de compra e venda em poucos segundos ou dezenas de segundos, usando estratégias profissionais. Isso indica que Luo provavelmente é um trader profissional ou “sniper” do mercado, operando com programas automatizados.

Em outras palavras, Luo não foi vítima de um “erro de percepção”. Ele estava realizando uma operação de arbitragem de alta frequência, que foi “revertida” de forma inesperada. Nesse caso, o elemento central do crime de fraude — “a vítima entrou em erro de percepção” — apresenta uma dúvida factual evidente.

Os riscos reais de emitir Cão de Rua

É importante esclarecer: embora haja controvérsia sobre se Yang cometeu ou não um crime de fraude, emitir Cão de Rua por si só não é uma área cinzenta legal.

Emitir Cão de Rua pode constituir os seguintes crimes:

Crime de operação ilegal: emitir criptomoedas sem permissão pode ser considerado uma atividade ilegal.

Crime de captação ilegal de recursos: especialmente se envolver captação de depósitos do público. Mesmo que seja emitido no exterior, se a equipe do projeto ou os operadores estiverem no país, sob o atual ambiente regulatório (com o anúncio de 9.4 e o aviso de 9.24), a ICO ainda pode ser considerada uma captação ilegal de recursos.

Crime de jogo de azar: certas operações de Cão de Rua (como mecanismos de sorteios, distribuição de lucros baseados em probabilidades, etc.) podem configurar organização de jogo de azar.

Aviso de risco aos participantes

Embora o mercado de ativos de criptografia seja descentralizado, a regulamentação legal não ficará ausente. Emitir Cão de Rua parece simples, mas na verdade está cheio de armadilhas. Pelo caso em si, independentemente de Yang ser ou não condenado, ele já enfrenta investigação criminal por essa “operação”.

Para os participantes comuns, é fundamental entender: por trás de altos retornos de Cão de Rua, muitas vezes há riscos elevados e ilegalidades. Participar sem pleno entendimento legal pode fazer de você um réu, e não uma vítima.