O que é um Token? Conhecimentos básicos sobre tokens essenciais antes de investir e as diferenças centrais entre tokens e Coin

No mundo das Criptomoedas, os conceitos de Token e Coin são frequentemente confundidos. Nos primeiros projetos como Bitcoin, Litecoin, entre outros, o termo utilizado era apenas Coin. Foi só com o nascimento do Ethereum e a introdução do padrão ERC-20 que o termo Token começou a ganhar popularidade. Com a expansão do ecossistema de blockchain, a tradução em chinês passou a usar ambos os termos como 「代幣」 ou 「加密貨幣」, levando muitos investidores a não distinguirem claramente as diferenças essenciais entre eles.

O que exatamente é um Token? Definição em uma frase

Token é um ativo digital emitido sobre uma blockchain existente, representando direitos específicos, direitos de uso ou certificados de investimento, podendo ser negociado e transferido na rede blockchain. Em termos simples, é uma moeda emitida usando a infraestrutura de blockchain de terceiros.

Após o lançamento do padrão ERC-20 pelo Ethereum em 2015, qualquer desenvolvedor pode criar seu próprio Token na plataforma Ethereum. Até o momento, o Ethereum continua sendo a blockchain pública com maior volume de emissão de Tokens. Por essa característica, Token é um conceito genérico, não o nome de um token específico. Tokens DeFi, Tokens de ecossistema Layer-2, tokens de projetos NFT (como APE, SAND) pertencem à categoria de Token.

Os Tokens podem ser divididos em três grandes tipos

De acordo com os critérios de classificação da Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (FINMA), os Tokens são principalmente de três tipos:

Token de pagamento dedicado a realizar transações rápidas, seguras e de baixo custo. Stablecoins são exemplos típicos, pois estão atreladas a moedas fiduciárias, com risco de transação relativamente controlado.

Token funcional fornece acesso ou passaporte de uso para aplicações blockchain. A maioria dos tokens ERC-20 na Ethereum pertence a essa categoria, onde os usuários precisam possuir esses tokens para usar aplicações ou serviços correspondentes.

Token de ativo representa direitos de investimento em um projeto. Possuir um Token de ativo significa que você é um participante do projeto, podendo compartilhar o crescimento de valor decorrente do desenvolvimento do projeto. Mas atenção: na esfera de criptomoedas, Tokens de ativo geralmente não oferecem propriedade societária ou direito a dividendos.

Na prática, um Token muitas vezes possui características de duas ou até três dessas categorias ao mesmo tempo, e a classificação não é tão clara como na teoria.

Qual é a diferença fundamental entre Token e Coin?

A diferença mais importante: Coin possui sua própria blockchain independente, enquanto Token não possui.

Bitcoin opera na blockchain do Bitcoin, Ether na blockchain do Ethereum, sendo ambos ativos nativos de suas redes. Mas Tokens são diferentes: eles são construídos sobre uma blockchain existente, como MATIC, que é construído sobre Ethereum, ou LINK, que também é um token na Ethereum.

Essa diferença fundamental resulta em capacidades de aplicação distintas. Coins geralmente são usadas para construir infraestrutura e sustentar toda a rede, enquanto Tokens são utilizados para desenvolver diversas aplicações e serviços sobre a infraestrutura existente.

Em termos de funcionalidade, Coins são usadas principalmente para pagamento e staking, enquanto Tokens têm usos mais variados, incluindo pagamento, staking, governança, votação, etc. Quanto à emissão, Coins geralmente são obtidas por mineração, enquanto Tokens são emitidos via ICO, IDO, IEO, entre outros métodos de captação de recursos.

Coins comuns incluem BTC, ETH, SOL, DOT, ADA, que são tokens nativos de suas redes principais, enquanto MATIC, SAND, COMP, LINK, UNI, MKR, AAVE são exemplos típicos de Tokens.

Investir em Token ou em Coin? Cada um com suas vantagens

Essa questão não tem uma resposta absoluta, pois ambos estão interligados e possuem suas próprias vantagens.

Considere a Coin como o construtor de infraestrutura na camada de blockchain, enquanto o Token é o desenvolvedor de aplicações sobre essa infraestrutura. Coins resolvem problemas da camada base, Tokens atendem às necessidades específicas dos usuários. Ambos são essenciais e se complementam.

Em relação à extensão de serviço, Tokens oferecem maior potencial de inovação. A falha de uma Coin muitas vezes significa o fim de todo o projeto (como QTUM, BTM, que não atingiram seus objetivos), mas Tokens podem lançar novas aplicações mesmo após uma aplicação fracassar. Por exemplo, a MakerDAO continua lançando novos serviços e produtos para se adaptar às mudanças do mercado.

Risco e oportunidade de investimento coexistem. A volatilidade dos Tokens costuma ser maior que a das Coins. Tokens DeFi como UNI, SNX, MKR frequentemente apresentam variações de preço superiores às de BTC e ETH, especialmente em mercados de alta, com oscilações mais intensas. Isso cria mais oportunidades para traders de curto prazo, mas também aumenta o risco.

Como investir em Token? Duas abordagens principais

Método 1: Negociação à vista

Negociação à vista é a forma mais direta de investir. Você compra Tokens reais com fundos reais, e após a transação, passa a possuir o Token. Por exemplo, se o preço do UNI estiver em 3 dólares, ao comprar 1 UNI por 3 dólares, o Token passa a ser seu.

Mas aqui vai uma dica importante: cuidado com tokens falsos com nomes semelhantes. Quando um Token valoriza, golpistas podem emitir tokens com nomes iguais para enganar iniciantes. Podem lançar um token chamado “ABC” com o mesmo nome, mas que na verdade é uma moeda inútil, sem valor de mercado. Comprar esse token leva a um problema sério. Portanto, antes de comprar, sempre verifique o endereço do contrato do Token no site oficial ou em exploradores de blockchain, para garantir que está adquirindo o verdadeiro token do projeto.

Método 2: Negociação de margem

Além de possuir Tokens reais, você pode participar da variação de preço por meio de negociação de margem. Essa abordagem não exige compra integral, basta pagar uma margem de garantia para operar posições maiores.

Por exemplo, usando uma alavancagem de 10x em UNI, com preço de 3 dólares, você só precisa de 0,3 dólares para controlar uma posição de 1 UNI. Se for negociado por contratos de diferença ou contratos futuros com base em USDT, você não possui o Token real, apenas especula sobre a alta ou baixa do preço.

O risco de negociação com alavancagem não deve ser subestimado. A volatilidade do Token por si só já é alta, e a alavancagem aumenta significativamente o risco de liquidação. Tokens recém-lançados podem ser ainda mais voláteis, com quedas de 30% ou mais em um dia. Portanto, controle o nível de alavancagem, geralmente não mais que 10x, e configure ordens de stop-loss e take-profit.

Passos básicos para negociar Tokens

Seja na negociação à vista ou de margem, o procedimento básico é semelhante:

Primeiro passo: escolha uma plataforma de negociação e registre-se. O mais importante é optar por uma plataforma segura, regulamentada por autoridades confiáveis. A segurança da plataforma está diretamente relacionada à segurança do seu capital.

Segundo passo: complete a verificação da conta e deposite fundos. Envie seus documentos de identidade conforme exigido, e deposite fundos via transferência bancária, Alipay ou outros métodos de pagamento.

Terceiro passo: procure e selecione o Token. Por exemplo, para UNI, digite “UNI” na barra de pesquisa para encontrar o token Uniswap.

Quarto passo: configure os parâmetros de negociação. Preencha os detalhes de compra ou venda, quantidade, alavancagem (se for de margem), preços de stop-loss e take-profit, de acordo com sua estratégia.

Quinto passo: execute a ordem. Após verificar os detalhes, clique em “Comprar” ou “Vender”. A plataforma mostrará seu posicionamento e lucros ou perdas em tempo real.

Para finalizar

Tokens e Coins representam dois aspectos diferentes do universo das Criptomoedas. Coins são infraestrutura, Tokens são a camada de aplicação. Compreender essa distinção é fundamental para suas decisões de investimento. Os Tokens, por sua diversidade de aplicações e potencial de inovação, atraem muitos investidores, mas sua maior volatilidade exige maior capacidade de gestão de risco. Seja qual for sua escolha, o mais importante é usar plataformas de negociação seguras e legítimas, e sempre manter uma gestão de risco adequada.