Preço do Platina 2025: Por que os investidores em metais preciosos estão a redescobrir esta espécie esquecida?

Os mercados de metais preciosos têm mantido o seu destaque nos últimos anos, mas o foco parece estar sempre concentrado em ouro e prata. Como o platina, também um investimento clássico, continua a ser frequentemente negligenciado? Esta questão merece uma análise aprofundada.

De esquecido a revitalizado: mudanças na posição de mercado da platina

Na história dos investimentos, a platina foi símbolo de status. Em 2014, o preço da platina ultrapassava os 1500 dólares por onça troy, muito acima do valor do ouro na mesma época. Contudo, nos mais de dez anos seguintes, o destino das duas metais preciosos sofreu uma reviravolta dramática.

O ouro avançou de forma contínua, atingindo em abril de 2025 um recorde de mais de 3500 dólares por onça troy. Em contrapartida, a performance da platina foi mais fraca — no início de 2020, caiu abaixo de 600 dólares, permanecendo por longos períodos em torno de 1000 dólares. Só no início de 2025 essa situação começou a mudar. De cerca de 900 dólares no começo do ano, a platina subiu para aproximadamente 1450 dólares em julho, um aumento superior a 50%.

Este repique de preço não foi por acaso. Diversos fatores impulsionam a alta da platina: crise de abastecimento em principais regiões produtoras como a África do Sul, déficits estruturais globais, mercados de spot extremamente tensos, incertezas geopolíticas, além de expectativas de demanda estável no mercado de joias na China, tudo isso aliado à fraqueza do dólar — condições que juntas criaram um ambiente de mercado semelhante a uma “tempestade perfeita”.

Investir em platina: comparativo de múltiplos caminhos

Para investidores interessados em participar do mercado de platina, há várias opções, cada uma com suas características.

Posse física embora seja a mais direta, implica custos de armazenamento e riscos de segurança. É possível adquirir barras ou moedas de platina, mas isso exige encontrar locais seguros de armazenamento, o que geralmente acarreta custos consideráveis.

Fundos negociados em bolsa (ETF/ETC) oferecem maior flexibilidade. Esses produtos acompanham a volatilidade do preço da platina e podem ser facilmente integrados a uma carteira de ações existente, sendo especialmente indicados para investidores iniciantes.

Ações de mineradoras representam uma forma indireta de participação, permitindo que o investidor obtenha exposição ao mercado de platina através da posse de ações de empresas que exploram esse metal.

Derivativos como futuros, opções e contratos por diferença (CFD) são instrumentos mais complexos, voltados para traders experientes. Os CFDs, em particular, são populares devido ao seu baixo valor de entrada (a partir de 1 euro) e ao uso de alavancagem — permitindo controlar posições maiores com menos capital. Contudo, essa conveniência vem acompanhada de riscos elevados.

Perspectiva histórica: compreendendo o valor real da platina

O potencial de investimento da platina está intimamente ligado às suas aplicações industriais, diferentemente do ouro, que é predominantemente um ativo financeiro. A platina é tanto um bem de investimento quanto um insumo industrial importante.

Essa distinção foi comprovada várias vezes ao longo da história. Desde sua primeira aparição como ativo de investimento no século XIX, passando pelo uso em telégrafos e lâmpadas no início do século XX, até a patente do processo Ostwald em 1902 (que permitiu a produção em larga escala de ácido nítrico), que facilitou a utilização da platina em catalisadores automotivos — cada fase elevou a valorização do metal.

Em 1924, o preço da platina chegou a seis vezes o valor do ouro; em março de 2008, atingiu um recorde de 2273 dólares por onça troy. Essas oscilações extremas geralmente refletem mudanças súbitas na demanda industrial — períodos de prosperidade econômica aumentam a procura por platina, tensionando a oferta e elevando os preços.

Análise do mercado em 2025

A principal característica do mercado de platina atualmente é o desequilíbrio entre oferta e demanda. Segundo o World Platinum Investment Council, a demanda global em 2025 deve atingir 78,63 milhões de onças, enquanto a oferta total será de apenas 73,24 milhões, resultando em um déficit de 5,39 milhões de onças.

Do lado da demanda, o setor automotivo representa 41% (com previsão de crescimento de 2%), aplicações industriais respondem por 28% (queda de 9%), joias representam 25% (crescimento de 2%) e a demanda de investimento soma 6% (aumento de 7%). Quanto à oferta, o crescimento é limitado a 1%, mas o mercado de reciclagem pode crescer 12%, refletindo a reutilização de estoques existentes de platina.

Espera-se que esse déficit estrutural persista até 2029. Se a demanda industrial nos EUA e na China superar as expectativas ou o dólar continuar a enfraquecer, o preço da platina poderá subir; por outro lado, tensões comerciais ou recessões industriais podem pressionar os preços para baixo.

Recomendações de estratégias para diferentes investidores

Traders de curto prazo podem aproveitar a alta volatilidade da platina em relação a outros metais preciosos. Uma estratégia clássica é o acompanhamento de momentum: usar médias móveis rápidas (10 dias) e médias móveis lentas (30 dias). Quando a média rápida cruza de baixo para cima a lenta, abre-se uma posição de compra; quando ocorre o cruzamento inverso, fecha-se a posição. Como a alavancagem amplifica ganhos (e perdas), o gerenciamento de risco é fundamental — limitar o risco de cada operação a 1-2% do saldo total da conta e sempre usar ordens de stop-loss.

Por exemplo, se a conta tem 10.000 euros, o risco máximo por operação deve ser de 100 euros, com stop-loss a 2% abaixo do preço de entrada, e uma alavancagem de 5x, o que limita o tamanho da posição a 1.000 euros.

Investidores de longo prazo podem considerar a platina como uma ferramenta de diversificação de carteira. Como ela às vezes apresenta correlação negativa com ações, uma alocação moderada pode atuar como hedge em determinados cenários de mercado. Investir via ETF, posse física ou ações de mineradoras, aliado a rebalanceamentos periódicos, ajuda a gerenciar riscos de forma eficiente. A proporção de alocação deve ser ajustada de acordo com o perfil de risco de cada investidor.

Independentemente do método escolhido, é essencial acompanhar de perto o índice de taxas de locação — que reflete a tensão no mercado spot e influencia as futuras tendências de preço. Além disso, fatores como a cotação do dólar, políticas tarifárias dos EUA para a China e a dinâmica de oferta de regiões como a África do Sul são variáveis-chave para o movimento da platina na segunda metade de 2025.