Guia de Introdução ao Investimento em Moedas Estrangeiras: Domine as Estratégias de Alocação em Dólares e Diversas Moedas

Por que agora é um bom momento para investir em moedas estrangeiras?

Num contexto de taxas de juro baixas em Taiwan que se prolonga há vários anos, a taxa de juro anual média de depósitos bancários é de apenas 1,7%, o que tem levado cada vez mais investidores a procurar moedas estrangeiras em busca de melhores retornos. O investimento em moedas estrangeiras é atraente não só pela diferença de taxas de juro, mas também porque oferece uma ferramenta completa de alocação de ativos.

Atualmente, as políticas dos bancos centrais globais apresentam uma tendência de divergência. Em 2025, após várias rodadas de redução de taxas, o Federal Reserve mantém um intervalo-alvo de 4,00%-4,25%. Em contraste, o Banco Central Europeu mantém uma postura otimista quanto ao crescimento económico, enquanto o Banco do Japão, devido a fatores internos, pausou o aumento das taxas. Este ambiente de política cria oportunidades ricas de arbitragem e de operações de câmbio.

Compreender moedas estrangeiras e câmbio: a diferença entre dois conceitos

Muitos iniciantes confundem “moeda estrangeira” com “câmbio”, mas estes conceitos têm um significado importante na prática de investimento.

Moeda estrangeira refere-se a todas as moedas de outros países, excluindo a moeda legal do próprio país, incluindo notas, moedas metálicas e outras formas físicas de moeda. Para investidores em Taiwan, o dólar americano, o dólar australiano e o iene japonês, por exemplo, são considerados moedas estrangeiras.

Câmbio é um conceito mais amplo, incluindo todos os ativos e instrumentos de pagamento expressos em moedas estrangeiras — depósitos bancários, títulos do governo, notas promissórias, títulos corporativos e até ações. Em suma, câmbio é o conjunto de meios de pagamento que um país pode usar em comércio internacional e na liquidação de dívidas e créditos.

Portanto, comprar e vender moedas é uma forma concreta de operação de câmbio, mas o escopo do câmbio vai muito além da troca de dinheiro físico.

Como ganhar dinheiro com investimento em moedas estrangeiras: o duplo mecanismo de câmbio e diferencial de juros

A rentabilidade do investimento em moedas estrangeiras provém de duas fontes principais: diferença de câmbio e diferencial de juros.

Diferencial de juros refere-se à diferença entre as taxas de juros básicas de diferentes países. Por exemplo, se Taiwan oferece uma taxa de depósito de 2% e os EUA de 5%, essa diferença de 3% é uma potencial fonte de lucro. Basta manter dólares americanos, seja por depósitos ou outras ferramentas, para obter esse rendimento de juros.

Diferença de câmbio decorre da flutuação das taxas de câmbio. Investidores compram uma moeda a um preço baixo e vendem a um preço mais alto, lucrando com a variação cambial. Por exemplo, se você compra dólares a 33 TWD por dólar e depois o dólar valoriza para 35 TWD, ao vender, obtém um ganho cambial.

Aviso importante de risco: a diferença de juros e a de câmbio nem sempre se movimentam na mesma direção. Historicamente, há investidores que ganham 5% de juros em dólares, mas perdem 10% do capital devido à depreciação do dólar — essa é a armadilha clássica de “ganhar na taxa de juros, perder na variação cambial”. Portanto, antes de investir, é fundamental definir claramente seu objetivo: buscar renda de juros (mais adequado para posições de médio a longo prazo) ou aproveitar oportunidades de câmbio (que requer sensibilidade de mercado e análise técnica).

As três principais formas de investimento em moedas estrangeiras: diferenças de risco e retorno

De acordo com a tolerância ao risco e o horizonte de investimento, os investidores podem optar por diferentes formas de alocação em moedas.

Depósitos em moeda estrangeira — a opção mais conservadora

Depósitos são a forma mais direta de investir em moedas estrangeiras, com o objetivo principal de obter o diferencial de juros. Basta abrir uma conta em moeda estrangeira no banco (a partir dos 20 anos) e depositar por um período determinado (normalmente de 3 meses a 1 ano) para receber os juros oferecidos.

Vantagens: risco muito baixo, operação simples, mas liquidez limitada. Se rescindido antes do vencimento, o banco deduzirá uma parte dos juros como penalização. Para manter a flexibilidade de fundos ao mesmo tempo que ganha juros, fundos em moeda estrangeira podem ser uma melhor alternativa.

Fundos em moeda estrangeira — equilíbrio entre liquidez e retorno

Fundos em moeda estrangeira não exigem contratos de longo prazo, permitindo compra e venda a qualquer momento. O retorno costuma estar entre depósitos à vista e depósitos a prazo. Geralmente, dividem-se em dois tipos: fundos do mercado monetário (como fundos de mercado monetário em dólares) e ETFs de moeda.

Investidores podem comprar com reais, com a gestora realizando a troca cambial. Os principais ganhos vêm de juros e câmbio. Por exemplo, fundos do mercado monetário têm taxas de administração e custódia em torno de 0,5%, com custos relativamente baixos. Em comparação com a rigidez dos depósitos a prazo, oferecem maior flexibilidade operacional.

Margem de câmbio — uma opção avançada de alto leverage e alta recompensa

Negociação de margem cambial é uma ferramenta avançada para investidores com alguma experiência. Diferente de depósitos ou fundos, seu objetivo não é ganhar juros, mas capturar a diferença de preço com a variação cambial.

Características dessa operação:

• Alavancagem de 50 a 200 vezes (regulamentação internacional recomenda até 30 vezes)
• Negociação 24 horas, liquidação rápida T+0
• Entrada de baixo valor, com margem reduzida
• Diversidade de pares de moedas globais

A alavancagem potencializa os ganhos, mas também aumenta os riscos. Iniciantes devem usar com cautela, começando com pequenas posições e acumulando experiência antes de ampliar os investimentos.

Os 12 principais tipos de moedas oferecidas pelos bancos em Taiwan e sua classificação

Os bancos em Taiwan geralmente oferecem 12 opções de moedas para investimento: dólar americano(USD), euro(EUR), iene(JPY), dólar australiano(AUD), dólar canadense(CAD), libra esterlina(GBP), franco suíço(CHF), dólar de Hong Kong(HKD), dólar neozelandês(NZD), dólar de Singapura(SGD), rand sul-africano(ZAR), coroa sueca(SEK).

Essas moedas podem ser agrupadas em quatro categorias com base nos fatores que influenciam seus preços:

Moedas políticas — dólar e euro

As taxas de câmbio são influenciadas principalmente pelas políticas monetárias dos bancos centrais. Quando um banco central adota uma política expansionista ou reduz as taxas, sua moeda tende a se depreciar; ao contrário, políticas de aperto geralmente elevam a cotação. Investidores dessas moedas devem acompanhar de perto as reuniões e declarações dos bancos centrais.

Moedas de refúgio — iene e franco suíço

Estes países são conhecidos pela estabilidade econômica e neutralidade política. Quando há turbulência global ou incerteza econômica, investidores tendem a comprar essas moedas para buscar refúgio. São também moedas comuns em operações de carry trade — tomando emprestado iene ou franco a juros baixos e investindo em ativos de países com juros mais altos, para obter lucros na reversão.

Moedas de commodities — dólar australiano e dólar canadense

A cotação dessas moedas está fortemente relacionada aos preços das commodities. A Austrália é o maior exportador mundial de minério de ferro, e sua moeda acompanha de perto o preço do minério; o Canadá, por sua vez, é grande exportador de petróleo. Quando os preços das commodities sobem, a demanda por essas moedas aumenta, elevando suas cotações; quando caem, as moedas se desvalorizam. Entre 2021 e 2024, com a queda do minério de ferro, o dólar australiano também se enfraqueceu, demonstrando essa correlação. Essa relação torna essas moedas relativamente fáceis de prever, sendo boas para iniciantes praticarem estratégias de tendência e day trade.

Moedas de mercados emergentes — yuan, rand, entre outras

Moedas de países em rápido desenvolvimento, com taxas de depósito atraentes, mas com alta volatilidade cambial, baixa liquidez internacional e spreads amplos. Investir nelas exige cautela, para evitar que a alta taxa de juros seja compensada por perdas cambiais.

Recomendação para iniciantes: priorizar o dólar, por sua alta liquidez. Depois, moedas de refúgio, por sua estabilidade, são indicadas para investidores conservadores. Moedas de commodities, por sua previsibilidade técnica, também são acessíveis. Uma combinação dessas categorias ajuda a equilibrar risco e retorno.

Os cinco principais fatores que influenciam as taxas de câmbio

Para lucrar no mercado cambial, investidores precisam entender os mecanismos que impulsionam as oscilações cambiais.

Inflação: países com baixa inflação tendem a ter moedas que se valorizam. Quando a inflação é baixa, os custos de bens e serviços aumentam lentamente, mantendo o poder de compra relativamente estável, atraindo investimentos internacionais. Países com alta inflação, por outro lado, geralmente veem suas moedas se desvalorizarem.

Taxas de juros: taxas elevadas atraem investimentos estrangeiros. Juros mais altos significam melhores retornos em depósitos e investimentos, levando a uma entrada de capital estrangeiro e valorização da moeda. A decisão de taxas do Federal Reserve é um fator central na movimentação do dólar.

Dívida pública: países com dívidas elevadas têm mais dificuldade em atrair investimentos externos. Se o mercado perceber maior risco de inadimplência, investidores vendem títulos e a moeda tende a se desvalorizar.

Condições comerciais: quando os preços das exportações sobem em relação às importações, a balança comercial melhora, aumentando a demanda pela moeda local e elevando a taxa de câmbio. O contrário ocorre quando a competitividade das exportações diminui.

Estabilidade política: países com menor risco político atraem mais investimentos estrangeiros. Políticas financeiras e comerciais sólidas sustentam o valor da moeda, enquanto instabilidade política provoca desvalorização.

Análise do mercado das principais moedas globais

Euro/dólar(EUR/USD) — a maior moeda negociada no mundo

EUR/USD lidera em volume de negociação e influencia todo o mercado cambial. A divergência de políticas entre as duas maiores economias da Europa e dos EUA é especialmente importante: quando o Fed reduz taxas e o BCE mantém uma postura firme, o euro tende a se valorizar.

Recentemente, divergências nas direções das políticas do Fed e do BCE, além de dúvidas sobre a independência do Federal Reserve, elevaram o euro a uma cotação de quatro anos. O BCE, por sua vez, tem maior autonomia e menor risco de interferência política, tornando-se uma opção relativamente mais estável.

Dólar/iene(USD/JPY) — protagonista do carry trade

USD/JPY é uma ferramenta comum em operações de carry trade. Como o Japão mantém taxas de juros baixas há anos, investidores podem tomar emprestado ienes a custos baixos e investir em ativos de países com juros mais altos, lucrando com a diferença.

Apesar de o BoJ estar considerando aumento de juros, a incerteza com as tarifas dos EUA levou a uma pausa. Muitos analistas esperam que o BoJ aumente a taxa em 25 pontos-base ainda neste ano. Essa divergência de política faz com que o diferencial entre EUA e Japão se reduza, e o USD/JPY oscile em curto prazo.

Libra esterlina/dólar(GBP/USD) — moeda com história longa

A relação comercial e econômica entre Reino Unido e EUA é antiga. A recente valorização da libra decorre mais do enfraquecimento do dólar do que de melhorias na economia britânica. Com o Fed mais claro em suas direções, a libra pode enfrentar riscos de ajuste. Diante do crescimento lento do Reino Unido e expectativas de redução de taxas, a libra deve oscilar dentro de uma faixa, sem tendência clara de alta.

Dólar/franco suíço(USD/CHF) — símbolo de refúgio

O franco suíço é considerado uma moeda de refúgio devido à neutralidade política e estabilidade econômica da Suíça. Quando há incerteza global, o franco costuma valorizar-se bastante. Desde 2025, com agravamento de tensões comerciais e fiscais nos EUA, o dólar perdeu parte de sua atratividade de refúgio, enquanto o franco atraiu fundos internacionais, elevando sua cotação. A médio e longo prazo, o enfraquecimento da economia americana e a continuidade de cortes de juros pelo Fed devem sustentar a valorização do franco suíço.