O falcão de ativos criptográficos desencadeia uma reação em cadeia! O pior desempenho mensal do Bitcoin aproxima-se do mínimo de março, e as ações dos EUA enfrentam dificuldades na segunda-feira

Bitcoin enfrenta a venda mais severa desde março

O mercado de Criptomoedas teve uma forte correção na segunda-feira (1 de dezembro). O Bitcoin caiu mais de 8% durante o dia, rompendo a marca de 84.000 dólares, registrando a maior queda diária desde março. O Ethereum também caiu cerca de 10%, atingindo uma baixa de 2.719 dólares, e Solana não escapou, com uma queda semelhante. Essa onda de queda rápida e intensa não só impacta o ecossistema de Criptomoedas, mas também, por efeito de spillover de ativos de risco, afeta todo o mercado de ações dos EUA.

De acordo com os dados mais recentes, o Bitcoin está cotado em 87.62K (), com uma leve alta de 0.04% nas últimas 24 horas, Ethereum em 2.94K (@E1@), com uma queda de 0.84%, e Solana em 122.41 (@E2@), com uma redução de 0.90%. Empresas listadas relacionadas a Criptomoedas sofreram fortes quedas, especialmente Coinbase e MicroStrategy, refletindo uma rápida deterioração na apetência ao risco do mercado.

Liquidações de alavancagem agravam a volatilidade do mercado

O núcleo dessa queda foi impulsionado pelo fechamento concentrado de posições alavancadas. Ben Emons, fundador da Fedwatch Advisors, revelou que cerca de 400 milhões de dólares em liquidações em um único dia desencadearam uma reação em cadeia, com algumas exchanges apresentando alavancagens de até 200x, o que amplificou a volatilidade dos preços.

Dados on-chain revelam riscos mais profundos: o mercado de contratos perpétuos de Bitcoin tem uma exposição de alavancagem não liquidada de aproximadamente 7,870 bilhões de dólares, enquanto os ETFs alavancados somam cerca de 1,35 trilhão de dólares. A alavancagem escondida no sistema ainda é significativa, indicando que, se os preços não se estabilizarem, novas ondas de liquidações podem ocorrer. O volume de contratos perpétuos não liquidados diminuiu, assim como o volume de negociações em exchanges centralizadas e descentralizadas, confirmando uma redução no sentimento de especulação.

A baixa liquidez do mercado de Criptomoedas combinada com alta alavancagem amplifica a volatilidade ao máximo, tornando-se uma fonte importante de pressão de curto prazo sobre os setores de tecnologia e crescimento.

Queda generalizada nas ações dos EUA, agravada por fraqueza no setor manufatureiro

A forte queda dos ativos de Criptomoedas provocou uma reação em cadeia no mercado de ações dos EUA. Na segunda-feira, todos os principais índices fecharam em baixa, encerrando uma sequência de cinco altas consecutivas. O S&P 500 caiu 0.53% para 6,812.63 pontos, o Nasdaq recuou 0.38% para 23,275.92 pontos, e o Dow Jones Industrial caiu 427.09 pontos (queda de 0.9%), fechando em 47,289.33 pontos.

O cenário econômico por trás dessa queda também é pessimista. A pesquisa do Institute for Supply Management (ISM) mostrou que a atividade manufatureira permaneceu abaixo da linha de crescimento pelo nono mês consecutivo, com o PMI de novembro caindo de 48.7 para 48.2, bem abaixo do limite de 50.0. A fraqueza nos pedidos e os custos pressionados pelas tarifas de importação continuam comprimindo as margens de lucro das fábricas.

Sinais de recessão no setor manufatureiro se tornam mais evidentes. Fabricantes de equipamentos de transporte, por exemplo, já anunciam mudanças “mais permanentes”, incluindo grandes cortes de empregos e relocação de operações para o exterior. No mercado de trabalho, o emprego nas fábricas encolheu por dez meses consecutivos, tornando a reestruturação de recursos humanos uma norma, e não uma contratação. Apesar da baixa nos pedidos, o índice de preços pagos pelo ISM subiu para 58.5, indicando que os custos de entrada continuam em alta, sugerindo que a inflação de bens ainda tem potencial de subir.

Aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA intensifica a pressão no mercado

A volatilidade no mercado de títulos do Tesouro dos EUA agravou ainda mais o sentimento negativo nas ações. Os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram em toda a curva na segunda-feira, influenciados pela queda nos mercados de dívida do Japão e da Europa. O governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, afirmou que as condições para aumento de juros no Japão estão amadurecendo, provocando uma correção sincronizada nos mercados globais de títulos.

O aumento dos rendimentos impacta diretamente setores como imóveis e utilidades, considerados “títulos de risco”, sendo um fator-chave para o declínio do S&P 500. Essa realocação de fundos entre ações e títulos intensifica ainda mais a pressão de ajuste no mercado de ações.

Divergências no setor de tecnologia se aprofundam, setor de IA entra em reavaliação estrutural

O desempenho do setor de tecnologia mostra uma clara diferenciação. Broadcom e Super Micro Computer caíram mais de 2%, refletindo lucros realizados em partes da cadeia de suprimentos de IA que tiveram altas excessivas; por outro lado, Nvidia subiu mais de 1%, mantendo sua posição de liderança; e Synopsys teve forte alta após a Nvidia anunciar um grande investimento nela, reforçando sua posição estratégica no software de design de semicondutores na cadeia de IA.

Isso indica que o setor de IA passou de uma alta unilateral para uma reavaliação estrutural. Os investidores continuam preferindo ativos de maior certeza, mas estão mais cautelosos com segmentos que tiveram altas rápidas e avaliações elevadas.

Setor de varejo em alta, temporada de festas como salva-vidas

Apesar da pressão geral do mercado, o setor de varejo se destacou positivamente. Com o início oficial da temporada de compras de fim de ano, Home Depot e Walmart registraram altas, e o ETF XRT, que acompanha o setor, subiu quase 1%, acumulando mais de 7% de ganho em cinco dias.

A Adobe Analytics estima que os consumidores gastarão 142 bilhões de dólares na “Cyber Monday”, impulsionando o setor de varejo. Em meio à crescente incerteza macroeconômica, esse setor se torna um alvo de refúgio de curto prazo para os investidores.

Apesar da volatilidade do mercado, 12 ações do S&P 500 atingiram novas máximas de 52 semanas, sendo que 8 delas também marcaram recordes históricos. Empresas como General Motors (GM), Monster Beverage, Walmart, Synchrony Financial, C.H. Robinson, Cummins, ADI e Steel Dynamics atingiram seus maiores valores desde a abertura ou nos últimos anos, reforçando a visão de que a divergência de força dentro do mercado de ações está acelerando, e que o mercado não está completamente em colapso.

Decisão do Federal Reserve próxima, fatores sazonais de fim de ano podem sustentar o mercado

Os investidores estão focados na próxima reunião de política do Federal Reserve. A ferramenta CME FedWatch indica que há uma probabilidade de 85% de o mercado precificar uma redução de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de dezembro. Economistas da Goldman Sachs apontam que as divergências internas no comitê estão limitando uma postura mais dovish, sugerindo que pode haver uma “redução de juros hawkish” na próxima semana — ou seja, uma redução de juros que também sinaliza uma pausa na flexibilização futura.

Apesar da volatilidade de curto prazo, fatores sazonais podem continuar a atuar. Desde 1950, dezembro é o terceiro mês com melhor desempenho do S&P 500, com uma alta média superior a 1%. Com a probabilidade de corte de juros alta e a inflação em desaceleração contínua, o mercado de fim de ano ainda demonstra resiliência.

Robert Schein, CIO da Blanke Schein Wealth Management, afirmou que o mercado está atualmente em uma fase de “digestão”, mas o ambiente geral ainda sustenta o performance das ações. Isso sugere que, apesar da queda rápida do Bitcoin, fatores de política de longo prazo e sazonais ainda podem criar uma base para uma recuperação do mercado de ações dos EUA no final do ano.