As ações nos EUA sob pressão, pedidos iniciais de subsídio de desemprego aumentam. O mercado concentra-se nos riscos de avaliação de IA e nas tendências da política do Federal Reserve

Os mercados financeiros globais encontram-se em fase de ajustamento. Os três principais índices do mercado de ações dos EUA registaram quedas generalizadas, com o índice S&P 500 a sofrer uma queda contínua pelo quarto dia consecutivo, de 0,83%; o Dow Jones Industrial Average a cair 1,07%; e o Nasdaq a desvalorizar 1,21%. Os mercados europeus também não escaparam, com o FTSE 100 do Reino Unido, o CAC 40 da França e o DAX 30 da Alemanha a registarem quedas de 1,27%, 1,86% e 1,74%, respetivamente.

Impulsionado pelo sentimento de proteção, o índice do dólar subiu 0,06% para 99,59, atingindo o terceiro dia consecutivo de subida; o preço do ouro estabilizou-se acima de 4.000 dólares por onça, com um aumento de 0,56% para 4.067 dólares; o Bitcoin recuperou o nível de 90.000 dólares, com uma subida de 0,8% nas últimas 24 horas, atualmente cotado a 92.835 dólares; o Ethereum caiu 2,97% para 3.116,7 dólares. O índice de pânico VIX subiu 10% para 24,68%, refletindo um aumento na preocupação do mercado com ativos de risco.

Aumento inesperado de pedidos de subsídio de desemprego inicial e perda de dinamismo no mercado de trabalho

Dados do Departamento do Trabalho dos EUA mostram que, na semana até 18 de outubro, o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego subiu para 232 mil, acima do último valor divulgado antes do impasse governamental, de 218 mil. O número de beneficiários contínuos de subsídio de desemprego atingiu 1,957 milhões, sugerindo sinais de pressão no mercado de emprego.

Dados da ADP corroboram essa tendência. Nas quatro semanas até 1 de novembro, as empresas americanas cortaram em média 2.500 empregos por semana, indicando que o mercado de trabalho perdeu impulso no final de outubro. No entanto, após novembro, a taxa de perda de empregos desacelerou, com o relatório mensal divulgado em 5 de novembro a mostrar um aumento de 42 mil empregos no setor privado, encerrando dois meses consecutivos de declínio.

O Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgará na quinta-feira o relatório de emprego de setembro, prevendo um aumento de 55 mil empregos não agrícolas em relação ao mês anterior. Os mercados aguardam ansiosamente esses dados, pois serão uma referência importante para as decisões do Federal Reserve.

Nível de liquidez dos fundos atingiu mínimos de vinte anos e o risco de correção do mercado aumenta, alerta do Bank of America

Dados recentes do Bank of America revelam sinais de vulnerabilidade do mercado. A proporção de dinheiro em caixa mantida pelos gestores de fundos caiu para 3,7%, o nível mais baixo desde 2002, marcando a 20ª vez que esse nível foi atingido. O chefe da estratégia do Bank of America, Hartnett, alerta, com base na experiência histórica, que o mercado de ações enfrenta riscos de queda nos próximos 1 a 3 meses, enquanto os títulos do Tesouro dos EUA devem superar as ações.

Além disso, ações bancárias e financeiras dos EUA estão à beira de romper suportes críticos, enviando sinais de alerta ao mercado de ações como um todo. Analistas interpretam isso como um possível prenúncio de uma correção mais ampla do mercado.

Risco de reavaliação das avaliações de IA surge, altos executivos de Wall Street alertam

O risco de reavaliação das avaliações no setor de inteligência artificial (IA) tornou-se foco de atenção. Pinto, vice-presidente do JPMorgan, afirmou que as avaliações do setor de IA precisam ser revistas, pois qualquer ajuste para baixo pode desencadear uma reação em cadeia no mercado de ações, afetando outros setores, o S&P 500 e toda a indústria.

Esse alerta reforça as preocupações de outras instituições de Wall Street. A Rothschild & Co Redburn rebaixou as classificações da Microsoft e da Amazon, alegando que os benefícios econômicos da IA generativa “são significativamente menores do que o esperado”. Os analistas destacam que a capitalização de IA generativa é mais intensiva em capital e que a capacidade de precificação diminuiu, com o ciclo de depreciação estendido para 5 a 6 anos, em comparação com os 3 anos da era inicial de computação em nuvem, o que preocupa o retorno sobre o investimento. A Rothschild & Co Redburn reduziu o preço-alvo da Microsoft de 560 para 500 dólares.

As ações de tecnologia lideraram as quedas, com Nvidia a cair 2,81%, Amazon a desvalorizar 4,43%, Microsoft a cair 2,70% e Google a diminuir 0,26%. A Nvidia divulgará seus resultados na quarta-feira após o encerramento do mercado, sendo considerado um teste importante para avaliar se as avaliações das ações de IA estão excessivamente altas.

Mudanças na política do Federal Reserve em foco; novo candidato à presidência do Fed surge

A atenção do mercado aumenta para a possibilidade de redução de taxas pelo Federal Reserve em dezembro. Ao mesmo tempo, a escolha do próximo presidente do Fed está no centro das atenções. Trump afirmou que já tem um candidato definido, mas não revelou detalhes, dizendo que “há nomes surpreendentes, e também nomes mais convencionais”.

O secretário do Tesouro dos EUA, Bissett, reduziu a lista de candidatos a cinco: o atual membro do Fed, Waller, e Boman, o ex-membro do Fed, Wosh, o presidente do Conselho Econômico Nacional, Hasset, e o executivo da BlackRock, Rieder. Bissett planeja apresentar suas recomendações a Trump após o feriado de Ação de Graças.

O próximo presidente do Fed enfrentará um delicado equilíbrio: atender ao desejo de Trump por taxas de juros baixas, ao mesmo tempo que manter a confiança dos investidores e controlar as expectativas de inflação.

Perspectivas otimistas para o ouro no médio prazo; compras do banco central sustentam os preços

Goldman Sachs prevê que, impulsionado pelas compras contínuas do banco central e pelo fluxo de fundos de investidores privados, o preço do ouro atingirá 4.900 dólares por onça até o final do próximo ano.

Dados do banco indicam que, em setembro, as compras de ouro pelos bancos centrais totalizaram 64 toneladas, muito acima das 21 toneladas de agosto. A Goldman Sachs mantém a hipótese de compras médias mensais de 80 toneladas de ouro pelos bancos centrais no quarto trimestre até o próximo ano, acreditando que a diversificação de reservas por parte dos bancos centrais para se protegerem de riscos geopolíticos e financeiros tem sido uma tendência contínua há vários anos.

Dados regulatórios do mercado se acumulam; indicadores econômicos serão divulgados em breve

Após a retomada das operações do governo, os dados econômicos ausentes serão publicados gradualmente. O Departamento do Trabalho planeja completar a divulgação dos dados semanais de pedidos iniciais de subsídio de desemprego até quinta-feira, além de publicar os dados do PPI de setembro em 25 de novembro e o índice de preços de importação e exportação de setembro em 3 de dezembro.

A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA anunciou que começará a divulgar relatórios de posições dos traders nesta semana. O primeiro relatório deve ser divulgado na madrugada de quinta-feira, horário de Pequim, e até duas vezes por semana até 23 de janeiro do próximo ano, quando a rotina será normalizada.

Atualizações de gigantes tecnológicos: Google lança novo modelo, Pinduoduo apresenta resultados abaixo do esperado

Google(Alphabet) lançou o mais recente modelo de IA, Gemini 3, afirmando ter realizado um “salto significativo” em capacidades de raciocínio e codificação. O modelo consegue processar textos, imagens e outros tipos de mídia, além de resolver problemas científicos e matemáticos complexos. O Google também lançou a plataforma de desenvolvimento Antigravity, para construir agentes de codificação alimentados por IA.

A plataforma de comércio eletrônico Temu, controlada pela Pinduoduo, viu suas ações caírem 7,3%. A empresa divulgou uma receita de 108,28 bilhões de yuans em seu terceiro trimestre, abaixo do esperado pelo mercado, de 108,41 bilhões; o lucro líquido ajustado foi de 31,38 bilhões de yuans, um aumento de 14% em relação ao ano anterior, com um lucro por ação ajustado de 21,08 yuans, superando a previsão de 16,84 yuans.

Perspectiva de mercado

Pinto destacou que o crescimento econômico dos EUA está desacelerando, e a expansão no próximo ano pode ser ainda mais lenta, embora a possibilidade de uma recessão severa seja baixa. Ele também reconhece que o espaço de alta das ações americanas atualmente é limitado. Os investidores devem acompanhar de perto os dados de emprego de setembro, os resultados da Nvidia e as atas da reunião do Fed, que serão essenciais para determinar a direção futura do mercado.