Guia completo de negociação de ações de Hong Kong em 2023: cronograma, regras e horário de meio-dia

Primeira aula de negociação de ações de Hong Kong: Domine o calendário de negociação

Quer operar com facilidade no mercado de ações de Hong Kong, primeiro é preciso entender quando pode negociar. A Bolsa de Valores de Hong Kong (abreviada como HKEX, código 0388.HK), classificada entre as dez maiores do mundo e entre as três principais da Ásia, possui um sistema de negociação relativamente complexo, com horários bem definidos.

A negociação diária de ações de Hong Kong é dividida em quatro períodos: pré-abertura (9:00-9:30), sessão matinal (9:30-12:00), sessão da tarde (13:00-16:00) e pós-fechamento com leilão (16:01-16:10). O intervalo entre 12:00 e 13:00 é o horário de almoço. É importante notar que a quantidade de ações por lote é definida autonomamente por cada empresa, a moeda de negociação suporta dólar de Hong Kong, dólar americano e renminbi, e os pagamentos de vendas seguem o sistema T+3.

Arranjo de meio-dia e feriados de 2023 na negociação de ações de Hong Kong

No calendário de negociação de Hong Kong de 2023, além dos dias de descanso habituais aos sábados e domingos, há uma série de feriados importantes a serem observados. Essas datas de fechamento incluem: 2 de janeiro (feriado de Ano Novo substituto), 23-25 de janeiro (Ano Novo Lunar), 5 de abril (Festival Qingming), 7 de abril (Sexta-feira Santa), 10 de abril (Segunda-feira de Páscoa), 1 de maio (Dia do Trabalho), 26 de maio (Festival de Buda), 22 de junho (Festival do Barco do Dragão), 2 de outubro (feriado nacional substituto), 23 de outubro (Festival do Chongyang), 25-26 de dezembro (Natal e dia seguinte).

Além disso, o meio-dia na negociação de ações de Hong Kong também merece atenção especial. Nas vésperas do Natal, do Ano Novo e do Ano Novo Lunar, a HKEX cancela a negociação da sessão da tarde, realizando apenas negociações pela manhã. Nesse dia, não há continuidade na negociação matinal e vespertina, e o leilão de fechamento é realizado às 12:00, com encerramento aleatório entre 12:08 e 12:10.

Pontos principais das regras de negociação de ações de Hong Kong

As ações de Hong Kong operam sob o sistema de negociação T+0, ou seja, os investidores podem comprar e vender a mesma ação no mesmo dia de negociação. Contudo, a liquidação efetiva segue o princípio T+3, ou seja, ocorre no terceiro dia útil após a negociação.

Quanto às taxas, a comissão para negociações manuais varia entre 0,5% e 1%, enquanto a negociação eletrônica é mais barata, com taxas entre 0,25% e 1%. Não há limites de variação de preço (limite de alta/baixa), o que oferece maior flexibilidade aos investidores.

Vale destacar que as ações de Hong Kong permitem operações de venda a descoberto. Se você acredita que uma ação vai cair, pode emprestar as ações do corretor e vendê-las, esperando que o preço caia para recomprar mais barato e devolver ao corretor, obtendo lucro. Essa mecânica torna as estratégias de hedge mais diversificadas no mercado de Hong Kong.

Como funciona o período de leilão antes da abertura

O leilão de abertura na HKEX é dividido em quatro períodos, cada um com regras distintas:

9:00-9:15 é o período de entrada de ordens de compra e venda, onde os investidores podem inserir ordens de leilão e ordens limitadas de leilão, podendo modificá-las ou cancelá-las a qualquer momento.

9:15-9:20 é o período de pré-matching, onde apenas são aceitas ordens de leilão; as ordens já inseridas não podem ser canceladas ou modificadas.

9:20-9:28 é o período de matching, onde o sistema impede qualquer entrada, alteração ou cancelamento de ordens, realizando o pareamento automático com base em preço, tipo e ordem de chegada.

9:28-9:30 é o período de pausa, durante o qual todas as ordens e atividades de negociação são suspensas até o início oficial da sessão de abertura.

Durante esse período, o sistema calcula um preço de equilíbrio de referência. As ordens de leilão e as ordens limitadas que atendem aos critérios serão pareadas automaticamente na fase de matching. Se não for possível determinar um preço de equilíbrio, não haverá pareamento.

Estratégias de negociação na sessão matinal e na sessão da tarde

Nas duas principais sessões de negociação de Hong Kong, os investidores podem usar análise fundamentalista para selecionar blue chips para investimentos de longo prazo ou análise técnica para operações de curto prazo. Como as ações de Hong Kong permitem venda a descoberto, você pode tanto comprar na expectativa de alta quanto vender na expectativa de queda, ampliando as estratégias possíveis.

Quatro etapas do leilão de fechamento após o encerramento

O mecanismo de leilão de fechamento de Hong Kong é dividido em quatro períodos, invertendo o processo de abertura:

16:00-16:01 é o período de divulgação do preço de referência, onde a HKEX calcula e publica esse valor com base nos últimos minutos de negociação contínua.

16:01-16:06 é o período de entrada de ordens de compra e venda, onde os investidores podem inserir, cancelar ou modificar ordens, desde que o preço de execução esteja dentro de 5% do preço de referência.

16:06-16:08 é o período de não cancelamento, onde apenas é possível fazer ordens, sem cancelamentos ou alterações.

16:08-16:10 é o período de fechamento aleatório, onde o sistema escolhe aleatoriamente o preço com maior volume de negociações nesses dois minutos como preço de fechamento, e todas as ordens que atendem às condições serão negociadas a esse preço.

Uma outra forma de negociar ações de Hong Kong: Contratos por Diferença (CFD)

Além de negociar diretamente na HKEX, os investidores podem participar do mercado de ações de Hong Kong por meio de fundos ETF, opções, futuros e contratos por diferença (CFD). Entre esses, os CFDs são especialmente populares devido às suas vantagens únicas.

CFD é uma ferramenta de negociação de margem, oferecendo alavancagem de 1 a 200 vezes. Com uma margem inicial, é possível negociar valores várias vezes superiores ao valor investido, realizando o sonho de “ganhar com pouco”. Comparado ao financiamento de ações na HKEX, o CFD permite vender a descoberto de forma mais prática, sem necessidade de empréstimo de ações, apenas com margem.

A negociação bidirecional do CFD oferece maior flexibilidade nas estratégias, mas é importante lembrar que a alavancagem aumenta tanto os ganhos quanto as perdas, exigindo controle rigoroso do risco e do tamanho das posições.

Resumo

Os pontos principais da negociação de ações de Hong Kong em 2023 envolvem entender os horários de negociação normais e o arranjo especial do meio-dia, compreender o sistema de liquidação T+0 e T+3, familiarizar-se com as regras de leilão de abertura e fechamento, planejar estratégias de negociação adequadas e considerar o uso de instrumentos derivados como os CFDs. Investidores bem-sucedidos em Hong Kong dominam essas regras básicas e ajustam suas estratégias de acordo com as movimentos do mercado.