Iene japonês: fatores impulsionadores e previsões de direção para 2025-2026

O iene é uma moeda de grande importância no mercado Forex devido ao seu elevado volume de negociação (está na 5ª posição no mercado de câmbio) e serve como um ativo seguro em que investidores de todo o mundo confiam. Além disso, o iene representa a economia do Japão, que é a 4ª maior do mundo, tornando a análise das tendências do valor do iene uma tarefa complexa que requer estudo aprofundado.

Impulsionadores das tendências do valor do iene: 5 fatores principais

Política monetária do Banco do Japão e o controle da taxa de retorno

O Banco do Japão (BoJ) aplica a política de controle da curva de rendimento (YCC – Yield Curve Control) para manter as taxas de juros em níveis baixos. Esta política difere do afrouxamento quantitativo (QE) utilizado por outras potências, na medida em que o BoJ compra títulos do governo para pressionar os rendimentos a atingirem as metas estabelecidas, o que impacta na depreciação do iene.

Diferença nas taxas de juros e políticas de outros bancos centrais

Os Estados Unidos e a Europa aumentaram as taxas de juros para controlar a inflação após 2022-2023, enquanto o Japão mantém uma política monetária acomodatícia. Essa diferença faz com que o diferencial de taxas de juros (Interest Rate Differential) varie: quando as taxas nos EUA sobem, o dólar se valoriza e o iene se desvaloriza.

Estabilidade do crescimento econômico do Japão, medido pelo PIB

De acordo com previsões, o Japão deve manter sua posição como a 5ª maior economia do mundo em 2025, com um PIB de aproximadamente 4,19 trilhões de dólares. A estabilidade econômica é um indicador da demanda pela moeda do país.

Balança comercial internacional (Trade Balance)

O saldo da conta corrente, que mostra o fluxo de capitais entrando e saindo do país, afeta a taxa de câmbio. Quando há superávit (Surplus), indica alta demanda pela moeda, levando à valorização. Por outro lado, déficits (Deficit) levam à depreciação.

Status de ativo seguro (Safe Haven) em tempos de risco

Quando o mercado financeiro global enfrenta incertezas (guerras, crises econômicas, etc.), os investidores tendem a migrar para ativos seguros como o iene, fazendo com que ele se valorize rapidamente.

Mudanças na taxa de câmbio JPY/THB em 2025: superávit do baht

O valor do iene em relação ao baht em 2025 tem atraído grande atenção de investidores na região Ásia, especialmente na fase em que o iene atingiu seu nível mais baixo na história. Atualmente, a taxa de câmbio JPY/THB está em 0,2176 baht por iene, um aumento em relação ao suporte de 0,2150.

Desde o início de 2021, o iene vem se desvalorizando continuamente, acumulando uma queda de mais de 30% ao longo de uma década, sendo o período de depreciação mais forte desde 2020.

No entanto, quando o Banco do Japão reduziu suas compras de títulos de 9 trilhões para 7,5 trilhões de ienes no segundo trimestre de 2025, esse sinal impulsionou uma leve recuperação do iene, com a taxa de câmbio JPY/THB valorizando de 0,2130 para 0,2176, uma recuperação técnica a partir do suporte de longo prazo.

Ao mesmo tempo, o baht tailandês permanece relativamente estável, apoiado por: turismo em recuperação, comércio regional forte e taxas de juros reais que continuam atraindo capitais estrangeiros, pressionando o valor do iene em relação ao baht.

Últimas condições e previsões para o final de 2025

Se o Banco do Japão continuar a implementar a saída do YCC e a inflação permanecer elevada, há possibilidade de o iene se recuperar para níveis entre 0,2250 e 0,2300 até o final de 2025.

Por outro lado, se os sinais do BoJ forem pouco claros e faltar compromisso com o aperto da política, o iene pode testar novos mínimos. Investidores devem acompanhar de perto as ações do BoJ.

Perspectivas do valor do iene em 2026: recuperação ou novos mínimos

Visão de longo prazo da taxa de câmbio JPY/THB

Segundo gráficos de longo prazo, a taxa de câmbio JPY/THB está em tendência de baixa contínua desde o pico de 2012, com pontos altos e baixos cada vez menores.

Após cair abaixo de 0,2400 em 2023, o par tentou uma reversão, mas não conseguiu manter o momentum de alta. Entre 2024 e 2025, negocia-se principalmente entre 0,2150 e 0,2250.

Previsões para 2026

As últimas velas (Candlestick) de alta de 2025 indicam a formação de um novo ponto mínimo, possivelmente em torno de 0,2150, se esse suporte se mantiver e os fatores macroeconômicos forem favoráveis, o iene pode valorizar lentamente até 0,2300-0,2400 em 2026.

No entanto, se a base atual não for sustentada, o iene pode testar novos mínimos abaixo de 0,2100, especialmente se o Japão continuar com políticas de afrouxamento, enquanto a Tailândia se beneficia do crescimento econômico e entrada de capitais.

Fatores-chave a acompanhar em 2026

Diferença nas taxas de inflação e juros entre países

Quando a pressão inflacionária global se estabilizar, o Fed e o BCE devem adotar políticas de afrouxamento mais neutras. Se o Fed reduzir as taxas de juros, enquanto o Japão normaliza sua política, essa diferença pode fortalecer o iene. Caso o Japão adie a normalização, o iene pode permanecer fraco.

Direção da política do BoJ

O BoJ sinaliza a possibilidade de sair de políticas de afrouxamento agressivas. Encerrar taxas de juros negativas ou ajustar a YCC de forma concreta pode fortalecer o iene significativamente. Contudo, o timing e a firmeza dessas ações continuam sendo fatores cruciais.

Fluxo de capitais de volta ao país e mudanças geopolíticas

Investidores institucionais japoneses podem mover capitais de volta ao país em 2026, diante de incertezas em mercados emergentes. Esse retorno de capitais costuma impulsionar o iene. Além disso, tensões geopolíticas na Ásia podem aumentar a demanda pelo iene como ativo seguro na região.

Análise técnica da taxa de câmbio JPY/THB em hora

O gráfico horário do JPY/THB mostra sinais de confusão, com a maioria dos indicadores técnicos apontando para venda (7 de 13 indicadores). Apenas 1 indica venda, enquanto 5 permanecem neutros.

As médias móveis (Moving Average) indicam dispersão, com 6 sinais de compra e 6 de venda, sem tendência clara no curto prazo.

No entanto, a pressão de baixa de vários indicadores sugere uma tendência de baixa de curto prazo. Traders devem estar atentos e monitorar ajustes, pois o suporte de longo prazo pode levar a uma reversão.

Conclusão

As perspectivas do valor do iene para 2025-2026 são influenciadas por diversos fatores macroeconômicos, incluindo a política monetária do BoJ, diferenças nas taxas de juros internacionais e o cenário geopolítico.

2025 pode marcar um ponto de inflexão importante na política do BoJ e indicar alternativas para a tendência do iene, uma vez que as decisões de política impactarão os movimentos do iene, os fluxos de capital global e, por fim, o valor de outros ativos no mercado. Investidores atentos ao câmbio e à economia do Japão devem acompanhar de perto as informações de política e dados econômicos divulgados regularmente.