A partir do momento em que o mercado de stablecoins entra em crise sistémica, a capacidade de sobrevivência do projeto depende de um design de defesa suficientemente robusto. Por que o USDD conseguiu resistir a várias oscilações de mercado? Isso deve-se às suas três camadas de proteção.

Primeiro, o mais básico — a sobrecolateralização. Muitos stablecoins dependem de um único ativo ou de algoritmos puros para manter a estabilidade, mas a abordagem do USDD é completamente diferente. Ele exige que os ativos de reserva por trás estejam sempre acima do total emitido, e isso não é apenas um jogo de números. Durante a tempestade de mercado de 2022, a taxa de colateralização do USDD chegou a mais de 300%, com reservas contendo ativos de alta liquidez como Bitcoin, USDT, USDC. Em outras palavras, mesmo que alguns ativos de garantia tenham uma queda de valor, o sistema como um todo ainda dispõe de uma margem de segurança suficiente. Mais importante ainda, o processo de liquidação é totalmente automatizado — quando a taxa de colateralização atinge um limite de risco, os contratos inteligentes acionam uma liquidação forçada para proteger a taxa de câmbio fixa, minimizando a intervenção humana.

Depois, há o canal de emergência. Quando o mercado entra em pânico e começa a vender, a liquidez é a tábua de salvação. O USDD possui um módulo PSM embutido, permitindo que os usuários troquem diretamente USDC ou USDT na proporção de 1:1, com zero de slippage e confirmação instantânea. A vantagem desse mecanismo é que ele incorpora uma ferramenta de arbitragem interna ao mercado, ajudando a estabilizar a confiança durante momentos de pânico.

Essa arquitetura de múltiplas camadas de defesa é a vantagem competitiva do USDD em relação a outros stablecoins.