O que é TradFi? Qual a relação com Web3 ou a indústria de criptomoedas?

Recentemente, uma palavra tem sido repetidamente mencionada no mercado de criptomoedas, e essa palavra é TradFi. Seja através de ETFs de Bitcoin, entrada de instituições, ou RWA, conformidade de stablecoins, quase sempre podemos ver a sombra do TradFi por trás.

Muitos usuários podem se perguntar, o que exatamente é o TradFi? Qual é a sua relação com o mercado de criptomoedas? E o que isso significa para o usuário comum de criptomoedas?

Verdadeiro significado de TradFi

TradFi é a abreviação de Traditional Finance, ou Finanças Tradicionais, referindo-se ao sistema financeiro tradicional que conhecemos, incluindo bancos, corretoras, fundos, companhias de seguros, instituições de liquidação e todo um conjunto de regras financeiras e estruturas regulatórias ao seu redor. Ao contrário do mercado de criptomoedas, que enfatiza a descentralização, a característica central do TradFi é a centralização, forte regulação e prioridade à conformidade.

Simplificando, o TradFi é a principal forma de funcionamento do sistema financeiro global nas últimas décadas, e o mercado de criptomoedas nasceu inicialmente como uma “alternativa” a ele.

O que o TradFi significa para o mercado de criptomoedas

Nos estágios iniciais, o mercado de criptomoedas era impulsionado principalmente por investidores individuais, entusiastas tecnológicos e fundos com alta tolerância ao risco, apresentando grande volatilidade de preços e rápidas mudanças de narrativa. A entrada do TradFi está mudando a estrutura subjacente do mercado.

Quando fundos do TradFi entram no mercado de criptomoedas, eles não estão buscando ganhos rápidos de curto prazo, mas sim considerando os ativos criptográficos como uma nova classe de ativos. Isso significa que o mercado começa a ser avaliado dentro de um sistema de avaliação mais maduro, com maior liquidez, mas também com ritmo mais racional. O surgimento de ETFs de Bitcoin é um marco importante na fusão entre TradFi e mercado de criptomoedas, permitindo que fundos tradicionais aloque ativos digitais sem contato direto com riscos na cadeia.

A longo prazo, a participação do TradFi ajuda a reduzir a volatilidade extrema do mercado, aumentar a estabilidade geral e também elevar o centro de avaliação dos ativos mainstream.

Por que os usuários de criptomoedas precisam entender o TradFi

Muitos usuários de criptomoedas estão acostumados a analisar o mercado com base em emoções, narrativas e tendências de curto prazo, mas a lógica do TradFi é diferente. Ela se preocupa se os ativos são conformes, se possuem valor de longo prazo e se há liquidez suficiente para suportar grandes volumes de fundos.

Compreender o TradFi ajuda o usuário comum a identificar quais ativos têm maior potencial de benefício a longo prazo e quais são apenas objetos de especulação momentânea. Quando o mercado passa de uma disputa puramente de investidores individuais para uma participação institucional, as estratégias e o ritmo também mudam. Se ainda se usar a mentalidade do mercado de criptomoedas inicial para analisar o cenário atual, é fácil cometer erros de julgamento.

TradFi não é o oposto de criptomoedas

É importante destacar que o TradFi não equivale a “colher” ou “controlar”. Na prática, o TradFi traz escala de capital, experiência regulatória e sistemas maduros de gestão de risco, enquanto o mercado de criptomoedas oferece inovação tecnológica e aumento de eficiência.

O que provavelmente acontecerá no futuro não é o TradFi substituir as criptomoedas, mas sim uma fusão gradual entre ambos. Os ativos digitais serão aceitos pelo TradFi, e os ativos tradicionais também poderão ser colocados na blockchain, formando uma nova forma de finanças.

Para finalizar

A entrada do TradFi marca que o mercado de criptomoedas está saindo de um experimento marginal para se tornar parte do sistema financeiro mainstream. Para os usuários de criptomoedas, entender o TradFi não significa abandonar o ideal de descentralização, mas sim compreender melhor em que estágio o mercado se encontra e para onde pode estar caminhando no futuro.