A mudança de liderança na Federal Reserve, o ciclo de redução de taxas, o aumento de juros pelo Banco do Japão — o panorama financeiro global de 2026 está passando por mudanças drásticas. O que isso significa para ativos como BTC, ZEC, BIFI e outros?

**Ponto de virada na política monetária dos EUA**

Trump anunciou que em início de janeiro será nomeado o novo presidente do Federal Reserve, com o Secretário do Tesouro Bessant liderando a seleção dos candidatos e promovendo uma agenda de redução agressiva de taxas e reformas no sistema bancário central. Isso não é apenas uma mudança de pessoal, mas pode marcar uma transformação histórica na política monetária dos EUA — de uma postura restritiva para uma mais expansionista. Se Bessant conseguir encontrar um novo presidente "colaborativo", o espaço de manobra do Fed será significativamente ampliado.

Ao mesmo tempo, Trump, em seu discurso de Natal, destacou o recorde de alta na bolsa, o aumento do retorno das contas 401K, o crescimento do PIB de 4,3%, e elogiou a política tarifária, que promete gerar um "crescimento de trilhões". Mas surge a questão: esse boom de "zero inflação" pode continuar? As políticas agressivas escondem riscos econômicos?

**Conflito entre bancos centrais globais**

As ações do Federal Reserve não são isoladas. O governador do Banco do Japão, Ueda, já sinalizou que, se a economia e os preços continuarem a melhorar, o ciclo de aumento de juros pode se prolongar. Isso significa que estamos diante de uma situação rara: os EUA podem reduzir taxas, enquanto o Japão pode continuar a aumentá-las.

A direção oposta das políticas dessas duas grandes instituições financeiras pode impactar a liquidez global de que forma? O cenário de arbitragem será alterado? Para onde fluirá o capital? Essas são questões reais que o mercado precisa enfrentar.

**Os três testes que os ativos criptográficos enfrentam**

Primeiro, se o Fed acelerar a redução de taxas, o dólar, tradicionalmente forte, pode enfrentar pressão, o que geralmente favorece o desempenho de ativos de risco como o BTC. Segundo, a ampliação da diferença de juros entre Japão e EUA pode desencadear uma nova rodada de arbitragem, levando a uma grande reconfiguração na alocação de fundos. Terceiro, o pacote de políticas do "Trump 2.0" — estímulo fiscal, tarifas e afrouxamento monetário — parece promissor, mas o mercado pode estar subestimando os riscos de volatilidade envolvidos.

A questão-chave é: após a troca de liderança no Fed, a política será uma contínua "festa de pombos" ou uma rápida mudança de rumo na volta da inflação? Essa resposta determinará o rumo do mercado de criptomoedas em 2026.