Recentemente, os setores de energia elétrica e placas de energia tiveram uma forte valorização, e a lógica por trás disso é bastante clara — a carga de IA de alta potência está revolucionando completamente o sistema de fornecimento de energia existente, e essa transformação tecnológica está gerando um espaço de valorização considerável.

Do ponto de vista dos chips, o problema do fornecimento de energia na "última polegada" já chegou a um ponto que não pode mais ser ignorado. Quando a demanda de corrente das GPUs ultrapassa a faixa de milhares de amperes, todas as desvantagens do esquema tradicional de fornecimento lateral de energia se tornam evidentes — perdas de linha excessivas e o espaço no PCB se tornam gargalos. Assim, surge o VPD (fornecimento de energia vertical), cuja ideia central é colocar o módulo de energia diretamente na parte inferior da GPU, mudando para uma rota de fornecimento vertical. Essa mudança exige uma reformulação completa na embalagem do módulo de energia, no sistema de dissipação de calor e até mesmo no processo de fabricação do PCB.

Subindo um nível, observamos as mudanças no nível de unidades. As fontes de alimentação de servidores universais tradicionais (CRPS) permanecem na faixa de 800W a 2kW, mas as especificações de PSU para servidores de IA estão crescendo rapidamente — 4kW, 5,5kW já se tornaram padrão, e há quem esteja promovendo soluções de 8kW a 10kW. Curiosamente, o valor por watt não diminui de forma linear com o aumento de potência. Na verdade, devido ao aumento significativo na dificuldade de design de alta frequência e alta densidade, os lucros permanecem firmemente nas mãos dos principais fabricantes.

Olhando para uma camada acima, a mudança na arquitetura é realmente o jogo de longo prazo. O HVDC (corrente contínua de alta tensão) tornou-se uma nova direção, e a alimentação centralizada de PSU de 800V já evoluiu para uma rota predominante na indústria. Ainda mais audacioso é o esquema SST (transformador de estado sólido) — usando comutadores semicondutores de alta frequência para substituir os pesados núcleos magnéticos, podendo reduzir o volume em mais de 50% e também diminuir o peso. Considerando a pressão máxima de carga dos gabinetes, o SST é praticamente a inovação tecnológica mais promissora para os próximos dois anos.