GBP/USD recua abaixo de 1.3400 à medida que a inflação do Reino Unido desacelera para 3,2%, impulsionando as expectativas de corte da taxa pelo BoE

Visão Geral do Mercado: Movimentos de Forex na Sessão Asiática Sinalizam Pressão de Baixa

À medida que a negociação de forex na sessão asiática continua nas Filipinas e em mercados principais, a Libra Esterlina enfrenta ventos contrários crescentes após dados de inflação mais suaves do que o esperado do Reino Unido. O par GBP/USD recuou significativamente, caindo mais de 0,5% para aproximar-se do nível de 1.3340 face ao Dólar Americano na quarta-feira, após o Office for National Statistics (ONS) divulgar os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de novembro, que apresentaram uma leitura mais amena do que o previsto.

Dados de Inflação do Reino Unido: Um Catalisador para a Fraqueza da Moeda

A inflação de CPI principal para o Reino Unido expandiu-se a uma taxa anualizada de 3,2% em novembro, marcando uma desaceleração em relação à previsão de 3,5% e à leitura do mês anterior de 3,6%. Isto representa o segundo mês consecutivo de arrefecimento da inflação principal, após um período de estabilidade no trimestre julho-setembro. A inflação núcleo – que exclui commodities voláteis – também moderou para 3,2% ano a ano, em comparação com os 3,4% esperados e a leitura de outubro de 3,4%.

Os números mês a mês revelaram fraqueza adicional, com os preços principais a diminuir 0,2%, contrariando as expectativas de uma leitura estável. A inflação dos serviços, uma métrica de grande atenção pelos responsáveis do Banco de Inglaterra (BoE), desacelerou para 4,4% de 4,5% anterior, sugerindo que o momentum de preços está alinhando-se gradualmente com a meta de 2% do banco central.

Fraqueza no Mercado de Trabalho Amplifica a Narrativa de Corte de Juros

Somando à pressão sobre a moeda, os dados de emprego do Reino Unido para o período de três meses até outubro decepcionaram. A Taxa de Desemprego da Organização Internacional do Trabalho (ILO) subiu para 5,1%, atingindo o nível mais alto em quase cinco anos. Esta confluência de inflação em arrefecimento e deterioração das condições do mercado de trabalho reforçou significativamente o argumento para uma redução da taxa de juros pelo Banco de Inglaterra na sua próxima decisão de política monetária na quinta-feira.

Recuperação do Dólar Americano Aumenta a Fraqueza do GBP

Apesar da fragilidade subjacente do mercado de trabalho nos Estados Unidos, o Índice do Dólar Americano (DXY) recuperou-se, negociando 0,4% mais alto perto de 98,60 durante a sessão de quarta-feira. O dólar recuperou-se fortemente de uma nova mínima de 10 semanas perto de 98,00, após a divulgação conjunta dos dados de Empregos Não Agrícolas (NFP) de outubro e novembro. Embora o relatório de novembro tenha revelado um aumento na taxa de desemprego para 4,6% – a mais alta desde setembro de 2021 – e uma criação modesta de 64.000 empregos, os analistas atribuem alguma distorção ao mais longo shutdown do governo dos EUA registrado durante esse período.

As expectativas do mercado para cortes na taxa de juros do Federal Reserve permanecem em grande parte ancoradas, com a ferramenta CME FedWatch indicando que o Fed manterá as taxas na faixa de 3,50%-3,75% até janeiro. Os investidores agora focam na divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA na quinta-feira para avaliar a trajetória futura da política do Fed, especialmente considerando as preocupações dos responsáveis de que cortes adicionais possam reacender pressões inflacionárias acima da meta de 2%.

Perspectiva Técnica: GBP/USD Negociando Entre Níveis-Chave

Do ponto de vista técnico, o par GBP/USD mantém uma tendência de alta apesar do recuo recente para 1.3340, uma vez que a ação de preço permanece acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 dias em 1.3305. O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias caiu para 56, sinalizando um momentum de alta em diminuição e sinais iniciais de uma possível reversão.

O nível de retração de Fibonacci de 50% em 1.3399 representa resistência imediata, enquanto um fechamento sustentado abaixo do retração de 38,2% em 1.3307 poderia desencadear mais quedas em direção ao nível de 23,6% por volta de 1.3200. Por outro lado, um fechamento diário acima da máxima de terça-feira de 1.3456 apontaria para a meta psicológica de 1.3500 e potencialmente estender ganhos para zonas de resistência superiores.

Compreendendo a Dinâmica da Libra Esterlina

A Libra Esterlina permanece como a moeda mais antiga em circulação contínua do mundo e a quarta mais negociada nos mercados de câmbio, representando aproximadamente 12% do volume diário de FX com uma média de negociação diária superior a $630 billion. O par principal GBP/USD, conhecido como “Cable”, responde por 11% das transações globais de forex.

As decisões de política monetária do Banco de Inglaterra formam a base da avaliação da Libra. O mandato do BoE centra-se em alcançar a “estabilidade de preços” através da manutenção da inflação próxima de 2%, com ajustes na taxa de juros como principal ferramenta de política. Quando a inflação excede a meta, aumentos de juros tornam o Reino Unido mais atrativo para o capital internacional, apoiando a Libra. Por outro lado, uma inflação abaixo da meta sinaliza fraqueza econômica, levando a potenciais reduções de juros para estimular empréstimos e investimentos.

Indicadores econômicos, incluindo o PIB, pesquisas de PMI de manufatura e serviços, e dados de emprego, influenciam materialmente os movimentos do GBP. Um desempenho econômico forte não só atrai investimento estrangeiro, mas também pode incentivar o aperto da política do BoE, fortalecendo diretamente a moeda. Os dados de balança comercial também são importantes – um superávit (positive balance) aumenta a demanda pela moeda de compradores estrangeiros de exportações do Reino Unido, enquanto um déficit pressiona a Libra para baixo.